Los fondos más expuestos al desplome de Inditex
Inditex acumula un retroceso del 12% en cinco sesiones, coincidiendo con la publicación de sus resultados de 2024, lo que ha perjudicado a los fondos más expuestos a la multinacional textil
Inditex, una de las empresas españolas más admiradas por su innovador modelo de negocio dentro del sector textil, presentó esta semana su tercer año consecutivo de beneficios récord.
Si bien, tras años de crecimientos espectaculares, sus datos preliminares del primer trimestre de 2025 dejaron entrever la ralentización de las ventas que el mercado lleva tiempo temiendo.
“Los resultados del cuarto trimestre de 2024 (de noviembre a enero) baten las expectativas, pero el arranque del primer trimestre de 2025 muestra una desaceleración acusada. Aunque Inditex tiene una capacidad inigualable para adaptarse rápidamente a las tendencias de moda y a la climatología, la incertidumbre en varios frentes frena el consumo no esencial", ha explicado Elena Fernández-Trapiella, analista de Bankinter.
Pero además, esta experta (y otros inversores profesionales) han advertido que “no identifican catalizadores para el valor hasta que la incertidumbre prevalente se modere y mejore el nivel de confianza de los consumidores".
En ese contexto, la compañía con sede en Arteixo acumula un retroceso del 12% en cinco sesiones de pérdidas consecutivas, lo que ha perjudicado a los fondos más expuestos a la multinacional textil.
Más de 400 carteras tienen posiciones superiores al 1% en Inditex
En total, unas 441 carteras disponibles para la comercialización en España tienen posiciones superiores al 1% de sus activos en Inditex, según los datos que maneja Bloomberg.
De todas ellas, los ETF centrados en el sector retail europeo son los más perjudicados.
En concreto, el Ishares Stoxx Europe 600 Retail UCITS ETF tiene una exposición monumental a Inditex, que casi alcanza el 30% de los activos gestionados; mientras que el Invesco Stoxx Europe 600 Optimised Retail UCITS ETF ostenta nada menos que un 21%.
Pocos fondos tienen posiciones superiores al peso de Inditex en el IBEX
A continuación, el DWS Global Growth tiene asimismo un 21% de la cartera en Inditex, cuyas acciones acumulan unas pérdidas del 10% este 2025.
Le siguen el fondo Caixabank Bolsa Gestión España, al rozar el 17% de los activos gestionados; y el Caixabank Máster Renta Variable España, donde Inditex también es la primera posición, con un 16% de la cartera.
A continuación, aparecen diversos fondos índice que tratan de replicar el comportamiento del IBEX 35.
Así, en el listado aparecen el BBVA Bolsa Índice, el Bindex España Índice, el Caixabank Bolsa Índice España, el BBVA Acción IBEX 35 ETF, el ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 y el Santander Índice España, todos con una proporción próxima al 15%.
Se trata de apuestas que se asemejan mucho a la ponderación de Inditex en el IBEX 35 porque, aunque el peso de la multinacional ha bajado al 12,85% esta semana tras el descalabro bursátil sufrido, lo cierto es que su relevancia en el índice era bastante superior hace todavía muy poco.
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