Indra: idea de trading para buscar retornos del 10%

Las acciones de Indra acumulan una revalorización en lo que llevamos de año de casi el 20 por ciento, tras haberse recuperado con fortaleza de las caídas provocadas por el colapso de Credit Suisse.  

Poco antes de que estallara la tormenta bancaria, el gobierno reactivó la prima de riesgo político en Indra tras el cese de su consejero delegado, Ignacio Mataix, que provocó fuertes caídas en la acción, al carecer la operación de toda lógica empresarial.  

Al calor del tumulto general en los mercados y de las injerencias externas en el gobierno corporativo, los inversores bajistas aprovecharon la ocasión para meter más presión a Indra. 

Especialmente activo se mostró el fondo francés Syquant Capital, que se estrenó como bajista poco antes del cese de Mataix y posteriormente incrementó la carga de cortos.  

No obstante, la buena marcha operativa del grupo y la revisión al alza de las guías caló entre los inversores, con lo que Indra recuperó sin problemas las caídas. 

Estrategia de trading en Indra 

Con el mercado más calmado, los títulos de Indra abrieron una oportunidad para operaciones de trading en operaciones largas con los siguientes parámetros.  

• 1.- Punto de entrada. La toma de posiciones se activaría con la superación de la resistencia de los 12,8 euros, dijo el director de análisis de la revista Inversión, Josep Codina.  
• 2.- Objetivo del movimiento. Activada la operación, la acción del precio permite plantear un objetivo en los 13,8-14 euros, la zona de techos de 2017. Hasta aquí el objetivo de retorno ronda el 10 por ciento. No obstante, antes, podría tener cierta resistencia en los 13,5 euros.  
• 3.- Cobertura de la posición. Según explicó Codina, el stop loss habría que colocarlo en la zona de los 12,354 euros. Más abajo, si Indra pierde los 11,1 euros, aumentarían las posibilidades de caídas más pronunciadas, dijo a finanzas.com José Luis Herrera, analista en Banco de Inversión Global (BIG).  
• 4.- Perspectivas técnicas. Indra mantiene la tendencia alcista y cotiza por encima de la media de 50 sesiones y la de 200 sesiones, ambas con pendientes ascendentes. A juicio de Herrera, el apoyo en los 1,1 euros de mitad de mayo “fue certero” y supuso una vuelta alcista en una zona clave.  

Las perspectivas de Indra convencen 

Es cierto que la salida de Ignacio Mataix generó cierta incertidumbre entre los inversores. Como explicaron los analistas de UBS, ni el motivo de la salida ni las implicaciones estratégicas que esto pueda suponer, están claras.  

De hecho, estos expertos reconocieron que aplican a Indra una tasa de descuento del 10 por ciento, una de las más altas entre sus compañías en cobertura, para tener en cuenta precisamente los riesgos asociados a todos los cambios estratégicos sufridos por la tecnológica.   

Este ejemplo ilustra hasta qué punto la prima de riesgo político lastra las buenas perspectivas fundamentales de Indra, cuyo potencial de rebote por precio objetivo apenas pasa del 10 por ciento. 

O dicho de otro, el mercado está dejando de lado parcialmente el incremento de las guías de negocio para 2023.  

Estimaciones al alza 

A medio plazo, como observaron en Bankinter, Indra se ve beneficiada del incremento del gasto en defensa de los países de la UE debido al conflicto entre Rusia y Ucrania. De hecho, el 25 por ciento del beneficio operativo de Indra viene de este sector. 

Desde que el grupo situara su guía de beneficio operativo en 2023 en torno a los 315 millones de euros, los analistas se han ido moviendo ligeramente al alza con esta previsión. Ahora, el consenso de Bloomberg espera un beneficio operativo de 321 millones.  

Si los resultados que la tecnológica presentará el próximo 27 de abril siguen la línea ascendente que mostró la compañía, las fuentes consultadas no descartan una revisión al alza de estas estiamciones por parte de los bancos de inversión.  

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