Encarando el cierre semanal y el discurso de la FED

Las bolsas se encaminan a su cierre mensual consolidando, bien en tiempo, bien en precio, el mes de octubre, que no ha hecho honor a su mala fama. Se encarará el último tramo del ejercicio con la duda, si ya estará o no todo el pescado vendido con las revalorizaciones actuales alcanzadas o, si aún, tocará tener el llamado rally de navidad. De momento, la jornada de ayer fue, de más a menos, con cierres negativos al final, o planos, con el sector bancario, pesando nuevamente de forma negativa, con ajustes de valoraciones, a la baja, tras las publicaciones de resultados, en una tónica que puede mantenerse también para la jornada de hoy.

Por ahora no hay cambios de fondo en las estructura de los escenarios técnicos que manejamos  y que presentan recorridos posibles, en ambas direcciones, sin que ello vaya a suponer el cambio de los mismos. El dólar continuó en torno al techo del canal sin superar de forma consistente la zona de los 1,3800.

Para hoy, escasos datos hasta la apertura americana, que seguirá pendiente hasta mañana de la reunión de la FED. Los resultados de Apple, como casi siempre ,no terminan de convencer, y lastran su cotización de forma temporal, ya que luego tiende a recuperar niveles, y ello has significado aperturas levemente bajista para Europa, descontando también tensiones bancarias en China, pero con tendencia a corregirse, tras los primeros movimientos, en lo que son los típicos vaivenes de los procesos de consolidación.

El dólar no logró cerrar por encima de los 1,3800, y se fortalecía levemente respecto a la jornada anterior ,en un proceso que parece observarse también en el inicio de la sesión europea. La sobrecompra puede estar haciendo mella, junto al nivel de resistencia importante, y puede buscar la prueba de las primeras zonas de posible soporte.

Cediendo los 1,3770, como referencia más próxima, queda como primer soporte los 1,3700, que tienen la consideración de débil, y mantenemos, sin cambios, la referencia de los 1,3640-1,3600 como siguiente nivel. La zona de los 1,3470-1,3450 debería actuar como primer soporte más significativo. Después, el siguiente nivel, ya en los 1,3200-1,3100, reforzándolo con la media móvil de 200 sesiones lateral, situada sobre los 1,3216. El siguiente nivel de soporte en los 1,3000 y, si se pierde, tenemos como nivel clave, a largo plazo, la zona de los 1,2800 que, por ahora, es un escenario que presenta pocas opciones. Si logra superar la resistencia, en torno a los 1,3830, se activa el siguiente objetivo, en la zona de altos de 2011 sobre los 1,4000-1,4100.

El SP500 se movió en una jornada de rango estrecho, pero consiguiendo marcar nuevos máximos históricos de cierre e intradiarios, muy próximos a los techo del canal en que tenemos la referencia de los 1.770 puntos como objetivo, antes de probar el ataque a la zona de los 1.800 puntos. Subió un testimonial 0,13%, para acabar en los 1.762,11 puntos, manteniéndose en la zona, a pesar de la sobrecompra que se acumula.

Mantenemos un primer nivel de soporte débil en la zona de los máximos, anteriores en los 1.730-1.725 puntos, y sigue ganando consistencia la referencia de primer soporte, sobre los 1.710-1.700 puntos. El siguiente nivel de soporte en los 1.680-1.660 puntos, que se refuerza con la proyección de la directriz de avance como soporte sobre los 1.690, que fue perforada y que ha provocado la extensión del mismo hasta 1.650 puntos, respetando el ajuste con los últimos mínimos significativos.

Después tenemos la zona de soporte en los 1.620-1.600 puntos, que cuenta con la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre este nivel, como apoyo en los 1.6158 puntos. Niveles por debajo volverían activar los escenarios de entrada, en posible corrección, que aún no son nuestra apuesta, pero que significarían ir buscando niveles teóricos, primero en la zona de los 1.500 puntos y con posibles proyecciones, hasta la zona de los 1.400-1.370 puntos, si fuera con mayor intensidad.

Consolidado este objetivo de los 1.760 puntos podría tener una extensión hasta la zona de los 1.770 puntos, y ya después de estas referencias nos quedan los 1.800 puntos. Pero la amenaza de la sobrecompra sigue estando presente, aunque se ha logrado mantener la ortodoxia en los avances, y que se sigan viendo las correcciones como oportunidades de entrada para los rezagados y se mantenga la proyección alcista, tanto en la vertiente de los mínimos cómo de los máximos. De momento, mantenemos el escenario de la tendencia de fondo alcista, y no se verá en situación comprometida, a medio plazo, si no hay ataques a la zona de los 1.600 puntos.

El Ibex35 continuó con la presión correctora, liderada por el sector bancario, que le llevó a perforar la directriz acelerada de avances en los mínimos de la sesión que, sin embargo, fue respetada, al cierre, aunque perdiendo el primer nivel de soporte de los 9.800 puntos. Seguimos sin cambios en niveles importantes, y dentro de la estructura de consolidación, ajustando al siguiente nivel de soporte, que colocamos sobre los 9.600 puntos, en tanto que la resistencia de los 10.000 puntos no cambia. Cerró con un retroceso de un 0,81%, y acabó en los 9.736,20 puntos.

Se perdieron los niveles de soporte de la sesión anterior de los 9.800 puntos y entramos en la siguiente zona, que tenemos de extensión hasta los niveles en el rango de los 9.700-9.600 puntos como freno a las correcciones de consolidación más débil. La primera referencia clave para el escenario, a largo plazo, está en la zona de soporte sobre los 9.500-9.350 puntos como la línea clavicular del patrón de vuelta mayor, a testear clave para validar el posible "throwback".

Mantenemos la otra referencia en los 9.000-8.800 puntos, que se mantiene para validar el impulso en caso de retrocesos más significativos que fueran más allá de la pérdida de esta zona clavicular. En este caso no debería volver a perderse para no debilitar las opciones del escenario positivo, a medio plazo, aunque se podría aceptar una extensión hasta el siguiente nivel de soporte, en los 8.600 puntos de extensión.

El siguiente soporte está en los 8.400-8.350 puntos, que se refuerza por encima con la media móvil de 200 sesiones, que se sitúa sobre los 8.478 puntos. Después tenemos la zona de los 8.000 puntos que, de perderse, son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría la entrada en escenario lateral de nuevo. Por debajo tenemos la referencia en los 7.800-7.600 puntos, que nos sesgarían este lateral, a la baja, variando a negativo si se pierde esta zona, y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Nos mantenemos alejados de las opciones de los escenarios correctivos, que siguen reduciendo su probabilidad de ocurrencia.

Continúa como primera resistencia el nivel los 10.000 puntos, que no ha sido superado de forma consistente, y con su posible extensión hasta el techo del canal actual, que se sitúa en torno a los 10.250-10.300 puntos. Si se mantienen los soportes claves y se propicia un nuevo rebote, la figura de vuelta mayor quedará confirmada y dejando como objetivo teórico, a medio plazo, la referencia de los 12.000-12.500 puntos. Tenemos niveles intermedios como siguientes objetivos, en las zonas de los 10.500 puntos, y posteriormente, en los 10.800-11.000 puntos como más próximas. Este es el escenario más positivo, con opciones de completarse si entramos bien en la pauta estacional de final de ejercicio.