EE. UU. sigue a su ritmo y, en Europa, pendientes de Draghi

La victoria republicana en las elecciones de medio mandato ha sido bien acogida por Wall Street, que ha conseguido marcar nuevos máximos sin presión del volumen, por el momento. Europa también se ha anotado avances, pero continúa sin superar los niveles de resistencia, importantes para abandonar la opción de "pullback" y pasar a modo impulso. El sector bancario sigue lastrando a las bolsas europeas, y hoy las miradas vuelven a estar puestas en Draghi, sobre todo tras los rumores lanzados de que habría críticas y oposición muy severa sus actuaciones por parte de Alemania.

En esta situación técnica se mantiene el sesgo positivo de fond, al alza, en las plazas americanas y el recelo en Europa, con el riesgo de que si en EE.UU. necesitan una consolidación por la verticalidad de la última subida, los índices europeos pueden pasarlo mal. Veremos si la estacionalidad positiva de fase en la que nos encontramos sirve para mitigar esta opción, que sigue estando presente. El dólar, por el momento, mantiene su apreciación, ayer de nuevo atacando el nivel de los 1,2500, que se perdía en el cierre, pero que está recuperando de nuevo en lo que llevamos de sesión. La comparecencia de Draghi marcará el cierre definitivo de la jornada.

El dólar sigue en torno a los 1,2500, aunque en la jornada de ayer ,al perforarlo, no logró marcar nuevos mínimos anuales, pero sigue sin ser una pérdida consistente al resistirse al ataque de los 1,2450. Si se acaba por confirmar de forma consistente la pérdida de este nivel de los 1,2500, si el siguiente objetivo está en la zona de los 1,2400, para después ya apuntar al siguiente rango en los 1,2300-1,2200. Resistencia, primera ahora los 1,2600, y después la zona importante los 1,2800-1,2900. Pero sin superar 1,3000, no se está por el euro fuerte. Veremos como deja Draghi la situación.

El Dow Jones ha vuelto a cerrar en máximos de la sesión, y acumula un nuevo máximo histórico casi en los 17.500 puntos, alcanzado en siguiente posible objetivo de proyección. Si se cumple la estacionalidad positiva, no se ha de descartar acabar el ejercicio cerca los 18.000 puntos al ritmo que va. Le sentaron bien los resultados electorales que dejan "aislado" a Obama para sus dos último años de mandato que, a largo plazo, también tiene este sesgo positivo para la renta variable. La verticalidad del avance obliga a estar pendientes de una consolidación, pero, por ahora, no se observan volúmenes climáticos y, por tanto, presión vendedora. Seguimos en zona de sobrecompra en terreno abonado para una consolidación previa, para atacar los 17.500-17.60, y después ver la intención de asaltar los 18.000 puntos, en lo que sería un final de año espectacular. El cierre de la sesión fue con un avance del 0,58%, para acabar en los 17.484,53 puntos.

La zona de resistencia y siguiente objetivo en el rango de los 17.500-17.600 puntos, una vez superado los 17.400 puntos, ya está prácticamente ahí. Puede volver a dar vértigo al mercado porque las siguientes cotas ya están en los 17.800-18.000 puntos, que se pondrían en duda por valoraciones fundamentales. Por ahora, este escenario es el que más opciones sigue manteniendo tras el "susto" de la posible entrada en lateral.

Mantenemos los niveles de soporte más inmediatos en la zona de los 17.200-17.000 puntos y, después, sigue la referencia de los 16.800 puntos. La amenaza de quedarnos en escenario lateral está ahí, si pierde este nivel, pero mantendría el sesgo positivo en el mismo si no pierde la referencia de la media móvil de 200 sesiones, en los 16.606 puntos. La base de lateral en la zona de los 16.021 puntos. Y no sería hasta que se perdieran los 15.800 puntos que no entraríamos en una fase correctiva de mayor duración y amplitud. Pero, por ahora, las probabilidades asignadas a este escenario desde la perspectiva técnica son bajas, pero se incrementarán si se produce la pérdida de los 16.400 puntos.

El Ibex35 recuperó posiciones, como el resto de selectivos europeos, pero sin demostrar todavía intenciones, que hoy serán la clave tras la comparecencia de Draghi. Debilidad hubo al marcar nuevos mínimos respecto a la jornada anterior, pero el cierre en positivo y cercano a los máximos deja las espadas en alto. Todos los niveles técnicos siguen sin cambios, así que el escenario de dudas persiste, y más al quedar todavía por debajo de las referencias pedidas de los 10.300 y los 10.400 puntos. El sector bancario está en el punto de mira, tanto a nivel nacional como europeo. Ahora ya son dos cotas a recuperar para volver al balance positivo, la más inmediata que se pone a prueba hoy en los 10.300-10.400 puntos y, después, el rango clave entre los 10.500-10.600 puntos, para pasar de tener el rebote a quedar en disposición de volver a la zona de altos del año. Los osciladores siguen en la zona de lecturas de sobrecompra, con indicios de giro, y ello puede ser más signo de consolidación si no se apoyan con nuevos avances. Acabó la sesión con un avance del 1,21%, para cerrar en los 10.276,90 puntos.

Tiene un primer nivel de soporte a la zona de los 10.300-10.200 puntos que se ha puesto de nuevo en duda, pero que aguanta, y mantenemos el siguiente soporte en la referencia de los 10.000-9.900 puntos. Y a corto plazo se ha de recuperar la referencia de apoyo de la media móvil de 200 sesiones, sobre los 10.482 puntos, y la proyección de la actual directriz de avance, que se ha ajustado y se sitúa por encima de los 10.600 puntos. De confirmarse en cierre semanal la pérdida de las referencias clave de los 10.000-9.900 puntos, marcaría un nuevo mínimo decreciente, y supone la entrada en un escenario lateral con sesgo correctivo hasta la zona de los 9.200 puntos.

Por debajo, presiones correctivas sí que amenazarían la entrada en fase de retroceso a medio plazo, que se vería confirmada con la pérdida de los 8.000 puntos. Pero, por ahora, seguimos otorgando bajas probabilidades a este escenario, pero que se han visto incrementadas en algunos puntos por la cesión de los 10.000 puntos de forma puntual. Si no recupera aún, cabe la posibilidad de cumplir el doble techo mayor, que provocaría un cambio de ajustes de las probabilidades de los escenarios, pero en tanto ello no ocurra, mantenemos, de momento, como escenario aún vigente a medio plazo, con mayor probabilidad la continuidad de los avances, aunque el rango lateral se lo está reduciendo mucho estas opciones positivas.

Ahora tiene el rango de los 10.300-10.400 puntos como primer nivel, a superar dentro del rango lateral. La siguiente resistencia para pasar ya a modo impulso está en los 10.500-10.600 puntos. Y sigue pendiente la superación consistente del primer objetivo de resistencia de los 11.000-11.100 puntos, para atacar con éxito la siguiente referencia la zona de los 11.250 puntos y los máximos anuales con extensión hasta los 11.500 puntos. Después, con los 11.800-12.000 puntos de siguiente objetivo, ya estaría en condiciones de cumplir el objetivo del patrón de vuelta mayor, que sigue vigente y que acaba su proyección entre lo 12.000-12.500 puntos.