Andrea Zanon asistió a las Reuniones Anuales del billonario Warren Buffett y aporta sus conclusiones

Andrea Zanon asiste a las juntas de accionistas de Berkshire Hathaway. Esta es la quinta vez que Andrea Zanon asiste a las juntas de accionistas de Berkshire Hathaway. 

Estas son reuniones (algunas públicas, otras privadas) que normalmente ocurren entre finales de abril y principios de mayo, y tienen lugar en Omaha, Nebraska. Estas reuniones también se conocen como el Woodstock del capitalismo, ya que atraen a los inversores más importantes del mundo. A esta junta de accionistas, normalmente asisten unas 40 mil personas, se realiza el sábado y donde Warren Buffet (91 años) y Charlie Munger (98 años), los dos líderes del imperio Berkshire Hathaway responden preguntas de los participantes a partir de las 9 de la mañana hasta las 3 de la tarde. 

Esta fue la primera reunión de accionistas en persona desde 2019 debido a la pandemia del Covid 19. Tanto Buffet como Munger tienen un patrimonio neto personal de aproximadamente 100.000 millones de dólares cada uno. 

Al 28 de abril, Berkshire Hathaway, el conglomerado que los dos lideran, tenía una capitalización de mercado de 708.016 millones. Esto hace que Berkshire Hathaway sea la séptima empresa más valiosa del mundo. Andrea Zanon comenta que cuando comenzaron las reuniones bilaterales y los eventos privados el pasado jueves 28 de abril y el viernes 29, las preguntas principales que todos se hacían en la vísperas de estas reuniones eran (esto ha estado ocurriendo durante varios años), ¿Warren Buffet y Charlie Munger gozan de buena salud? ¿Y cuándo se jubilarán? 

La buena noticia es que ambos se veían en excelente forma y muy enfocados en el negocio como siempre. Los acompañó en el podio el vicepresidente Greg Abel, quien sucederá a Warren Buffett como director ejecutivo de Berkshire Hathaway, y el vicepresidente Ajit Jain, quien probablemente continuará liderando las operaciones de seguros. 

Partnership con los accionistas 

Lo que han hecho estas reuniones anuales es continuar construyendo una poderosa asociación entre Berkshire Hathaway y sus accionistas. Esta es la cultura impactante que continuará cimentando a Berkshire Hathaway como un inversor líder durante mucho tiempo más allá de la época de Buffet y Munger. 

Este fue uno de los mensajes clave reiterados por Warren Buffet a lo largo de reuniones donde los dos líderes respondieron a respuestas durante 6 horas del sábado 30 de abril. 

Resultados financieros del primer trimestre 

Las ganancias netas de la compañía fueron de 5.460 millones de dólares, una disminución de más del 53 por ciento con respecto a los 11.710 millones del primer trimestre de 2021. Las ganancias operativas de Berkshire (el indicador más significativo) se mantuvieron estables año tras año en 7.040 millones de dólares.

Los resultados estuvieron fuertemente influenciados por una caída significativa en el negocio de seguros de la compañía y por la desaceleración de la economía estadounidense, que en el primer trimestre se contrajo por primera vez desde el inicio de la pandemia de Covid-19. 

Buffet enfatizó que “las ganancias y pérdidas en un trimestre determinado no son muy útiles para los inversores que tienen poco o ningún conocimiento de las reglas contables internas”. El inversor debería más bien enfocarse en los resultados de largo plazo. 

Tendencias y riesgos del mercado 

Warren Buffet mencionó repetidamente que nadie sabe hacia dónde se dirigen los mercados y que la clave del éxito a largo plazo de Berkshire Hathaway serán las inversiones de valor. Sobre la pregunta específica de un joven participante sobre cómo identificar el mejor momento para hacer una inversión, Warren Buffet respondió: "No tenemos la menor idea de qué va a hacer el mercado de valores cuando abra el lunes". Además, articuló: "No hemos sido nunca capaces de idenficar el mejor momento para invertir, pero hemos sido razonablemente buenos en conseguir resultados suficientemente por nuestro dinero". 

Inflación 

Warren Buffet afirmó que “la inflación aumentará la cantidad de capital que necesitan las empresas para operar y que aumentar los precios para mantener las ganancias ajustadas por inflación no es tan simple como parece”. Explicó que una estrategia efectiva para combatir la inflación es invertir en nuestras propias habilidades. También explicó que la principal causa de la inflación fue el gran estímulo económico que se implementó desde el inicio de la pandemia. 

También elogió a la Reserva Federal Americana y a su presidente Jerome Powell por hacer lo que se tenía que hacer para estimular la actividad económica durante esta crisis. 

Criticando las tendencias de apuestas de inversión 

Tanto Warren Buffet como Charlie Munger criticaron las tendencias emergentes de apuestas de inversión que incluyen las empresas de broker de inversiones en internet como Robinhood (la compañía ha caído un 88 por ciento desde su máximo en agosto de 2021), ya que fomenta la toma de decisiones imprudentes y las apuestas financieras. 

También criticaron a los especuladores de Wall Street al explicar que estas personas "ganan mucho más dinero cuando la gente juega que cuando invierte". Tanto Buffet como Munger al final de las reuniones anuales expresaron su preocupación por la inversión en Bitcoin, ya que no produce ningún valor y no es ético. 

Palabras finales 

El mensaje clave que Andrea Zanon se llevó antes de dejar las conferencias de Omaha fue "invierta en usted mismo", ya que esta es la forma más rápida de desarrollar la excelencia y el éxito a largo plazo. 

Esto fue reiterado por Warren Buffet a lo largo de toda la junta de accionistas y también fue la respuesta a una pregunta de una joven participante que preguntaba, "¿en qué acciones debo invertir?". La respuesta de Buffet fue: "tú eres la mejor acción y deberías invertir en tu valor futuro”.

*Andrea Zanon, es un experto internacional de ESG que ha asesorado a instituciones financieras internacionales y a más de 20 países y a varios ministros de finanzas en el desarrollo de estrategias de ESG, resiliencia y sostenibilidad.