Avances en la renta variable y retrocesos en los bonos alemanes y americanos

Las bolsas volvieron a las ganancias, modestas y con bajo volumen nuevamente, pero lograron cierres en positivo. Sin embargo, el panorama para los bonos "seguros" se complicaba, los periféricos si que reducían rentabilidades, pero los 10 años alemanes y americanos las subían de forma sustancial. Veremos si no pasa factura, ya que los mercados dónde tienen su verdadero talón de Aquiles es en la deuda. Ayer, también se vivió la curiosidad como un twitt de Carl Icahn, que ponía en órbita a un valor como Apple, al mencionar que estaba infravalorada, teniendo él un gran exposición en el valor. Y es que lo que no ocurra en verano...

El dólar siguió con su fortaleza, buscando la zona de soporte de los 1,3200, a la que se aproximó volviéndose a quedar, al cierre, en torno a la zona pivote del rango, en los 1,3250. Para hoy, el Nikkei ha recuperado los 14.000 puntos, con una nueva subida, y los datos del PIB francés y alemán, mejores de los esperados, que pueden mejorar la situación europea. Después, datos americanos, y para cerrar la sesión yanquee, palabras de un miembro de Fed. Con los volúmenes bajos de tónica veraniega habitual, seguimos abiertos a cualquier movimiento brusco.

El dólar sigue fortaleciéndose, buscando la zona de soporte de los 1,3200 y corrigiendo la sobrecompra que acumulaba en el corto plazo. Por el momento respeta todos los niveles dentro del rango, así como las resistencias y soportes que venimos manejando.

El nivel de los 1,3300 vuelve a situarse como primera zona de resistencia débil, como techo del rango original. Los 1,3400 son la resistencia que, si se superan las proyecciones, nos llevan a buscar niveles en los 1,3500-1,3600, con su posible extensión hasta la zona de techos del canal, que supondrían buscar niveles en los 1,3800, y que dejarían paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100, en niveles de 2011. Los giros, a la baja, de los osciladores de corto plazo, en la zona de lecturas de sobrecompra, dificultan que se pase este primer nivel de forma inmediata a priori, parece que necesitará una consolidación previa a probar soportes.

Busca el ataque a la zona de soporte débil de los 1,3200, aunque mantenemos el primer nivel de soporte en los 1,3100-1,3000 y, si se pierde, tenemos como nivel clave el nivel de los 1,2800, como zona que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral, a la baja, si llegara a ceder. El siguiente objetivo ya iría a buscar la zona de los 1,2600-1,2500. Por ahora sigue alejado de este escenario, hasta que no se vea un ataque consistente a la zona de los 1,2800, del que nos estamos alejando.

El SP500 volvió a recuperar posiciones, sin perder las primeras referencias de soporte débiles otra vez, con un moderado avance, pero sin lograr atacar de nuevo los 1.700 puntos. Mantiene el ajuste de la sobrecompra acumulada, ya en zonas de lectura neutrales, pero aún con el sesgo negativo en los osciladores de corto plazo, y sigue sin demostrar la consistencia en la superación de los 1.700 puntos y, por tanto, aún con el "riesgo" de que pueda darse un patrón de doble suelo, si las correcciones se acentuaran, aunque no parece estar mucho por la labor. Subió un 0,28%, para acabar en los 1.694,16 puntos.

Queda por superar, de forma consistente, la zona de los 1.700 puntos, ya que seguimos en un rango lateral reducido. Nuevas referencias supondrían extenderse, buscando la proyección de techos, que arrancaba en la zona de mínimos del año 2009, ahora ya sobre los 1.725 puntos, que es el próximo objetivo. De momento, la corrección, en lateral, ha saneando la subida de la sobrecompra, y no se castiga la tendencia de fondo, que sostiene las opciones de este escenario de avances, a medio plazo. La aparición de un posible doble techo es una amenaza que puede presentarse, pero se dejaría atrás con una superación consistente de los 1.700 puntos, que ha de confirmarse con las próximas sesiones, avanzando hasta el objetivo, para reducir riesgos, que si no obligarán a estar pendientes de la clavicular de la figura entre los 1.560-1.540 puntos.

Los mínimos, en torno a los 1.670, son la referencia de soporte débil para correcciones significativas, pero que, de momento, han resistido. Mantenemos ahora activada una zona previa de soporte débil, sobre los 1.650-1.640 puntos, en tanto que se refuerza la zona de soporte en los 1.600-1590 puntos. La siguiente, en la zona de proyección de los techos, en confluencia con el retroceso previo, sobre los 1.560-1.540 puntos ,buscando la clavicular del patrón de doble techo posible, que se refuerza al tener ya la proyección de la media móvil de 200 sesiones, sobre este nivel de 1.546 puntos. Después está la proyección del soporte más fuerte en los 1.500-1.480 puntos, para no perder opciones en el impulso acelerado. Perder este nivel sí que nos colocaría en lateral, con sesgo negativo, y otra referencia de soporte en la zona de los 1.430-1.400 puntos, que es el objetivo teórico del patrón de doble techo apuntado que, si cediese, proyectaría búsquedas a los 1.340 puntos, abriendo paso ya a escenarios negativos que, por el momento, es la opción con menor probabilidad asignada.

El Ibex35 resolvió la indefinición de la sesión anterior, logrando nuevos avances, para acabar con máximos anuales de cierre e intradiarios, ya muy próximos a la zona de los 8.800 puntos. Sigue con fuerte sobrecompra en el corto plazo, dentro del rango de resistencia clave, para ver mejoras a medio plazo si, definitivamente, es superado este nivel de forma consistente. Subió un 0,47%, y acabó en los 8.758,50 puntos, manteniéndose otra sesión por encima de los 8.700 puntos y buscando la zona de altos del rango de resistencia.

Seguimos sin cambios en las lecturas de los niveles de soporte, que no se llegan a probar en los retrocesos que se producen durante las sesiones. Apuntamos ahora a una referencia débil, en la zona de los 8.650-8.600 puntos, y mantenemos que los distintos gaps dejados en las aperturas, que no se han cerrado, suponen niveles de soporte a muy corto plazo, especialmente en la zona de los 8.300 puntos, que extiende el rango hasta los 8.400 puntos, como primera referencia de soporte. Después tenemos los niveles, primero en los 8.186 puntos, con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones, y el pivote de los 8.000 puntos de extensión. Por debajo tenemos la referencia en los 7.800-7.600 puntos, para aguantar las opciones de escenarios impulsivos. El sesgo direccional variaría, a negativo, si se pierde esta zona, y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después, los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que, por el momento, se mantiene alejada la posibilidad del mismo, si acaban por romperse las zonas de máximos anuales de forma consistente.

Nos mantenemos dentro de la zona de resistencia clave del rango de los 8.600-8.800 puntos, que es la referencia más importante en el corto plazo. Pero el avance ha sido vertical y se acumula sobrecompra en el corto plazo, y puede ser necesaria la consolidación para lograr su ruptura consistente. Una extensión de avances al siguiente objetivo, situado en los 9.000 puntos, es la que nos activa el posible cambio de escenario, a medio plazo, con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos, y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento, es por el que nos decantamos, si se logran superar, finalmente, los 9.250 puntos, ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal, que cambiaría, de forma significativa, las proyecciones a largo plazo para el selectivo español.