Se van a destapar las cartas del Banco Central Europeo

Sesiones convulsas, con los rumores y desmentidos a la orden del día. Todo en torno al QE del BCE y al discurso de Draghi. Pase lo que pase bien se podrá de decir que ya estaba descontado o que tocaba comprar con el rumor y vender con la noticia. Lo cierto es que las "filtraciones" ayer tampoco dieron mucha más alegría que permita superar niveles claves. Veremos qué predomina mañana en los titulares y si no hay una decepción con la letra pequeña que pueda aportar. Lo cierto es que la situación está extremadamente volátil y sensible a cualquier dato. Después seguirá el tema de Grecia y los datos macro de la eurozona que siguen preocupando. 

En EE.UU. están más por sus resultados empresariales y en una rebaja de previsiones, que no son excesivamente halagüeñas, y que tienen tendencia a mirarse por el lado negativo. Y si no hay una sorpresa positiva o que pueda interpretarse como tal, los sesgos alcistas pueden desaparecer. De momento el dólar parece haberse tomado un respiro con el soporte en la zona de los 1,1500 que aguanta y se deprecia algo, al situarse por encima de los 1,1600, pero, sin duda, tendrá su momento con el BCE y el discurso de Draghi. El crudo también busca su zona de soporte y lleva jornadas sin situarse por debajo de los 45,00$. Y los bonos "seguros" han tenido un leve repunte de sus rentabilidades, que siguen estando en niveles históricamente bajos. Técnicamente, seguimos con las mismas referencias y la superación o pérdida de las mismas en el corto plazo, que es lo que va a provocar mayores movimientos direccionales. Draghi y sus medidas tienen la palabra o cómo las vaya a interpretar el mercado.

El dólar se mantuvo otra sesión más sin perder el nivel de los 1,1500, y buscando trazas de superar los 1,1600 intradía, y hoy está ya en ello. Comienza a alejarse de la zona de sobreventa, pero apuntando a este rebote, aunque Draghi va a volver a marcar al sesión y el movimiento definitivo. Mantenemos por ahora esta zona de los 1,1500 como soportes que, si cede, nos lleva a los 1,1300-1,1200 como siguiente objetivo. El movimiento obliga a ajustar las zona de resistencia ahora en los 1,1850 como primer nivel, para validar cualquier intento de rebote, aunque no sería de extrañar ver movimientos hasta la zona de los 1,1700-1,1720.

El Dow Jones aguantó una tercera sesión consecutiva en positivo y se mantenía por encima de los 17.500 puntos,  quedando en zona de nadie en mitad del actual rango ampliado, que define el movimiento lateral entre los 17.000 y los 18.000 puntos. La salida de esta rango es la que va a marcar la opción de tener un movimiento direccional de mayor envergadura, de su misma amplitud, a priori ,en la dirección de ruptura. El volumen volvió a decrecer con los avances en una señal por ahora de debilidad. Si marca nuevo mínimo de cierres respecto a los mínimos de diciembre, aunque aún falta mucho para ello, mala señal si se cierra enero por debajo de esta referencia. El cierre de la sesión fue con un avance del 0,22%, para acabar en los 17.554,28puntos.

Para validar cualquier opción de rebote ha de buscar cierres semanales por encima de los 17.500-17.600 puntos, para luego ver la anterior referencia de los 17.700-17.800 puntos. La resistencia importante está en los 18.000-18.100 puntos, hasta el siguiente nivel en los 18.250 puntos como extensión. Este nivel es también importante psicológicamente tras algunas revisiones de previsiones de beneficios, que se pondrían en duda por valoraciones fundamentales y aún con posible extensión hasta los 18.250 puntos si mantiene la fortaleza. Pero superado, el objetivo mayor nos llevaría a proyecciones sobre los 19.000 puntos, con una parada previa en los 18.400-18.500 puntos.

Ajustamos la zona de soporte al nivel correspondiente a los máximos de julio, sobre los 17.150 puntos, extendido hasta los 17.000 puntos, contando con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones, en los 17.017 puntos, que sigue manteniendo su pendiente positiva. Después, ya los 16.900-16.800 puntos. Si se pierde se activa de nuevo la amenaza de quedarnos en escenario lateral, y se entramos en el cediendo el nivel de los 16.500-16.400 puntos. La base de lateral en la zona de los 16.000 puntos. Y no sería hasta que se perdieran los 15.800 puntos, que no entraríamos en una fase correctiva de mayor duración y amplitud. Pero, por ahora, las probabilidades asignadas a este escenario desde la perspectiva técnica son bajas, pero se incrementarán, si se produce la pérdida de los 16.500 puntos.

El Ibex35 con volatilidad elevada en la sesión conseguía marcarse una nueva jornada de avances que, sin embargo, le siguió dejando por debajo de los 10.400 puntos. Con la zona de soporte sobre los 9.600 puntos y la resistencia en los 10.500 puntos este es el rango amplio, que se ha de perder o superar para buscar mayores movimientos direccionales con cierta consistencia, y veremos como Draghi inclina la balanza a uno u otro lado. Acabó la sesión con un avance del 0,50%, para cerrar en los 10.335,30 puntos, así que le espera en la parte alta del rango, si Draghi no decepciona, debería darse la opción de superar esta resistencia y buscar la zona clave para volver a un escenario de avances a medio plazo.

Recuperada la zona de soporte débil de los 9.800 puntos, si logra consolidarse de forma consistente por encima de los 10.200 puntos, y la zona clave se queda en los 9.600 puntos que, si se pierden con cierre semanal, abren la entrada en un escenario lateral con sesgo correctivo hasta la zona de los 9.200 puntos. Por debajo presiones correctivas sí que amenazarían la entrada en fase de retroceso, a medio plazo, que se vería confirmada con la pérdida de los 9.000-8.800 puntos. Pero, por ahora, seguimos otorgando bajas probabilidades a este escenario de corrección, que acabaría por activarse con anulación del patrón y la pérdida de los 7.500 puntos. Ganan las opciones de entrada en lateral frente a la continuidad de los avances, sobre todo con el fallo, al no lograr consolidar niveles por encima de los 10.500 puntos, en un próximo intento que ha de propiciar el discurso de Draghi.

Tenemos la primera resistencia en el nivel de los 10.400-10.500 puntos para validar cualquier rebote con la extensión a la media móvil de 200 sesiones, sobre los 10.535 puntos, ya con leve pendiente negativa. Por encima, para pensar en un impulso más que un rebote, toca cerrar el hueco en los 10.710-10.805 puntos. Y luego los 10.900-11.000 puntos como resistencia importantes, a superar para tener opciones a un nuevo tramo de avance. Se extiende el avance hasta los 11.250 puntos, para pensar en opciones de recuperar el escenario de avance, superando los máximos del pasado ejercicio con extensión hasta los 11.500 puntos. El siguiente objetivo queda situado en los 11.800-12.000 puntos, y estaría en condiciones de cumplir el objetivo del patrón de vuelta mayor, que sigue vigente y que acaba su proyección entre los 12.000-12.500 puntos. Queda Draghi y sus medidas para dar más opciones a esta posibilidad y si se produce el desencanto, la situación puede tornarse a peor con las elecciones griegas del domingo.