El IBEX 35 se gira a la baja y pierde los 13.200 puntos
El IBEX 35 se gira a la baja y entrega las ganacias inciales presionado por los futuros de Wall Street, que anticipan caídas del 1%
El IBEX 35 se giró a la baja y cotiza con caídas del 0,4% poco después de las once de la mañana, arrastrado por los futuros de Wall Street, que anticipan caídas del 1% en el S&P500 y el Nasdaq.
El optimismo inicial se esfumó después de que una fuerte corrección en el sector tecnológico eclipsara la noticia de que Donald Trump extendió la tregua de los aranceles a México y Canadá durante un mes más.
Las acciones del sector de semiconductores también han estado bajo presión tras la presentación de un rival del DeepSeek desarrollado por Alibaba que ofrece tecnología basada en la inteligencia artificial a un coste mucho menor.
El estratega de Rabobank, Matthew Cairns, señaló que los mercados siguen enfocados en la caída global de los bonos y el impacto económico de la guerra comercial en ciernes.
Además, los inversores también apostaron por la cautela a la espera de conocer la decisión de tipos que hoy anunciará el BCE y las perspectivas de crecimiento e inflación que avanzará la presidenta de la institución, Christine Lagarde.
Una apertura alcista
El IBEX 35 abrió la sesión con una subida del 0,5%, hasta los 13.282 puntos, con los inversores pendientes de la venta masiva en el mercado de bonos provocado por la caída de la renta fija alemana, en respuesta a las intenciones del canciller electo, Friedrich Merz, de acometer inversiones masivas en defensa e infraestructuras.
En concreto, Merz está dispuesto a dejar de lado la austeridad fiscal alemana para liderar un fondo especial de defensa con no menos de 500.000 millones de euros, cantidad que se pagará mayoritariamente con la emisión de deuda, apuntó Michael Brown, analista en Pepperstone.
En reacción a estas noticias, los precios del bono alemán caían con fuerza en la apertura, lo que provocaba un rebote de más de 14 puntos en la rentabilidad de la deuda a diez años, un desplome que se contagió rápidamente al resto de las bolas mundiales.
De esta forma, el mercado descuenta que “los estados deberán incrementar sensiblemente su endeudamiento, compute éste o no de cara al exceso de endeudamiento establecido por la Comisión Europea (CE), para lo que deberán emitir nueva deuda”, indicaron al respecto los analistas de Link Securities.
El movimiento extremo de los bonos penalizó a los sectores más defensivos, que suelen estar más apalancados. Es el caso de las inmobiliarias patrimonialistas, las utilities o el sector de alimentación. Todo lo contrario sucede con los bancos, los más favorecidos por el incremento de las expectativas de tipos.
Nueva tregua de Trump en la guerra comercial
Por otro lado, el rebote del mercado ganó en intensidad tras conocerse que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, concedió una nueva tregua de un mes a México y Canadá para aplicar aranceles del 25% a las importaciones procedentes de estos países.
Más allá de las ocurrencias arancelarias de Trump, lo cierto es que los datos macro que están saliendo en Wall Street apuntan a una peligrosa ralentización del crecimiento económico, por lo que el equipo económico del presidente estadounidense es lógico que haya entendido que lo que menos conviene ahora son presiones inflacionistas provocadas por los aranceles.
El IBEX 35 espera al BCE
Para las bolsas europeas y el IBEX 35, la noticia este jueves está en la reunión que mantendrá el consejo de gobierno del Banco Central Europeo, y de la que se espera que el organismo presidido por Christine Lagarde anuncie su sexta bajada de tipos desde junio, hasta colocar el precio del dinero en el 2,5%.
Si bien este movimiento está ya descontado, “lo más relevante será lo que comunique el BCE” a potenciales rebajas futuras, indicaron en Link Securities.
Por esta razón, los inversores pondrán el foco en los comentarios que haga Lagarde sobre el impacto de los aranceles, la marcha de la inflación o la reciente decisión de Alemania de aumentar la inversión en defensa.
Además, el BCE presentará su nuevo cuadro macroeconómico para la zona euro, en el que se espera haya revisado a la baja el crecimiento económico y haya mantenido sin cambios sus expectativas de inflación.
Arcelormittal lidera las subidas en el IBEX 35
Dentro del IBEX 35, las acciones de Arcelormittal volvían a liderar las subidas, con un rebote del 4%, descontando las expectativas de un acuerdo de paz en Ucrania.
Además, IAG recuperaba parte del castigo encajado ayer y rebotaba más de un 2,5%, mientras que Banco Santander y Bankinter escalaban a los primeros puestos del selectivo con una subida del 2%.
No obstante, la apertura era buena para todos los bancos, lo que dejaba a BBVA, Banco Sabadell y Caixabank con un rebote del 1%.
La entidad catalana reaccionaba con igual intensidad que el resto del sector, tras conocerse que La Caixa y Criteria trasladarán su sede social a Cataluña, noticia que pasó inadvertida para el mercado.
Por la parte baja del IBEX 35, las mayores caídas eran para Cellnex, que corregía el 1%, seguida por Iberdrola y Redeia, con recortes del 0,8%.
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