Dudas y debilidad en el inicio de la semana

Con pocas referencias macroeconómicas, al igual que va a suceder en al sesión de hoy, ayer las bolsas no se contagiaron de la euforia del Nikkei y no terminaron de validar los niveles para dar mayor opción a los rebotes. En una sesión aburrida acabaron por imponerse los números rojos con alguna excepción. Y en las aperturas de hoy parece que volvemos a tener el mismo panorama.

El dólar siguió por encima de los 1,3200 y ha buscado en al sesión asiática un primer ataque a la zona de los 1,3300 continuando desmarcándose de la correlación mantenida hasta ahora. Las tensiones en los mercados de deuda no ayudan a transmitir mayor confianza a las bolsas que siguen muy pendientes de qué puede pasar con los estímulos monetarios.

El dólar sigue consolidando la superación de los 1,3200 y a pesar de la sobrecompra en el corto plazo aún ataca los niveles de los 1,3300 del siguiente objetivo. Se aleja de la media móvil de 200 sesiones y tiene opción de tener un patrón de continuidad que puede suponer incluso la superación de los 1,3400.

Si prosigue el avance, aún con la opción de ver una consolidación para retomar impulso, el siguiente objetivo ya se situaría en la zona de los 1,3400-1,3500 para recuperar y proyectar un mayor movimiento direccional que puede extenderse en el techo del canal sobre los 1,3750 y si buscar su dilatación por encima de los 1,4000.

Mantenemos la zona de soporte al alza sobre el nivel de los 1,3050-1,3000, que ahora pasa a contar con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones y la base del canal que puede probarse si necesita una consolidación para el siguiente tramo de impulso. El soporte fuerte en la zona de los 1,2800-1,2700 y es la zona que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral a la baja si finalmente cede. El siguiente objetivo ya iría a busca la zona de los 1,2500-1,2400 y de ahí ya volveríamos entrar en zona correctiva con la mirada puesta en los 1,2200-1,2000. Este escenario está viendo como en las últimas sesiones se sigue reduciendo su probabilidad de ocurrencia.

El Dow Jones retrocedió de forma testimonial en una sesión de rango estrecho pero dando síntomas de agotamiento al no aguantar en los altos de la jornada. Cerró con un retroceso del 0,06% para acabar en los 15.238,59 puntos sin poder confirmar el rebote superando la zona de los 15.300 puntos de forma consistente.

La validación de cualquier intento de rebote pasa por lograr cierres por encima de los 15.350 puntos. La zona de resistencia la mantenemos sin cambios en su parte alta de la proyección con el tramo de objetivo completo en los 15.500 puntos. Superando esta referencia seguiríamos con el escenario de avances a medio plazo con la primera extensión sobre los 15.600-15.700 puntos buscando la proyección superior del techo del canal y mantenemos nuestra preferencia por este escenario de fondo a medio plazo.

Mantenemos los psicológicos 15.000 puntos como soporte testimonial débil de referencia y la zona clave está ajustada en el corto plazo en los 14.800-14.700. Después ya la zona del primer soporte en la parte baja del rango lateral sobre los 14.500-14.400 puntos como primera referencia de apoyo más significativa para buscar agotamientos direccionales con la confluencia de las zonas de base de canales. Retrocesos algo más importantes pueden frenarse sobre los 14.200-14.000 puntos es el nivel a mantener a medio plazo para reflejar fortaleza en impulsos posteriores. Por debajo ya tenemos la zona de los 13.800-13.600 puntos y es el que puede marcar opciones negativas buscando la zona de los 13.500 puntos.

Esta zona de los 13.800 puntos cuenta con el apoyo de la proyección de la media móvil de 200 sesiones que sigue con pendiente positiva aumentando en los 13.875 puntos. La siguiente zona de soporte importante está en los 13.000-12.800 puntos marca la entrada en fase corrección a medio plazo. Por ahora este sigue como escenario de menor probabilidad y salvo un giro de peso del que por el momento no muestra ningún patrón lo mantenemos como marginal.

El Ibex 35 no logró mantener los avances que se producían de forma significativa en algunos momento de al sesión y acabó con un nuevo retroceso empeorando los diferenciales con el resto de plazas. El retroceso fue 0,47% para acabar cerrando en los 8.266,60 puntos y así el cierre quedaba otra vez por debajo de los 8.250 puntos pero dentro del rango de soporte sin dar opciones a la continuidad del posible rebote.

Después de este nivel de soporte de los 8.250-8.150 puntos, tenemos el pivote de los 8.000 puntos, que si se alcanza supondría por el momento la pérdida de la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre los 8.100 puntos y la del canal ajustado a los mínimos anteriores con el que discurre casi en paralelo reforzándose como soporte.

Es la primera referencia significativa a tener en cuenta, sin embargo el nivel clave lo mantenemos sobre el soporte situado en los 7.800-7.700 puntos en los mínimos del año. Es clave porque su pérdida puede marcar el nivel de cambio de dirección y más correcciones ajustando entonces el escenario actual. A medio plazo para aguantar las opciones de escenarios impulsivos la zona de soporte importante está en el nivel de los 7.700-7.550 puntos. El sesgo direccional variaría a negativo si se pierde esta zona y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que por el momento se mantiene alejada la posibilidad del mismo y por el que no apostamos.

Por ahora queda pendiente cualquier opción de rebote que se deberá validar de forma consistente consolidándose por encima de los 8.450 puntos y atacando la zona clave en el rango de los 8.600-8.800 puntos que es la resistencia más importante en el corto palazo. Una extensión de avances al siguiente objetivo situado en los 9.000 puntos es la que nos activa el posible cambio de escenario a medio plazo con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento es por el que nos decantamos si se logran superar finalmente los 9.250 puntos ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal.

En esta situación actual seguimos con el riesgo que, al no haber superado por tercera vez los niveles de máximos y el techo del canal que actúa como fuerte resistencia, se puede provocar una nueva visita a la zona de bajos del canal que quedan cerca de los mínimos del año y se pueda poner en riesgo el escenario de impulso a medio plazo. Todo lo que sea mantener niveles de soporte y que no acabe en esta visita a mínimos apoya a una situación de fortaleza posterior más clara.