Las bolsas americanas se apuntan a las alzas

La jornada de ayer volvió a suponer un respaldo para la renta variable, las subidas se generalizaron y dos de los índices americanos, el SP500 y el Nasdaq, se colocaban en números verde en el ejercicio, aunque el primero sólo de forma meramente testimonial, y por dos décimas, a un nuevo máximo histórico. Las bolsas periféricas subían, aunque, en Europa, la alemana también consiguió revertir sus números rojos anuales y se apuntó el mayor avance.

El susto del lunes, y de la primera sesión del año, parece que vuelve a quedar atrás, pero, probablemente, son simples avisos de los que nos puede esperar en el ejercicio. La tendencia de fondo de mantiene al alza y va a costar mucho que quede comprometida con los retrocesos, pero estaremos sujetos a correcciones y movimientos bruscos en cualquier dirección. El periodo de volatilidad anormalmente baja, aunque han estado instalados los mercados, puede comenzar a corregirse de nuevo, y no sólo hay que asimilar la volatilidad a las correcciones, sino también en los avances. Las dudas y las incertidumbres se mantienen, las cifras económicas no son contundentes en ningún sentido y con los avances acumulados es normal que tengamos este escenario más comprometido.

Las publicaciones de resultados también están ofreciendo resultados mixtos respecto a los esperados y consensos, pero, de momento, se decantan por el lado positivo en su interpretación por los mercados. La renta fija no presiona, pues las rentabilidades de los bonos de referencia han bajado y no hay tensiones sobre las primas de riesgo. El dólar en la sesión de ayer volvía a apreciarse, buscando la zona de los 1,3600, y quedando dentro del mismo rango de las últimas sesiones.

En Asia ha habido cierres mixtos con leve predominio de los recortes moderados. La situación en Europa, a la espera de al apertura americana y de más datos de compañías, puede ser la misma consolidaciones, poco significativas tras las subidas de ayer.

El dólar tuvo una sesión en la que se apreció prácticamente de principio a fin, llegando a perder los 1,3600, en los mínimos de la sesión, pero quedando por encima de forma testimonial. De momento, seguimos sin cambios respecto a los niveles de referencia claves para tener movimientos direccionales más prolongados

Mantenemos el primer soporte sobre los 1,3550, y después ya la referencia de los 1,3500, para confirmar el cambio de rango y mayores opciones de apreciación del billete verde. El siguiente nivel, en los 1,3450-1,3400, que se mantiene fuerte como primera opción importante a perder, para pensar en otorgar mayores probabilidades a otros escenarios. Después ya está el nivel de los 1,3350, otras referencias ya en los 1,3200-1,3150.

Se mantienen los 1,3700 como pivote, y son primera zona de resistencia del rango. Seguimos, sin cambios, en lo que respecta a la zona de resistencias significativas, con el nivel de los 1,3800-1,3830 como primera zona. El techo del canal se proyecta sobre los 1,4000 tras ver el ataque que se ha produjo a la zona de los 1,3900, de forma puntual, en esta zona previa, también es resistencia intermedia. Después se activaría el siguiente objetivo en la zona de altos de 2011, sobre los 1,4000-1,4100 con un nuevo rango al alza.

El SP500 cerró la sesión, en positivo, con nuevos máximos históricos marcados, de forma testimonial, que también hacen que la rentabilidad anual haya abandonado de signo negativo. Logró también nuevos máximos intradiarios, tocando el nivel de los 1.850 puntos, pero sin lograr traspasar este umbral con el que proyectar mayores opciones de avance, que deberían confirmarse en la jornada de hoy, y buscar el cierre semanal, en positivo, para el ejercicio extendiéndose al siguiente objetivo para concretarse. El fondo, sin cambios, sigue alcista, puesto que no se atacan siquiera niveles de soporte de referencia que vayan a significar más allá de un retroceso de consideración normal en la secuencia de avances, en este caso, aproximando su base de canal acelerado. Acabó subiendo al cierre un 0,52%, para acabar en los 1.848,38 puntos.

Al no romperse al alza la zona de altos del siguiente rango de proyecciones que teníamos como objetivo, y zona de resistencia en los 1.840-1.850 puntos, sigue como primera referencia de resistencia en su parte alta del rango. Su ruptura consistente de los 1.850 puntos es clave para extender los avances a una siguiente referencia sobre los 1.860-1.875 puntos, en el próximo nivel. Después ya tenemos proyecciones de distintos canales de avance, que se sitúan en un rango entre los 1.890-1.910 puntos. Seguimos con el escenario de la tendencia de fondo alcista, y no se verá en situación comprometida, a medio plazo, si no hay ataques a la zona de los 1.700 puntos, ajustándose esta referencia con la evolución de la media móvil de 200 sesiones proyectada ahora sobre los 1.693 puntos, y por encima de los mínimos de la anterior corrección significativa.

