Ibex: Aunque haya corrección, persiste la tendencia alcista

La renta variable sigue dando alegrías a los inversores, aunque la bolsa española esté retrocediendo con fuerza hoy. El dato de empleo americano, conocido con retraso por el parón gubernamental, salió peor de lo previsto y apunta a retrasos en la aplicación de la retirada de los estímulos cuantitativos, especialmente quedando en manos de Yellen.

Así, las bolsas americanas volvían a liderar los avances como bolsas fuertes a las que se les unía la germana y se mantenían las divergencias de los nuevos máximos históricos marcados por el S&P500, frente al Dow Jones que sigue por debajo de los anteriores.

Por ahora los volúmenes y los indicadores de amplitud no desentonan y, aunque podamos tener consolidaciones, las expectativas de que pueden continuar los avances son las que se imponen.

El dólar fue el principal damnificado por el dato de empleo, debilitándose de forma marcada superando de forma clara los 1,3700 y buscando casi los 1,3800 en las zonas de altos del día.

La jornada está marcada por los retrocesos que muestran tomas de beneficios tras los máximos alcanzados. Algo más acusado en la bolsa española por el tema de las pruebas bancarias, que están provocando mayores retrocesos en el sector y por su peso lastrando más al selectivo Ibex35.

El dólar se debilitaba de forma clara con la cifra del empleo en Estados Unidos y marcaba los máximos anuales al acercarse a los 1,3800 y cerrando por encima de los 1,3760. Se queda muy próximo a la zona de techos del canal que está ligeramente por encima de los 1,3800. Entramos en zona de lecturas de sobrecompra pero aún puede tener algo de impulso para atacar el nivel aunque todo apunta a una necesaria consolidación desde la perspectiva técnica para validar zonas de soporte. De superarlos, dejaría paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100 en niveles de 2011.

Ajustamos al alza la primera zona de soporte débil ahora con una referencia sobre los 1,3640-1,3600.

Mantenemos el siguiente soporte en la zona de los 1,3470-1,3450 como primer soporte más significativo. Después, el siguiente nivel ya en los 1,3200-1,3100 reforzándolo con la media móvil de 200 sesiones lateral situada sobre los 1,3202. El siguiente nivel de soporte está en los 1,3000 y, si se pierde, tenemos como nivel clave a largo plazo la zona de los 1,2800, que por ahora es un escenario que sigue reduciendo opciones.

El SP500 marcó nuevos máximos anuales y, por tanto, también históricos dejando mayores máximos intradiarios pero habiendo alcanzado ya el siguiente objetivo marcado y dejado como siguiente referencia a los avances el nivel de los 1.800 puntos como pendiente.

Esta vez, la superación de los anteriores máximos se ha producido por más puntos y hace pensar que se mantiene la fortaleza de fondo. Subió un 0,57% para acabar en los 1.754,67 puntos y a la búsqueda del siguiente nivel en los 1.740-1.750 puntos ,que figura como siguiente objetivo. Y nos deja el techo del canal sobre los 1.770 puntos como objetivo siguiente dentro del impulso.

Ajustamos un nivel de soporte débil en la zona de los máximos anteriores en los 1.730-1.725 puntos y mantenemos la referencia de primer soporte sobre los 1.710-1.700 puntos, intentando ganar consistencia. El siguiente nivel de soporte en los 1.680-1.660 puntos que se refuerza con la proyección de la directriz de avance como soporte sobre los 1.680 que fue perforada y que ha provocado la extensión del mismo hasta 1.650 puntos, respetando el ajuste con los últimos mínimos significativos.

Después, tenemos la zona de soporte en los 1.620-1.600 puntos que cuenta con la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre este nivel como apoyo en los 1.612 puntos. Niveles por debajo volverían a activar los escenarios de entrada en posible corrección que aún no son nuestra apuesta pero que significarían ir buscando niveles teóricos primero en la zona de los 1.500 puntos y con posibles proyecciones hasta la zona de los 1.400-1.370 puntos si fuera con mayor intensidad.

