El desafío de construir un gran fondo temático
Los ETF temáticos viven un momento dulce y los gestores redoblan los esfuerzos para incrementar su atractivo
Los fondos de inversión temáticos están en auge. Se han convertido en una de las prioridades de los partícipes y viven un momento dulce, como lo reflejan los 6,1 billones de dólares que mueve la industria estadounidense en la actualidad.
Pero construir un fondo temático ganador no es fácil. Y si no que se lo pregunten a Goldman Sachs, que ha tenido muchos problemas en el pasado para conseguirlo. En noviembre de 2020 se vio obligado a hacer una reorganización de sus ETF temáticos.
Reubicó en el fondo Goldman Sachs Innovate Equity, que tiene 457 millones de dólares en activos, cinco ETF de este tipo que no habían logrado ganar mucha tracción. Aun así, el banco con sede en Nueva York ha logrado algunas victorias en ETF.
El fondo ActiveBeta US Large Cap Equity, un producto beta inteligente que pasó por encima de la competencia con su tarifa de 9 puntos básicos, tiene 12.600 millones de patrimonio gestionado.
Apuesta por el estilo de vida de los jóvenes
Ahora Goldman Sachs tiene previsto lanzar un nuevo fondo temático, el ETF Future Consumer Equity.
Se centrará en empresas de tecnología y firmas que adopten el «estilo de vida y los valores» de los consumidores más jóvenes, como la vida sostenible, la salud y el bienestar.
Si bien esta no es la primera incursión de Goldman en la inversión temática, se trata de su primer ETF de acciones gestionado activamente.
Las gestoras buscan empresas de tecnología y firmas que adopten el estilo de vida de los consumidores más jóvenes
El fondo propuesto por Goldman invertirá en empresas que atiendan las «prioridades cambiantes y hábitos de los consumidores más jóvenes», según el documento emitido por el banco.
El folleto advierte de que el ETF puede invertir en menos empresas de lo que lo haría un fondo diversificado tradicional. De momento, la temática de los consumidores de próxima generación está muy bien asentada.
El fondo Millennial Consumer de Global X ha reunido 177 millones de dólares en activos desde su lanzamiento en 2016, por ejemplo.
Imitadores de Cathie Wood
Lo cierto es que en este auge están jugando un papel fundamental los ETF temáticos gestionados de forma activa por Cathie Wood.
La visión de la gestora de moda de Wall Street está inspirando ETF que le imitan, que evitan los sectores tradicionales en favor de tendencias futuristas como los viajes espaciales y la robótica.
«Dado el éxito de Wood en el último año, muchos gestores buscan aprovechar la creciente demanda de los inversores de ETF de acciones gestionados activamente utilizando experiencia interna», dijo Todd Rosenbluth, director de investigación de ETF de CFRA Research
Incluso cuando los inversores minoristas parecen enfriarse con el mercado de valores, una encuesta reciente muestra que el 80 por ciento de los inversores de ETF globales planean aumentar su exposición a productos temáticos este año.
El octavo mejor debut
Precisamente, Ark Investment Management, la gestora de Cathie Wood, acaba de lanzar su primer fondo cotizado en bolsa en dos años, una prueba clave del atractivo de esta gestora después de unos meses agitados.
ARK Space Exploration, gestionado activamente, que rastrea las empresas estadounidenses y globales dedicadas a la exploración e innovación espacial, negoció casi 300 millones de dólares en su primer día de operaciones, el octavo mejor debut en la historia de los ETF.
Cuando Ark solicitó el lanzamiento del fondo en enero, desencadenó un repunte en toda la industria, por el revuelo que rodeaba a Wood, cuyos ETF se encontraban entre los de mejor desempeño de 2020.
Desde entonces, las apuestas de Ark se han visto sacudidas por la ola de ventas de que ha afectado a los valores tecnológicos. El ETF insignia Ark Innovation tuvo salidas de inversores durante cinco días consecutivos, algo que no sucedía desde que el fondo comenzó en 2014.
Fuerte demanda para la nueva oferta de fondos
Sin embargo, los ETF de Ark, en general, han atraído casi 16.000 millones en de dólares este año, lo que indica que la demanda de una nueva oferta podría ser sólida.
A pesar de las turbulencias recientes por las que han atravesado, los cinco productos gestionados activamente por Wood han aumentado más del 130 por ciento en los últimos 12 meses.
«Ese rendimiento naturalmente atrae más inversiones, especialmente por parte de los inversores minoristas», dijo Matthew Weller, director global de investigación de mercado de Forex.com. «El optimismo mostrado por Cathie Wood y su equipo es casi contagioso», añadió.
Principales posiciones
En su comienzo, las dos principales posiciones con las que cuenta el fondo espacial son Trimble y otro fondo Ark llamado 3D Printing ETF con pesos del 8,6 y 6 por ciento, respectivamente.
Otras grandes apuestas incluyen Kratos Defense & Security Solutions, L3Harris Technologies y JD.com, una compañía china de comercio electrónico.
El fondo tiene como objetivo invertir al menos el 80 por ciento de sus activos en la industria espacial.
