Sigue el desacople entre las bolsas europeas y americanas

Una jornada más y para cerrar la semana las bolsa americanas fueron a su ritmo y lograron marcar nuevos máximos históricos en algunos de sus índices y cierres testimonialmente positivos frente a otra sesión de recortes en Europa. No se dio volumen climático en las plazas americanas para que pueda pensarse en una venta de final de subida, aunque se notan síntomas de debilidad que llaman a una posible consolidación. Si esta se produce, la situación técnica de las bolsa europeas puede sufrir un nuevo deterioro. Y es que se está ampliando de nuevo el diferencial entre la renta variable americanas y al europea a partir de las alertas que se dieron de la posible vuelta a la recesión en Europa. El fin de los estímulos de la FED sigue provocando al apreciación del dólar que en la semana vio como se llegaban a perforar los 1,2400, y ello provoca que también vía divisa la rentabilidad de las plazas americanas sea mejor. Veremos si Draghi es capaz con sus medias de lograr la reactivación, por el momento no s ele otorga mucha confianza si los países de la zona euro no toman más medias. El esfuerzo al sector bancario sigue dejando dudas, eso se refleja en sus sectorial. Y ese es clave para que podamos tener una buena recuperación en Europa. A favor puede darse también la estacionalidad positiva de estas fechas, pero eso no es un hecho sólo estadística.

La semana se inicia en una jornada sin datos relevantes y por lo tanto las miradas seguirán puestas en la evolución de los índices en EE.UU. y de los indicadores macroeconómicos europeos. Los niveles técnicos siguen en su mayoría sin cambios, sólo con leves ajustes, ya que los rangos se mantiene en las plazas europeas y los ajustes en al alza sólo se producen en EE.UU.

El dólar mantuvo al cierre semanal los 1,2400 y ajusta el primer pivote a los 1,2500 aunque en la jornada del viernes marcó nuevos mínimos anuales al perforarlo los 1,2400 y adentrase ya en la zona de los 1,2350 que no logró mantener. Si se acaba por confirmar de forma consistente la pérdida de este nivel de los 1,2400 si el siguiente objetivo está en la zona de siguiente rango en los 1,2300-1,2200. El pivote de los 1,2500 como primera resistencia y después los 1,2600 y luego la zona importante los 1,2800-1,2900. Pero sin superar 1,3000 no se está por el euro fuerte. La sobreventa en el corto plazo puede favorecer el soporte en esta zona y el intento de recuperación.

El SP500 cerró la semana con un nuevo máximo histórico intradiario que apenas conservaba al cierre al quedar prácticamente plano. Se consolida algo más la superación de los 2.000 puntos en tanto que los osciladores de corto plazo están en zonas de lectura de sobrecompra planos y ello también apoyaría esta necesidad de corregir algo en precio o bien en tiempo consolidando, pero son una muestra de la fortaleza que subyace por ahora. Cerró la sesión con un avance testimonial del 0,03% para acabar en los 2.031,92 puntos.

Alcanzado el objetivo de los 2.020 puntos, las siguientes referencias que se manejan están en la zona de los 2.040- 2.050 puntos, buscando la consistencia. Después otras proyecciones de canales y directrices que quedan entre el rango de los 2.070-2.100 puntos. A la espera de que por estacionalidad pueda confirmase el escenario mantenemos la cautela este tercer intento de superación de nivel por la debilidad mostrada en la última corrección por la brusca caída. Aunque si ya no ceden los 1.980 puntos en un proceso de consolidación se pueden seguir apuntalando los nuevos avances.

Se ajustan las zonas de soporte al alza la primera en los 2.020 débil y después ya los 2.000-1.980 puntos. Los siguientes soportes quedan ahora sobre los 1.960-1.950 puntos y la media móvil de 200 sesiones sobre los 1.917 puntos y con una extensión hasta los 1.900 puntos. Ya por debajo los mínimos tocados de los 1.820 puntos y su extensión hasta los 1.800 como zonas para confirmar la entrada en lateral a medio plazo. Se confirmarían con la pérdida de los mínimos anuales en torno a los 1.750 puntos el sesgo negativo para el lateral con la búsqueda de los 1.650-1.600 puntos que nos marcaría al entrada en fase de corrección. Por el momento sigue presentando la menor probabilidad de ocurrencia tras la consecución de los nuevos máximos.

El Ibex35 cedió de nuevo posiciones, como el resto de selectivos europeos aunque su comportamiento fue de los peores nuevamente con palos al sector bancario. La nueva prueba a la zona de soporte de los 10.000 puntos muestra las dudas que persistente en la validación para pasar a algo más que un rebote. Lo único es que aguanto por encima de ese nivel en el cierre semanal al cerrar alejado de los mínimos de la sesión, pero sin poder evitar los números rojos. Ahora ya son dos cotas a recuperar para volver al balance positivo la más inmediata que se pone a prueba hoy en los 10.200 y después la zona de los 10.300-10.400 puntos. Se mantiene el rango clave entre los 10.500-10.600 puntos para pasar de tener el rebote a quedar en disposición de volver a la zona de altos del año. Acabó la sesión con un retroceso del 1,32% para cerrar en los 10.126,30 puntos.

Ahora tiene el rango de los 10.200 puntos como primer nivel a superar dentro del rango lateral. Después seguirá con la zona de los 10.300-10.400 puntos como siguiente resistencia Y la zona clave para pasar ya a modo impulso esta en los 10.500-10.600 puntos. Y sigue pendiente la superación consistente del primer objetivo de resistencia de los 11.000-11.100 puntos para atacar con éxito la siguiente referencia la zona de los 11.250 puntos y los máximos anuales con extensión hasta los 11.500 puntos. Después con los 11.800-12.000 puntos de siguiente objetivo y ya estaría en condiciones de cumplir el objetivo del patrón de vuelta mayor que sigue vigente y que acaba su proyección entre los 12.000-12.500 puntos. Pero por ahora este parece un escenario altamente optimista si no entran en juego más factores que el de al estacionalidad.

Mantiene el primer nivel de soporte en la zona de los 10.000-9.900 puntos. Y a corto plazo se ha de recuperar la referencia de apoyo de la media móvil de 200 sesiones sobre los 10.482 puntos y la proyección de la actual directriz de avance, que se ha ajustado y se sitúa por encima de los 10.600 puntos. Se ha de mantener en cierre semanal la zona clave de los 10.000-9.900 puntos para no marcar un nuevo mínimo decreciente y suponer la entrada en un escenario lateral con sesgo correctivo hasta la zona de los 9.200 puntos. Por debajo presiones correctivas sí que amenazarían la entrada en fase de retroceso a medio plazo que se vería confirmada con la pérdida de los 8.000 puntos. Pero por ahora seguimos otorgando bajas probabilidades a este escenario pero que se han visto incrementadas en algunos puntos por la cesión de los 10.000 puntos de forma puntual. Si no recupera aún cabe la posibilidad de cumplir el doble techo mayor que provocaría un cambio de ajustes de las probabilidades de los escenarios, pero en tanto ello no ocurra, mantenemos de momento como escenario aún vigente a medio plazo con mayor probabilidad la continuidad de los avances, aunque el rango lateral se lo está reduciendo mucho estas opciones positivas.