Tratando de amansarlos, el presidente de la SEC, Christopher Cox, declaró ayer que su organismo va a exigir más transparencia a los bancos de inversión y les obligará a mostrar de una manera más clara sus niveles de capital y liquidez. Naturalmente, la entidad está exigiendo más nitidez a Wall Street para evitar en el futuro bochornos como el de Bearn Starns.

Por un lado, estas noticias deberían ser alentadoras porque se lograría evitar situaciones de pánico como las vividas meses atrás. Pero, por otro, los operadores temen que estas firmas se contagien del virus de la enronistis cuando, de acuerdo a las nuevas disposiciones del organismo regulador,  publiquen sus balances contables.

De todas formas, Cox señala que no habría razón para la preocupación exhibida ayer. Argumenta que no entiende qué problemas hay con la pretensión de que los bancos de inversión sean más transparentes si éstos sostienen que su situación de liquidez es, al menos, bastante aceptable.

Por otra parte, a pesar de las perspectivas de ralentización de la economía americana, está creciendo el consenso que lo peor de la crisis crediticia ya pasó y, por ende, los mercados de renta variable comienzan a avanzar, en donde los carry traders se llevan la mejor parte.

Si bien hay un sector del mercado que se inclina a pensar que se está al comienzo del retorno a un voraz apetito por monedas de altos tipos de interés, no significa que el camino se verá completamente despejado en las jornadas venideras. Mientras los dollarbulls llegaban ayer a sus máximos en dos meses frente al yen, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se vio obligado a realizar una fuerte toma de beneficios dada la aversión al riesgo que causó los comentarios de la SEC.

Mientras los cuestionables temores captaban la atención de los carry traders, el barril de crudo trepaba la barrera de los 123 dólares. Además, con la Reserva Federal (FED) cada día más decida a combatir la inflación, el dólar (excepto frente al yen) se las viene ingeniado para superar a sus principales rivales, mostrando cuán nobles vienen siendo los dollarbulls.

Éstos operadores han tenido la osadía de mandar a la divisa comunitaria a visitar por pocos minutos la zona de los 1.52 dólares y de bloquear el ascenso del franco suizo a pesar de la aversión al riesgo de esas horas.

Y para finalizar con esta infusión de optimismo del billete verde, el influyente CEO de del banco de inversión Merrill Lynch, John Thai, ha declarado que los riesgos del sector inmobiliario americano han caído drásticamente a pesar del panorama de ralentización que afecta a la primera economía, lo que podría comenzar la especulación que este sector estaría construyendo un piso.

Piñata vacía

Finalmente, el Banco de Inglaterra (BoE) ha dejado el coste del dinero sin cambios, en 5%, de acuerdo a lo esperado. Los operadores han pinchado una piñata vacía, sin sorpresivas bajadas que deseaban. De todas formas, vender libras ha sido una de las grandes oportunidades de negocios durante la presente semana. Por ejemplo, el dólar viene avanzando más de 250 pips frente a la esterlina.

No obstante, la entidad monetaria sigue mostrándose poco dispuesta a bajar los tipos de interés a raíz de los altos costes energéticos y de alimentos, pero será muy interesante conocer cómo ha sido la votación de esta decisión en las próximas semanas. En caso que haya estado muy reñida, la libra seguirá caminando por Oxford Street con la capa roja.

Cruzando el Canal de la Mancha, el Banco Central Europeo (BCE) también ha decidido dejar inalterados los tipos de interés, que se ubican en 4%, tal como todos esperábamos. Como ya saben, el discurso post decisión de su presidente, Jean Claude Trichet, será clave para ver hacia dónde irá el euro.

No va a ser noticia que mencione la estabilidad de precios como principal objetivo de su política monetaria. Empero, dependiendo de cómo se exprese en relación a los riesgos de ralentización de la Eurozona, la divisa comunitaria se dirigirá al norte o hacia el sur.

Para que vayan pensando. En España se comienza a hablar de un posible desacelere de su sector inmobiliario, que viene creciendo muy rápido en los últimos años. Con la inflación afectando cada día más el bolsillo del consumidor, los precios del sector de viviendas español podría experimentar una importante toma de beneficios. ¿Cómo reaccionaría el euro a este panorama?

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5351 dólares por euro, habiendo penetrado el soporte de 1.5400 y rebotando de sus recientes mínimos anuales en 1.5282. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5285 y 1.5360. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se contemplan las resistencias de 1.5500 (clave), 1.5671 (mínimo del 14 de abril) y 1.5904 (ex récord histórico).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. La volatilidad por hora es 140 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la del 38.20% (1.5415) y por encima de la del 50.00% (1.5229) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 104.43 yenes por dólar, habiendo experimentado una fuerte toma de beneficios desde sus máximos de ayer en 105.59 yenes. En la presente jornada, el major nipón viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 103.67 y 104.93. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, se tienen en cuenta los pisos de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 150 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (108.61) y por encima de la del 61.80% (103.80) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9570 dólares por libra, por debajo del nivel clave de 1.9600. A su vez, la cotización actual viene oscilando en la sesión de la City londinense entre 1.9504 y 1.9615. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se vigilan los objetivos de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, se contemplan las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 100.00 % (1.9370) y por debajo de la del 61.80% (1.9765) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 110 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 52 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 870.50 dólares por onza de oro, por debajo de sus máximos intradías en 874.00 y por encima de su piso en 865.60. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 965.03 (ex récord histórico), 1000.00 (psicológico) y 1200.00. Dado que los soportes de 900.00 (clave) y 872.55 (mínimo del 1° de abril) han sido penetrados, los operadores vigilan el siguiente en 849.50 (mínimo del 22 de enero).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (889.50) y por encima de la del 0.00% (845.28) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 51 puntos, rebotando la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 500 pips.

Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al yen)

El cruce se negocia 103.13 yenes por dólar canadiense, oscilando en la presente sesión entre 102.67 y 103.60. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se vigilan las resistencias de 105.72 (máximo del 5 de marzo), 107.54 (máximo del 29 de febrero) y 109.64 (máximo del 26 de febrero). A su vez, se contemplan los soportes 102.78 (mínimo del 6 de mayo), 101.60 (mínimo del 1° de mayo) y 100.00 (clave).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 38 puntos, merodeando la zona de sobrecomrpa. Siguiendo en estos gráficos, el precio actual se encuentra por debajo de la del 61.80% (104.34) y por encima de la del 50.00% (102.68) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, la volatilidad por hora es de 220 pips.

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