Las bolsas americanas hacen peligrar los rebotes

La jornada de ayer dejó unos cierres preocupantes en las bolsas americanas. Los leves retrocesos tras los anteriores avances en las bolsas europeas volvían a servir de excusa para que las bolsas americanas aceleraran su corrección tras el cierre europeo y las lecturas de las actas de la FED, y ello a pesar de que los datos macro podían interpretarse de forma positiva. Así, el aspecto técnico se sigue deteriorando a la búsqueda de niveles de soporte que, contando con el refuerzo de la situación de sobreventa, originen algún rebote para testear resistencias con las que validar la fuerza del mismo. Los rumores y declaraciones siguen a la orden del día para seguir moviendo a las bolsas. De momento, los indicadores de sentimiento muestran divergencias positivas que pueden apoyar a los rebotes si se producen, pero no es posible marcar la apuesta por ellos aún.

El dólar no correspondió tampoco a los recortes, perdiendo de nuevo los 1,2700. De ahí que, si mantiene su soporte, puede apoyar el encuentro de los mismos en la renta variable. En el dólar la resistencia para validar cualquier rebote persiste en la zona de los 1,2800-1,2850 con la recuperación de la media móvil de 200 sesiones sobre los 1,2815. Las opciones para cambiar el sesgo están en los 1,3050-1,3100, con la necesidad de superar los 1,3200 para tener opciones de prolongar el movimiento de una forma consistente para buscar cambio de escenario a medio plazo que no se activaría hasta la superación de los 1,3400-1,3500.

En cuanto a los soportes, si cede el nivel de los 1,2700 de una forma consistente nos debe llevar a buscar la zona de los 1,2500. Perder esta zona nos llevaría a los 1,2400 y después la referencia antes de los mínimos en los 1,2250. Los mínimos nos marcarían la continuación de escenario correctivo en la zona de los 1,2050-1,2000 y nos proyectaría a rango en la zona de los 1,1800-1,1500.

El Dow Jones cerró por segunda sesión consecutiva con recortes y esta vez sí han sido más significativos, cediendo un 1,45% para acabar en los 12.570,95 puntos, alejándose más de la media móvil de 200 sesiones que sigue en torno a los 13.000 puntos. Muestra un aplanamiento en su pendiente de avance y se coloca en la zona de siguiente soporte que define el sesgo dentro del rango lateral en que queda ahora mismo el escenario.

La pérdida de la referencia de soporte que tenemos en los 12.700-12.500 puntos marca el límite del sesgo positivo o negativo dentro del mismo. Por debajo de este nivel, nos quedaríamos con sesgo negativo para buscar la zona de mínimos anuales en las proximidades de los 12.000 puntos. A partir de ahí, el escenario volvería a complicarse con opciones de pasar a negativo si se ataca la zona de los 11.700-11.500 puntos. El sentimiento se enfría pero la fuerte sobreventa que comienza a acumularse en los osciladores de corto plazo puede propiciar que se mantengan los soportes y buscar algún rebote.

En el corto plazo, para validar cualquier opción de rebote pasa por colocarse de nuevo por encima de la media móvil de 200 sesiones ahora proyectado sobre los 13.000 puntos. Pero primero están ya los 12.800 puntos para actuar como resistencia. Tras esta referencia, ha cobrado importancia la zona de los 13.200-13.300 puntos para tener opciones de proseguir con los avances.

La zona de resistencia clave sigue en los máximos sobre los 13.700 puntos a romper con volumen para que pueda validarse la ruptura de una forma consistente. Después, se deben buscar las proyecciones de los 13.800-14.000 puntos. De superarse estos niveles, el siguiente objetivo ya se sitúa sobre los 14.400 puntos. La opción de este escenario positivo se verá sensiblemente reducida si se pierde de forma consistente los 12.500 puntos y nos reafirmemos en la fase de corrección respetando el lateral.

El Ibex 35 no logró consolidar los máximos de la sesión que se situaban de forma clara por encima de los 7.700 puntos y acabó recortando un 0,27%, cerrando en los 6.763 puntos. Esto provocó que dejara un patrón de agotamiento que, para anularse, debe conseguir un cierre positivo en la jornada de hoy. El cierre del hueco que se deja en la apertura dará una muestra de la fortaleza y opciones de aguantar soportes y profundizar en lo que hasta el momento puede ser un rebote.

La sobreventa en los osciladores de corto plazo con los indicios de giro soporta las opciones del rebote pero todo pasa por que se logre consolidar un avance por encima de los 7.800 puntos. La zona de resistencia más significativa sigue en los 7.800-8.000 puntos. El nivel, que puede marcar un cambio direccional, lo mantenemos en la superación de la zona de los 8.250-8.300 puntos de los máximos del último. Sólo si se rompe al alza esta zona se puede pensar en ir a buscar objetivo de proyección definitivo del patrón de doble suelo aún vigente de los 8.450-8.600. Su posterior extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos daría opciones a un posible cambio de escenario a medio plazo.

El soporte del escenario lateral se mantiene sin cambios en el nivel de los 7.550-7.450 puntos, que sigue reforzado con la zona la media móvil de 200 sesiones que mantiene la pendiente negativa y se sigue ajustando en la banda baja de este soporte sobre los 7.450 puntos. Perder esta zona nos sesga el lateral en negativo. Para el escenario de medio plazo se ha de mantener el soporte de los 7.200 puntos que respetaría la clavicular del patrón de doble suelo que aún no ha alcanzado el objetivo. Por debajo de los 7.000 puntos nos colocamos con el sesgo negativo y dejando opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Esta situación volvería a añadir presión sobre la zona de los mínimos anuales y quedaría anulado el objetivo del patrón de doble suelo. Estos mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo. Los objetivos del mismo estarían primero en la zona de los 5.500-5.300 puntos y después en los 5.000-4.800 puntos. 

La debilidad en otros índices no ayuda a que se puedan consolidar los avances en la bolsa española que mañana voleverá a tener una sesión importante con el vencimiento.