Nuevos máximos y sin síntomas de flojera

El descuento con tomas de beneficios, tras el acuerdo de dilatar el techo de deuda hasta febrero, ha quedado en apenas un intento, y durante la sesión. Quizás porque hoy es vencimiento y aún tocan defender niveles y puede que, si la pauta estacional es más correctiva tras los vencimientos, sea la semana que viene la que toque algo de digestión. Lo cierto es que, por ahora, la fortaleza de fondo persiste y la debilidad, de momento, brilla por su ausencia.

Y ello ha llevado a índices a marcar nuevos máximos anuales y un máximo histórico testimonial en el S&P500. Pero es verdad que las sobrecompras son acusadas y algunos mercados, como el español, la verticalidad de las subidas, sugiere la necesidad de una sana consolidación, bien sea consumiendo tiempo o lo suyo más razonable, precio. Pero, de momento, no tenemos síntomas, y los cierres semanales, previsiblemente, marcarán más fortaleza que debilidad. El motivo de ayer, a priori, de los avances, volvían a ser declaraciones que retrasaban la puesta en marcha de la retirada de los estímulos monetarios. La crisis del techo de deuda puede ser una razón más para que haya retrasos en la recuperación económica y, por tanto, se frene su anticipo de retirada. De momento, el que lo está pagando es el dólar, que sigue debilitándose, marcando nuevos altos, por encima de los 1,3600, y con amenaza ya del siguiente nivel de objetivo, en la zona de los 1,3700. Ayer, los resultados empresariales volvieron a tomar protagonismo: en IBM, negativamente, y Google, positivamente, tras el cierre de mercado.

La jornada de hoy, marcada por los vencimientos de opciones, por la mañana del DAX y €Stoxx y, por la tarde, el mensual del Ibex, pero ya con las referencia en EE.UU., donde, de nuevo, lo más relevantes van a ser declaraciones de varios miembros de la FED. En cuanto a resultados entre otras compañías, antes de la apertura General Electric y tras el cierre Morgan Stanley, pueden centrar la atención. El dólar se debilitaba de forma clara al superar la zona de máximos anteriores y cerrar por encima de la misma sobre los 1,3670, lo que deja ya abiertas las opciones de volver con los avances, atacando la primera zona de resistencia, en torno a los 1,3700.

El siguiente objetivo está en la zona de techos del canal en los 1,3750-1,3800, que son los máximos que se alcanzaban a principios de ejercicio. De superarlos, dejarían paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100, en niveles de 2011. Mantenemos la zona de los 1,3470-1,3450 como primer soporte y el siguiente nivel, en los 1,3200-1,3100, es el primer soporte más significativo, reforzándolo con la media móvil de 200 sesiones lateral, situada sobre los 1,3199. El siguiente nivel de soporte en los 1,3000 y, si se pierde, tenemos como nivel clave el nivel de los 1,2800.

El SP500 marcó nuevos máximos anuales y, por tanto, también históricos, cerrando, además, en los altos de la sesión y manteniendo la opción de dar continuidad a la ruptura, si cuenta con apoyo de volumen, y ya buscando los siguientes objetivos extendidos. Si la ruptura es por pocos puntos, como en las anteriores ocasiones, volverán a sembrarse las dudas. Subió un 0,67%, para acabar en los 1.733,15 puntos, y a la búsqueda del siguiente nivel, en los 1.740-1.750 puntos que figura como siguiente objetivo.

Después de este objetivo de los 1.740-1.750 puntos, podría tener una extensión hasta la zona de los 1.760 puntos. Y ya después de estas referencias, nos quedan los 1.800 puntos. Pero la amenaza de la sobrecompra vuelve a estar presente, pero es clave una búsqueda de niveles superiores para mantener la ortodoxia en los avances y que se sigan viendo las correcciones como oportunidades de entrada para los rezagados y se mantenga la proyección alcista, tanto en la vertiente de los mínimos cómo de los máximos.

