La tarea del Ibex: Superar los 7.800 para mantener el rebote

Las opciones del rebote que apuntaron los cierres americanos del viernes se confirmaron para las plazas europeas ayer y siguieron contando con el refuerzo de las propias bolsas estadounidenses que mostraron avances en algún caso ya a las proximidades de resistencias. De momento son rebotes provocados pro al fuerte sobreventa acumulada tras las últimas correcciones y habrá que testear su verdadera fortaleza en los enfrentamientos a las primeras resistencias para tener opciones de recuperar sesgos positivos y posibilidades de mayores avances de fondo. Las putas estacionales pueden apoyar también esta situación que el dólar también favorecía con la recuperación que mostraba al atacar de nuevo los 1,2800.

Pero la situación sigue tensa para hoy nos despertamos con la rebaja de rating de Moody's a Francia y ello va a tensionar sin duda las primas de riesgo en Europa. Y la sensibilidad a ello es importante. Además el Tesoro volverá a acudir al mercado para subastas de letras de corto plazo.

Se mantienen las opciones para el rebote del dólar

El dólar avanzó (depreciándose contra el euro) hasta tocar la primera zona de resistencia en el rango de los 1,2800-1,2850 y en concreto quedó frenado de nuevo por la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre los 1,2804. Se mantienen las opciones para proseguir con el rebote pero es clave la superación de esta primera zona de resistencia y así poder dar más confirmación a los rebotes de la renta variable.

Mantiene los soportes en el nivel de los 1,2700 que si se pierden de una forma consistente nos deben llevar a buscar la zona de los 1,2500. Perder esta zona nos lleva a los 1,2400 y después la referencia antes de los mínimos en los 1,2250. Los mínimos nos marcan la continuación de escenario correctivo en la zona de los 1,2050-1,2000 y nos proyectan a rango en la zona de los 1,1800-1,1500. En este escenario se confirmarían de forma clara los retrocesos de la renta variable. 

Las opciones para cambiar el sesgo al alza y apoyar las opciones de rebote para la renta variable pasan por en la superación de los 1,3050-1,3100 con la necesidad de superar los 1,3200 para tener opciones de prolongar el movimiento de una forma consistente para buscar cambio de escenario a medio plazo que no se activa hasta la superación de los 1,3400-1,3500. 

El S&P 500, por encima de la media de 200 sesiones

El SP500 confirmó el patrón de avances del viernes y se anotó un significativo avance del 1,99% para acabar en los 1.386,89 puntos, logrando quedar el cierre de nuevo por encima de la media móvil de 200 sesiones y superando la zona de altos del rango de soporte que teníamos en los 1.370-1.335 puntos.

Ahora el rebote necesita validarse de forma consistente por encima la media móvil de 200 sesiones ahora en torno a los 1.380 puntos. La siguiente zona la tendría en la resistencia de los 1.400 puntos y que tienen que ser superados de forma consistente. Ello daría opción para a continuar con los avances hasta la siguiente zona de los 1.430 puntos. La siguiente resistencia que se mantiene en el nivel de máximos entre los 1.465 puntos y los 1.470 puntos es la fuerte ya que ha frenado por tres veces la continuidad de los avances en los últimos dos meses. Si finalmente es superada deberían llevar a buscar la zona de los 1.500 puntos y una posible extensión hasta los 1.520 puntos. Las proyecciones de canalización está sobre los 1.600 puntos y ello supondría continuar con el escenario de avances a medio plazo. 

Mantenemos como soporte la zona de los 1.370-1.335 puntos, que de perderse de forma consistente supondría el sesgarnos negativamente dentro del rango lateral. Por debajo queda la referencia de los 1.300-1.270 puntos cuya pérdida nos llevaría a un escenario de corrección confirmado con la cesión de los 1.240 puntos para buscar la zona de los 1.160 puntos y su posible extensión hasta los 1.100 puntos. Por el momento este escenario aún lo seguimos teniendo como el menos probable a pesar de que la situación se ha debilitado. 

Objetivo Ibex: Supera los 7.800 puntos para consolidar los avances

El Ibex35 se anotó un significativo avance después de presentar retrocesos después de casi anular los avances iniciales y buscar el cierre del hueco dejado en la apertura. La subida finalmente fue de un 2,31% cerrando en los 7.763,80 puntos y lograba alejarse de los rangos de soporte. La sobreventa en los osciladores de corto plazo con los indicios de giro confirmados avaló las opciones del rebote y mantenemos como necesario para que se logre consolidar un avance la superación encima de los 7.800 puntos.

El soporte del escenario lateral se mantiene sin cambios en el nivel de los 7.550-7.450 puntos que sigue reforzado con la zona la media móvil de 200 sesiones que mantiene la pendiente negativa y sigue por debajo la banda baja de este soporte sobre los 7.430 puntos. Perder esta zona nos sesga el lateral en negativo. Para el escenario de medio plazo se ha de mantener el soporte de los 7.200 puntos que respetaría la clavicular del patrón de doble suelo. Por debajo de los 7.000 puntos nos colocamos con el sesgo negativo y dejando opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Esta situación volvería a añadir presión sobre la zona de los mínimos anuales y quedaría anulado el objetivo del patrón de doble suelo. Estos mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo. Los objetivos del mismo estarían primero en la zona de los 5.500-5.300 puntos y después en los 5.000-4.800 puntos. 

La zona de resistencia más significativa sigue en los 7.800-8.000 puntos. Este es el nivel que anticipa opciones para poder marcar un cambio de dirección con más perspectiva que un mero rebote técnico, pero es necesaria la superación de la zona de los 8.250-8.300 puntos de los máximos del último avance para confirmarlo. Sólo si se rompe al alza esta zona se puede pensar en ir a buscar objetivo de proyección definitivo del patrón de doble suelo aún vigente de los 8.450-8.600. Su posterior extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos que daría opciones a un posible cambio de escenario a medio plazo. Todavía los fundamentales están lejos de apoyar esta situación y seguimos pendiente del sector bancario.