Draghi afianza a las bolsas, que marcan nuevos máximos, con el apoyo de los datos macroeconómicos

En la sesión de ayer volvieron los avances significativos, para superar niveles claves en bastantes índices. El patrón del primer día volvía a cumplirse, y sólo los bonos desentonaban en la jornada. Draghi siguió con el mensaje de tipos bajos, con el riesgo puesto en el bajo crecimiento, y siguió impulsando a la renta variable. Los datos macroeconómicos americanos hacían el resto para empujar a las bolsas. Pero no así los bonos, que incrementaban sus rentabilidades.

El dólar recuperaba posiciones, pero sin atacar al cierre, de forma definitiva, el nivel de los 1,3200, que volvía a actuar como soporte en una sesión otra vez de rango completo. La sesión de hoy, con el cierre semanal como clave para ver consistencia en los avances, se inicia con unas subidas importantes en el Nikkei, que apuntalan al alza la apertura europea. Pueden aparecer ganas de tomas de beneficios tras los últimos avances en algunas plazas, pero el fondo sigue alcista, y está claro que no conviene ponerse en contra.

El dólar se movió en rango amplio, otra vez respetando los límites, aunque acabó en las proximidades de los 1,3200, que hoy pueden ponerse de nuevo a prueba. Superó los 1,3300 en los máximos, otra vez de forma testimonial, y siguen como zona de resistencia más inmediata del rango. Pero, ahora, con el giro en los osciladores de corto plazo desde al zona de sobrecompra, se añade algo de presión al soporte.

Tras la zona de soporte débil de los 1,3200 tenemos un primer nivel de soporte en los 1,3100-1,3000 y, si se pierde, mantenemos como nivel clave el nivel de los 1,2800 como zona que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral, a la baja, si llegara a ceder. El siguiente objetivo ya iría a buscar la zona de los 1,2600-1,2500, y de ahí ya volveríamos a entrar en zona correctiva con la mirada puesta en los 1,2200-1,2000. Por ahora sigue alejado de este escenario hasta que no se vea un ataque consistente a la zona de los 1,2800.

Si logra pasar los 1,3300, los 1,3400, es el siguiente objetivo con las proyecciones que nos llevan a buscar niveles en los 1,3500-1,3600, con su posible extensión hasta la zona de techos del canal, que supondrían buscar niveles en los 1,3800 y que dejarían paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100, en niveles de 2011. De momento, la sobrecompra en el corto plazo lo dificulta.

El SP500 marcó finalmente nuevos máximos anuales, superando los 1.700 puntos y validando la pauta del primer día del mes, apoyándose en unos buenos datos macroeconómicos, y en el que no desentonó el discurso de Draghi. Se comentaba que se deshacían posiciones en los Treasury's, que provocaban correcciones en los bonos para ajustar los ETF's de renta variable. Se ha superado, al alza, la consolidación lateral, y a la espera del cierre semanal para ver la consistencia se puntuan a nuevos avances. Ayer subió un 1,25%, para acabar en los 1.706,87 puntos. Los osciladores de corto plazo, en la zona alta del rango neutral, volvían a mostrar giros al alza que se deberán de confirmar.

Nuevas referencias supondrían extenderse buscando la proyección de techos, que arrancaba en la zona de mínimos del año 2009, ahora ya sobre los 1.725 puntos, que es el próximo objetivo. De momento, la corrección ha saneando la subida, y no se castiga la tendencia de fondo que sostiene las opciones de este escenario de avances a medio plazo. La aparición de un posible doble techo es una amenaza que puede presentarse, pero se dejaría atrás con una superación consistente de los 1.700 puntos, que ha de confirmarse con el cierre semanal y con las próximas sesiones, avanzando hasta el objetivo para reducir riesgos, que si no obligarán a estar pendientes de la clavicular de la figura, entre los 1.560-1.540 puntos.

Los mínimos, en torno a los 1.670, son la referencia de soporte débil para correcciones significativas, pero que, de momento, han resistido. Mantenemos ahora activada una zona previa de soporte débil sobre los 1.650-1.640 puntos, en tanto que se refuerza la zona de soporte en los 1.600-1590 puntos. La siguiente es la zona de proyección de los techos, en confluencia, con el retroceso previo sobre los 1.560-1.540 puntos, y buscando la clavicular del patrón de doble techo posible, que se refuerza al tener ya la proyección de la media móvil de 200 sesiones, sobre los 1.536 puntos, que mantiene pendiente positiva.

Después está la proyección del soporte más fuerte en los 1.500-1.480 puntos, para no perder opciones en el impulso acelerado. Perder este nivel sí que nos colocaría en lateral, con sesgo negativo, y otra referencia de soporte en la zona de los 1.430-1.400 puntos, que es el objetivo teórico del patrón de doble techo apuntado que, si cediese, proyectaría búsquedas a los 1.340 puntos, abriendo paso ya a escenarios negativos que, por el momento, es la opción con menor probabilidad asignada.

El Ibex35 consiguió superar, al alza, la zona de techo del canal de una forma significativa, y tiene opciones de adentrarse en el zona clave de resistencia de los 8.600-8.800 puntos para poder manejar un escenario positivo a medio plazo, si se supera de forma consistente. La amenaza de la sobrecompra está ahí, pero si cuenta con el apoyo de las plazas fuertes, hasta el momento tendrá buenas perspectivas superar la zona de resistencia fuerte a la que se está enfrentando. Subió un 1,27%, y acabó en los 8.854,20 puntos, aguantando por encima de los 8.500 puntos en la zona de resistencia clave.

Los distintos gaps dejados en las aperturas que no se han cerrado, suponen niveles de soporte a muy corto plazo, especialmente en la zona de los 8.300 puntos, que extiende el rango hasta los 8.400 puntos como primera referencia de soporte débil. No hay cambios en la zona de soporte por los nuevos avances, y se refuerzan los niveles, primero en los 8.150 puntos, con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones y el pivote de los 8.000 puntos. Tenemos la referencia en los 7.800 puntos ,que sigue vigente antes de la zona importante, para aguantar las opciones de escenarios impulsivos. La zona de soporte importante está en el nivel de los 7.600-7.550 puntos. El sesgo direccional variaría a negativo si se pierde esta zona, y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después, los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que, por el momento, se mantiene alejada la posibilidad del mismo.

La siguiente referencia de resistencia está ya en la zona clave del rango de los 8.600-8.800 puntos, que es la resistencia más importante en el corto plazo. Una extensión de avances al siguiente objetivo, situado en los 9.000 puntos, es la que nos activa el posible cambio de escenario, a medio plazo, con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos, y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento, es por el que nos decantamos, si se logran superar finalmente los 9.250 puntos, ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal, y repetir el escenario chartista, similar al que se dio en 2004, y que cambiaría de forma significativas las proyecciones a largo plazo para el selectivo español.