Volemos a tener una referencia de soportes sobre los 1.710-1.700 puntos, pero la seguimos considerando débil.Mantenemos el primer nivel de soporte en los 1.680-1.660 puntos, que se refuerza con la proyección de la directriz de avance como soporte sobre los 1.670, que fue perforada y que ha provocado la extensión del mismo hasta 1.650 puntos, respetando el ajuste con los últimos mínimos significativos. Después tenemos la zona de soporte en los 1.620-1.600 puntos, que cuenta con la proyección de la media móvil de 200 sesiones, sobre este nivel como apoyo en los 1.607 puntos.

Niveles por debajo volverían activar los escenarios de entrada en posible corrección, que aún no son nuestra apuesta, pero significarían ir buscando niveles teóricos, primero en la zona de los 1.500 puntos, y con posibles proyecciones, hasta la zona de los 1.400-1.370 puntos, si fuera con mayor intensidad. De momento, mantenemos el escenario de la tendencia de fondo alcista, y no se verá en situación comprometida, a medio plazo, si no hay ataques a la zona de los 1.600 puntos.

El Ibex35 volvió a cerrar en máximos anuales, por tercera sesión consecutiva, y apuntando a la cota de los 10.000 punto,s que hace apenas unas semanas parecía que podría llegar a ser el objetivo, aprovechando la punta del final de año. Pero la fortaleza del selectivo español, apoyado en los bancos, y ya apuntados los pesos pesados, le han llevado casi a este nivel. Cerró con un avance del 0,39% y acabó en los 9.918,00 puntos, sin mostrar debilidad, a pesar de mantenerse en zonas de lectura de sobrecompra, lo que, por el momento, viene a reforzar el mantenimiento de la tendencia existente, y alejados de las zonas de soporte que se van ajustando las débiles, al alza, si tomamos estos niveles como referencia los mínimos de las jornadas anteriores, que siguen sin ponerse en peligro. Veremos que sucede tras el vencimiento y como queda el cierre semanal

Mantenemos la primera zona de soporte a los 9.600-9.500 puntos de forma débil, y reforzamos la primera referencia de soporte sobre los 9.300-9.250 puntos. Ajustamos, al alza, otra referencia en los 9.000-8.800 puntos, que cobra fuerza, para validar el impulso, en caso de retrocesos más significativos, que fueran más allá de la pérdida de la zona de clavicular del patrón de vuelta mayor, que puede darse como "trowback" de esta figura.

En este caso, no debería volver a perderse para no debilitar las opciones del escenario positivo, a medio plazo, aunque se podría aceptar una extensión hasta el siguiente nivel de soporte si tuviéramos retroceso en los índices americanos, que no lograran consolidar sus nuevos máximos. El siguiente soporte clave está en los 8.400-8.350 puntos, que se refuerza por encima, con la media móvil de 200 sesiones, que se sitúa sobre los 8.432 puntos y con pendiente positiva.

Después tenemos la zona de los 8.000 puntos que, de perderse, son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría la entrada en escenario lateral de nuevo. Por debajo tenemos la referencia en los 7.800-7.600 puntos, que nos sesgarían este lateral, a la baja, variando a negativo, si se pierde esta zona, y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Nos mantenemos alejados de las opciones de los escenarios correctivos, que siguen reduciendo su probabilidad de ocurrencia al marcar los nuevos máximos.

Seguimos dentro de la zona resistencia, extendida de los 9.800-10.000 puntos, a la búsqueda de su superación consistente. Si no se logra, veremos los retrocesos hasta que nivel pueden darse para seguir mostrando el apoyo a la tendencia de avance. Si se superan en este avance los 10.000 puntos, podemos buscar el techo del canal en que podemos proyectar el avance, en torno a los 10.250-10.300 puntos. A la figura de vuelta de suelo mayor, en puntos y en plazo temporal, que cambia de forma significativa, las proyecciones técnicas a largo plazo para el Ibex le queda poco para confirmarse, posiblemente, nada más el "throwback", a su clavicular, entre los 9.500-9.250 puntos, y el objetivo teórico va más allá de los 12.000 puntos.

Este es el escenario más positivo, con opciones de completarse, y si coincide su confirmación con el cierre del ejercicio, los avances hasta el primer trimestre del próximo año pueden ser significativos.