Siete laureados fondos de bolsa española
Cellnex es la apuesta que se repite entre las principales posiciones de los fondos que han conseguido las cinco estrellas Morningstar
Casi 80 fondos de inversión de gestión española lograron hacerse con cinco estrellas Morningstar el pasado mes de agosto (78), de los cuales quince invierten en renta variable y siete están centrados en bolsa española, según los datos de la plataforma de información sobre fondos de inversión. Repasamos la filosofía de inversión y las principales compañías por las que apuestan estos últimos.
El primero es el Bankinter futuro Ibex, un fondo de gestión pasiva cuyo único objetivo es replicar de manera lo más ajustada posible el comportamiento del selectivo español a través de futuros del índice, fondos cotizados o ETFs y otros instrumentos.
Aunque esta correlación no siempre es perfecta pues el producto curiosamente sube más que el IBEX 35 en lo que va de año. En concreto, se revaloriza un 9,43 por ciento respecto a un 8,8 que escala el índice de referencia español.
Algunos productos pretenden replicar el IBEX 35
A continuación va el Caixabank bolsa gestión España, un fondo también muy pegado al comportamiento del índice (una correlación superior al 85 por ciento) pero no total. Sus principales posiciones son BBVA, Inditex, Cellnex y Ferrovial. Sube algo más que el IBEX 35, al revalorizarse por encima del 12 por ciento.
Otro de los fondos que ha obtenido las cinco estrellas Morningstar en agosto es el Caja Ingenieros Iberian Equity, un producto que amplía su universo de inversión a Portugal y Latinoamérica (en este último continente podrá tener hasta un 15 por ciento de la exposición, según el folleto).
Sus principales posiciones son Cellnex, Inditex, Amadeus, Coca-cola Europacific Partners y Mercadolibre. Sin embargo, esta mayor diversificación no ha dado este año sus frutos en el producto, pues se queda por detrás del índice de referencia español en rentabilidad, al escalar un 5,83 por ciento en 2021.
Ciertos fondos diversifican fuera de España
El Gesconsult Renta Variable es otro producto que, si bien centra sus inversiones en España y Portugal (el 80 por ciento de la cartera), cuenta con un mandato que le permite diversificar a otros países de la OCDE. Puede invertir hasta un 25 por ciento de la cartera en renta fija dependiendo del momento de mercado.
Su top 5 está formado por: Cellnex, CAF, CIE Automotive, Inditex y Bankinter. Sube un 11,7 por ciento en lo que va de año.
El Mutuafondo España también amplía el foco a acciones portuguesas aunque esto no se percibe en sus principales posiciones, donde destacan Merlin Properties, Santander y Cellnex. Su retorno es del 13,7 por ciento en lo que va de 2021.
Por su parte, el Renta 4 Bolsa está centrado en acciones del Continuo aunque su folleto especifica que puede tener un 10 por ciento del portafolio en emisores y mercados organizados de Europa o Estados Unidos. Sus principales posiciones son Viscofán, Amadeus, Ferrovial, Inditex y Repsol. Se revaloriza un 11,9 por ciento en el año.
Por último, el Santander Small Caps España tiene la particularidad de que está centrado en empresas de capitalización media o baja (fundamentalmente entre 15 y 3.000 millones de euros), en su mayoría españolas (el 90 por ciento, aunque un 10 por ciento se reserva para valores domiciliados en países europeos).
El folleto del producto de Santander advierte que las bajas capitalizaciones pueden afectar negativamente a la liquidez pero lo cierto es que las empresas de menor capitalización suelen funcionar bien en bolsa con frecuencia. En este caso, el producto se revaloriza un 10,7 por ciento en el año y sus principales posiciones son Rovi, Fluidra, Elecnor e Indra.