Mantenemos la referencia, por el momento débil de soporte, en la zona de los 1.810-1.800 puntos, que, de momento, han resistido el primer envite. Se desharía la señal correctiva de los osciladores de corto plazo con un simple consumo de tiempo, y si vuelven ya a superarse estos niveles de máximos, puede propiciar el impulso. Se refuerza el primer nivel de soporte en la zona de los máximos anteriores, en los 1.780-1.770 puntos, y después extendemos a la zona de posible proyección de los 1.750-1.740 puntos. El refuerzo es ya mayor sobre con el apoyo de la proyección de la directriz de avance, como soporte sobre los 1.740 puntos, que quedaría como primera prueba de fortaleza frente a una corrección de mayor envergadura, que se confirmaría con la pérdida de los 1.700 puntos. El siguiente nivel de soporte, en los 1.680-1.660 puntos, es la extensión del mismo hasta 1.650 puntos, respetando el ajuste con los últimos mínimos significativos.

Después tenemos la zona de soporte en los 1.630-1.600 puntos. Niveles por debajo volverían activar los escenarios de entrada, en posible corrección, que no son nuestra apuesta, pero que significarían ir buscando niveles teóricos de retroceso, primero en la zona de los 1.500 puntos, y con posibles proyecciones, hasta la zona de los 1.400-1.370 puntos, si fuera con mayor intensidad. Por ahora, este escenario sigue contando con baja probabilidad de ocurrencia, pero la pérdida de la zona de los 1.740-1.720 puntos comenzaría a activarle más probabilidades.

El Ibex35 acabo superando, al cierre, la referencia de los 10.500 puntos y, por tanto, en el siguiente rango objetivo proyectado que tenemos entre esta zona y su extensión a los 10.650 puntos de confluencia de techo de varios canales, y que puede que no faciliten su superación al primer intento. En esta sesión, aunque estuvo a un buen nivel, no fue el mejor de los índices de la eurozona, cediendo protagonismo a la bolsa germana, a la que, sin embarg,o en este ejercicio, le sigue sacando un buen diferencial. Los bancos continuaron como principal bastión de los avances.

Cerró la sesión con un avance del 1,38% en los 10.525,00 puntos, con un buen apoyo de volumen para el avance ,y que se está mostrando como una semana de elevado volumen, a lo que también puede ayudar que mañana sea el vencimiento.

Con los nuevos máximos, ajustamos la primera referencia débil de soporte a los 10.200 puntos. También retocamos el nivel a la primera zona significativa, en los 10.000-9.800 puntos, que puede activarse como soporte, si se agudizan los retrocesos. Se refuerza la zona del huec,o dejado sobre los 9.530 puntos, como soporte más significativo, que nos abarca los 9.600-9.500 puntos. La zona clave para mantener sano el escenario, a largo plazo, se mantiene en el rango de los 9.350-9.250 puntos, en la base ajustada del canal de avance.

Después, ya la otra referencia en los 9.000-8.800 puntos, en que pueda mantenerse para validar el impulso en caso de retrocesos más significativos, que fueran más allá de la pérdida de esta zona clavicular. Reforzada ya ésta zona por la media móvil de 200 sesiones, sobre los 8.872 puntos, que pueden frenar antes los retrocesos y apoyaría a que se mantuviera un sesgo alcistas más acelerado, en caso de los retrocesos más significativos, si se alcanza este nivel.

Por debajo tenemos la zona de los 8.500 puntos que, de perderse, son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría un posible sesgo negativo dentro del latera,l atacando los 8.200-8.000 puntos. Después tenemos referencias en los 7.800-7.600 puntos y, luego, ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Seguimos con baja probabilidad de ocurrencia otorgada a los escenarios correctivos y apostando por las alzas. La estrategia prosigue en los incrementos de posiciones en los recortes a las zonas de soporte, sin perseguir los precios con entradas en las rupturas de resistencias.

Estamos dentro de la referencia que teníamos como siguiente objetivo tras la ruptura de los 10.300 puntos, y está situada en la zona de techos de un canal ,que tenemos extendida sobre los 10.500-10.650 puntos. Referencias posteriores, como siguientes objetivos en los 10.800-11.000 punto,s como más próximos, si se lograra superar la zona de los 10.500 puntos de forma consistente. Por ahora, se han mantenido los soportes claves y se ha propiciado un nuevo rebote sin perderlos, la figura de vuelta mayor quedó definitivamente confirmada, y nos deja como objetivo teórico, a medio plazo, la referencia de los 12.000-12.500 puntos. Este es el escenario más positivo por el que seguimos apostando, y que tocará ir evaluando en base a los cierres semanales que podamos tener.