Cautela en el IBEX 35 con los bonos de nuevo en tensión

El IBEX 35 abrió la sesión con caídas del 0,3 por ciento, hasta los 11.687 puntos, impactado por la resaca del dato de creación de empleo en Estados Unidos publicado el pasado viernes, que rebajó notablemente las expectativas de que la Fed rebaje a corto plazo los tipos de interés.

En la sesión asiática, los principales indicadores cosechaban pérdidas en torno al 1 por ciento, cediendo terreno por cuarta sesión consecutiva, en un movimiento por el que el mercado se está ajustando a estas nuevas expectativas de tipos, y con el mercado de Japón cerrado por festividad local.

De esta forma, los inversores arrancan con malas sensaciones una semana en la que oficialmente comenzará la temporada de resultados con la publicación este miércoles en Wall Street de las cifras de JP Morgan, Citigroup, Goldman Sachs y Wells Fargo.

Los bancos centrales, en el punto de mira

Los datos de empleo publicados el viernes en Wall Street salieron mucho mejores de lo esperado y reflejaron la fortaleza del mercado laboral estadounidense, a lo que se sumaron las expectativas de inflación al alza que indicaron los consumidores en la encuesta de confianza de la Universidad de Michigan.

La reacción de los mercados a ambos indicadores fue muy negativa, ya que “es muy poco probable que la Fed vuelva a bajar sus tasas de interés de referencia en el corto plazo mientras que las expectativas de inflación sigan subiendo en EEUU y el mercado laboral continúe mostrando tanta fortaleza”, explicaron los analistas de Link Securities.

En el caso del Banco Central Europeo, el mercado descuenta un recorte de tipos en la reunión del 30 de enero, pero más allá de esta fecha no hay mucha visibilidad.

“No tenemos tan claro que el BCE vaya a tener demasiado margen de maniobra para seguir reduciendo sus tipos oficiales de forma tan expeditiva como esperan muchos inversores”, indicaron las fuentes consultadas.

El organismo que preside Christine Lagarde debería constatar que la inflación se mueve a la baja, lo que no es tan evidente, especialmente tras la fortaleza del dólar, que encarece las importaciones de bienes, sobre todo el petróleo y los combustibles.

Alerta en el mercado de bonos

Todas estas preocupaciones volvieron a tensionar los mercados de renta fija, lo que deja la rentabilidad del bono estadounidense a diez años subiendo este lunes más de tres puntos básicos, hasta el 3,794 por ciento, mientras que el bono alemán escala dos punto y medio, hasta el 2,617 por ciento.

“La clave no es tanto el aumento de su rentabilidad, sino el motivo”, dijo el analista de mercados Manuel Pinto. Un aumento lento a medida que mejora la economía estadounidense puede ser bueno para las acciones, pero “un aumento rápido debido a las preocupaciones sobre la inflación, el déficit y la incertidumbre política es una señal de alerta”, indicó Pinto.

Todo podría ir a pero el próximo lunes, cuando Donald Trump jure su cargo como presidente de Estados Unidos y firme las primeras órdenes ejecutivas con las que ha amenazado, entre ellas los aranceles generalizados para proteger la economía estadounidense.

BBVA y Banco Sabadell lideran las subidas en el IBEX 35

Dentro del IBEX 35, las mayores caídas en el arranque eran para Fluidra, que retrocedía un 1,6 por ciento, seguida por IAG, Inditex, Rovi, Cellnex o Iberdrola, todos con caídas superiores al 1 por ciento.

Por la parte alta del selectivo, las mayores subidas se las anotaban BBVA y Banco Sabadell, que rebotaban un 1,4 por ciento.

Prácticamente el mismo porcentaje sumaba Repsol, favorecido de nuevo por la subida del petróleo, que superaba los 80 dólares en el arranque de las bolsas europeas.

Para la sesión de este lunes, los analistas de Link Secutities vaticinan una jornada de "mucha volatilidad en los mercados de bonos y acciones europeos", a la espera de Wall Street, que "lleva días mostrando una gran debilidad".

Si esta noticia ha sido útil para ti, apúntate a nuestros boletines ¡No te decepcionaremos! También puedes añadir las alertas de finanzas.com a tus redes y apps: Twitter | Facebook | LinkedIn | Whatsapp | Flipboard. Y sigue los mejores videos financieros de Youtube.