Cuatro razones para comprar Ezentis

Las acciones de Ezentis se revalorizaron ayer alrededor del 4%, luego de subir el viernes más de un 11%, en ambos casos con fuerte volumen de negociación. El movimiento ha sido puramente técnico, al superar el valor una resistencia relevante en los 0,644 euros, lo que acerca el objetivo de la subida hasta 0,86 euros. 

Hace unos días, Ezentis presentó unos resultados que mostraron ya un giro radical. En concreto, Ezentis presentó un beneficio neto en 2016 de 903.000 euros, frente a las pérdidas netas de 10,9 millones reportadas un año antes. Los ingresos, igualmente, ascendieron a 316 millones de euros, un 4% más, facturación que se habría incrementado un 19% sin tener en cuenta el efecto sobre los tipos de cambio. 

Además, el último día de febrero se conoció que Luis Solana Madariaga dejó su cargo como consejero delegado no ejecutivo de Ezentis, puesto que ocupará el ahora vicepresidente y consejero delegado, Guillermo Fernández Vidal. Solana decidió dar por finalizada su etapa al frente de la empresa, que comenzó en octubre de 2015, cumplidos los objetivos de consolidación del crecimiento, beneficio y de refuerzo del gobierno corporativo fijados al comenzar su mandato.

Desde el punto de vista fundamental, igualmente, hay buenas razones para apostar por la compañía, y en concreto, según explican los analistas de Ahorro Corporación, estos son algunos de los atractivos que convertirán 2017 en "un buen ejercicio" para Ezentis. 

1.- Crecimiento orgánico: Estaría garantizado por la elevada contratación y la cartera de pedido. En este sentido, los expertos esperan una "fuerte contratación", que situará la cartera de pedidos en alrededor de los 800 millones a finales de 2017, lo que implica un ratio de contratación sobre ventas de 2,2 veces. 

2.- Confirmación de los márgenes:  Tal y como apuntan en Ahorro Corporación, Ezentis adelantó al año pasado el objetivo de margen Ebitda del 10% que había fijado en el plan estratégico para 2017, y ello pese al impacto negativo de los tipos de interés, sobre todo el real brasileño, lo que da una muestra de la marcha del negocio. 

3.- Crecimiento inorgánico: En cuanto a posibles adquisiciones este año por parte de Ezentis, los expertos esperan  que la compañía realice compras para reforzar sus negocios en Colombia, Brasil y México. 

4.- Deuda razonable: El ratio de endeudamiento de Ezentis es de 1,5 veces Ebitda, nivel que los analistas califican de razonable. 

Por ello, en Ahorro Corporación estiman que Ezentis cuenta con un "atractivo potencial de crecimiento con lo que tienen actualmente en cartera y que no ha sido recogido en la cotización del valor".  Y establecen una recomendación de 'comprar' con precio objetivo de 0,59 euros por acción.