Después de este objetivo de los 1.760 puntos, podría tener una extensión hasta la zona de los 1.770 puntos y, ya después de estas referencias, nos quedan los 1.800 puntos. Pero la amenaza de la sobrecompra vuelve a estar presente, aunque se ha logrado mantener la ortodoxia en los avances y que se sigan viendo las correcciones como oportunidades de entrada para los rezagados y se mantenga la proyección alcista tanto en la vertiente de los mínimos cómo de los máximos.

De momento mantenemos el escenario de la tendencia de fondo alcista y no se verá en situación comprometida a medio plazo si no hay ataques a la zona de los 1.600 puntos.

El Ibex 35 no consiguió marcar nuevos máximos anuales ayer y tuvo un leve retroceso que le permitió mantenerse por encima de los 10.000 puntos. Se vio más pesado al selectivo español que hoy tiene su castigo en el sector bancario que le lastra significativamente al conocerse las pruebas y condiciones de los test de estrés para el próximo ejercicio.

Por ahora, parece la excusa para tomar beneficios y probar de sanear la subida acorde también a los movimientos correctivos en el resto de plazas. Podemos entrar en el proceso de validación de la figura de vuelta con el "throwback" a su línea clavicular si esta situación e corrección se extiende. Veremos cuáles son los soportes efectivos una vez las zonas de mínimos de anteriores sesiones se cuestionen como débiles soportes. Cerró con un retroceso del 0,25% y acabó en los 10.012,90 puntos, pautando giros en las zonas de lectura de sobrecompra y por tanto avalando los recortes a la consolidación .

Tras los niveles de mínimos anteriores como zonas débiles de soporte tenemos una referencia en los 9.800 puntos, que puede actuar como tal aunque es más factible pensar en la búsqueda de los niveles en el rango de los 9.700-9.600 puntos.

Tenemos la primera referencia de soporte sobre los 9.500-9.350 puntos como la línea clavicular del patrón de vuelta mayor a testear. Mantenemos la otra referencia en los 9.000-8.800 puntos, que cobra fuerza para validar el impulso en caso de retrocesos más significativos que fueran más allá de la pérdida de esta zona clavicular.

En este caso, no debería volver a perderse para no debilitar las opciones del escenario positivo a medio plazo, aunque se podría aceptar una extensión hasta el siguiente nivel de soporte si tuviéramos retroceso en los índices americanos que no lograran consolidar sus nuevos máximos en los 8.600 puntos de extensión.

El siguiente soporte está en los 8.400-8.350 puntos, que se refuerza por encima con la media móvil de 200 sesiones que se sitúa sobre los 8.4505 puntos y con pendiente positiva. Después, tenemos la zona de los 8.000 puntos que, de perderse, son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría la entrada en escenario lateral de nuevo. Por debajo, tenemos la referencia en los 7.800-7.600 puntos, que nos sesgarían este lateral a la baja variando a negativo si se pierde esta zona y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Nos mantenemos alejados de las opciones de los escenarios correctivos que siguen reduciendo su probabilidad de ocurrencia al marcar los nuevos máximos.

Alcanzado el siguiente objetivo de los 10.000 puntos, ahora toca buscar su superación consistente y proyectarse hasta el techo del canal actual que se sitúa en torno a los 10.250-10.300 puntos. A la figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal que cambia de forma significativa las proyecciones técnicas a largo plazo para el Ibex le queda poco para confirmarse, posiblemente nada más el "throwback" a su clavicular entre los 9.500-9.350 puntos. Aunque esto no es obligatorio si parecería saludable, y nos dejaría un objetivo teórico que va más allá de los 12.000 puntos. Este es el escenario más positivo, con opciones de completarse y, si coincide su confirmación con el cierre del ejercicio, los avances hasta el primer trimestre del próximo año pueden ser significativos.

El sector bancario volverá a retomar el protagonismo en cuanto a la dirección que tome el Ibex. Será clave.