Los fondos de autor triunfan en la categoría de bolsa española
Tres de los cinco fondos de bolsa española más rentables del año son gestionados por sendas gestoras independientes de estilo value: Bestinver y Azvalor
La gestión activa e independiente está teniendo premio este año en la categoría de fondos de bolsa española.
Esto puede apreciarse en el hecho de que tres de los cinco productos más rentables de 2023 dentro de esta modalidad son fondos de autor, pertenecientes a gestoras independientes de estilo valor.
Se trata del Azvalor Iberia, que se revaloriza un 19,48 por ciento en lo que va de ejercicio y se sitúa en tercer lugar de la categoría; el Bestinver Bolsa, que escala un 19,08 por ciento, colocándose en cuarta posición; y el Bestinver Tordesillas Sicav Iberia, que asciende un 18,22 por ciento y se posiciona en quinta, según los datos de la plataforma especializada VDOS.
Solo dos productos apalancados, el Lyxor Ibex 35 doble apalancado diario y el Caixabank Bolsa España 150, obtienen retornos superiores en lo que va de 2023, del 30 y del 23 por ciento, respectivamente.
Fondos más rentables que el IBEX 35
En todos los casos, la rentabilidad de estos fondos supera el 15 por ciento que escala el principal índice de la bolsa española, el IBEX 35, desde el 1 de enero.
Asimismo, en los tres casos señalados se trata de fondos de autor, con gestores de renombre dentro de la industria de la gestión de activos española.
En concreto, Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad son los gestores del Azvalor Iberia; mientras que Ricardo Sagaseta de Seixas es el inversor profesional que lleva los de Bestinver (junto con Álvaro Llanza, en el caso del Tordesillas).
Todos ellos son gestores conocidos por su estilo de inversión de valor (aquel que busca comprar empresas con buenos fundamentales pero que han sido minusvaloradas por el mercado, y que se contrapone con la gestión de estilo de crecimiento, donde abundan las compañías tecnológicas).
Buenos tiempos para el estilo valor
Se da la circunstancia de que el estilo valor (cuyo gurú es el inversor estadounidense Warren Buffet) también caracteriza la gran mayoría de los fondos de gestión española más rentables a tres años.
Dos de estas carteras más rentables a 3 años pertenecen al catálogo de fondos de la gestora Azvalor, aunque ninguna invierte específicamente en bolsa española.
En cuanto a las posiciones que han permitido a estos tres productos brillar este ejercicio, la cartera del Azvalor Iberia contiene acciones de compañías como Tubacex, Técnicas Reunidas, Prosegur Cash, Elecnor o Miquel y Costas.
Por su parte, el Bestinver Bolsa está muy expuesto a acciones bancarias (como Caixabank, Santander o BBVA), pero también a otras bluechips españolas como Inditex o Repsol y también a empresas más pequeñas como Opdenergy e Ibersol.
Similar composición tiene, por su parte, el Bestinver Tordesillas Sicav Iberia, con algún pequeño matiz, como la presencia de Sacyr entre las diez principales posiciones del producto.
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