Fondos que ponen el foco en las buenas perspectivas de las pequeñas compañías
Los inversores profesionales coinciden en señalar las pequeñas y medianas cotizadas como uno de los segmentos que pueden florecer en bolsa, en el momento actual. Estos son algunos fondos que invierten en esta temática
Las pequeñas y medianas cotizadas se han quedado rezagadas en el rally que viven los mercados desde hace dos años, que se ha producido en un entorno de elevados tipos de interés y un gran entusiasmo por las grandes tecnológicas estadounidenses.
Si bien, los expertos creen que el actual entorno macroeconómico, de flexibilización monetaria, podría favorecerles, por lo que este segmento constituye una de las apuestas más unánimes de la industria para este 2025.
Así quedó patente en el foro Banca Privada organizado por la revista Inversión la semana pasada, en el que los responsables de este negocio en compañías como Caixabank, BBVA, Santander y Sabadell coincidieron en expresar su visión positiva sobre las compañías de menor capitalización.
“Las small caps se han quedado muy atrás y por valoración tienen todo sentido", apuntó Sol Hurtado de Mendoza, directora general en España y Portugal de BNP Paribas AM, durante el foro.
Otros expertos respaldan las opiniones dadas en el evento sobre esta cuestión.
La diferencia de valoración confirma la apuesta por las small caps
"La diferencia de valoración entre las compañías grandes y pequeñas es una de las mayores que hemos visto nunca. Hay numerosas compañías innovadoras que muestran una valoración razonable en comparación con las compañías de mayor tamaño. Creo que ciertas empresas de pequeña capitalización podrían comenzar a remontar”, ha afirmado Julian Abdey, de Capital Group.
“Invertir en small caps es una excelente oportunidad debido a su valoración atractiva y las condiciones macroeconómicas favorables. Después de un rendimiento inferior en los últimos tres años, estas empresas están cotizando a múltiplos más bajos, lo que ofrece un descuento significativo frente a las grandes compañías”, han escrito también los expertos de Renta 4
Fondos para tener exposición a medianas y pequeñas compañías
Pero, ¿qué fondos pueden ayudarnos a lograr esta exposición a pequeñas y medianas compañías?
En bolsa americana, el experto de Morningstar Fernando Luque destaca algunos productos que han batido al índice sectorial Rusell 2000 en los últimos 5 años.
Son el CT Lux American Smaller Companies, el JPM US Smaller Companies, el Janus Henderson US Venture, el Neuberger Berman US Small Cap y el BNP Paribas US Small Cap Classic, entre otros.
En pequeñas capitalizaciones europeas, José María Luna, de Luna Sevilla Asesores, menciona el Lonvia Avenir Mid Cap Euro, el Bellevue Enterprises Enterpreneurs y el BNY Mellon Small Cap Euroland.
A nivel global, otras opciones pueden ser el CT Global Smaller Companies (de Columbia Threadneedle) y el Kempen Global Small Cap, según Luna.
Carteras geográficamente concentradas de small caps
Asimismo, también hay productos todavía más específicos a nivel geográfico, como el DNB Fund Nordic Small Cap, un fondo de compañías de pequeña capitalización nórdicas.
Su gestor, Hans Marius Ludvigsen, explica que este segmento se ha quedado rezagado en un entorno de endurecimiento de la política monetaria pero, ahora, “el cambio de ciclo económico podría impulsar a estas empresas en los próximos años, consolidándolas como apuestas estratégicas para 2025”.
También es posible encontrar fondos de este tipo centrados en países emergentes, como el Abrdn Emerging Markets Smaller Companies, el Templeton Emerging Markets Smaller Companies o el Schroder ISF Global Emerging Smaller Companies.
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