Planes de renta fija euro a corto plazo, de menor nivel de riesgo

El buen comportamiento de los mercados durante el año no ha convencido a los inversores de planes de pensiones del sistema individual. Incluso en este entorno de bajos tipos de interés, el apetito por el riesgo ha sido bastante moderado, registrándose las mayores aportaciones netas en planes mixtos (1.864 millones de euro) y de renta fija (847 millones), contabilizándose salidas netas en renta variable.

La incertidumbre respecto a la guerra comercial entre China y Estados Unidos, el ralo crecimiento económico, las frecuentes referencias a una posible nueva crisis y, en Europa, los datos sobre la evolución de la economía alemana y la constante incógnita del Brexit han creado un entorno inversor de cautela, ante la falta de claridad sobre lo que el futuro puede traernos.

No solamente han sido los planes de renta fija los que han atraído mayor volumen de patrimonio, sino que entro de este grupo de planes, ha sido la categoría VDOS de Renta Fija Euro Corto Plazo la más beneficiada.

Seleccionando los planes de pensiones de esta categoría con la mayor calificación VDOS, de cinco estrellas, y menor nivel de riesgo, el más rentable desde el pasado enero es RENTA 4 RENTA FIJA  con una revalorización de 2,43 por ciento. A un año, su rentabilidad es de 2,59 por ciento, con un dato de volatilidad de 0,91 por ciento. Invierte en renta fija, depósitos y activos del mercado monetario, variándose la ponderación de cada tipo de activo en la cartera, en función de la visión del mercado que se tenga en cada momento, Toma como referencia de gestión el índice EONIA. La duración modificada en la cartera se situará normalmente en la banda 0 y 2 años. Con un patrimonio bajo gestión de 54 millones de euros, las mayores posiciones en su corresponden a las emisiones BTPS 4 1/4 03/01/20 (4,64%) BKIASM 9 11/16/26 (4,29%) ISPIM 0 03/17/23 (4,28%) TELEFO 3 3/4 PERP (3,45%) y PGB Float 08/02/22 (3,37%). La suscripción de este plan requiere una aportación mínima inicial de 50 euros y periódica de 30 euros, aplicando una comisión fija de 0,85 por ciento y de depósito de 0,010 por ciento.

También con calificación cinco estrellas de VDOS, MEDIOLANUM ACTIVOS MONETARIOS es el segundo plan más rentable de esta selección, un 1,88 por ciento en el año. En el último periodo anual se revaloriza un 1,85 por ciento, con un coste por volatilidad de 0,82 por ciento. Su inversión se centra en activos monetarios y de renta fija, pública y privada, a corto plazo, así como en depósitos de entidades de crédito e instrumentos del mercado monetario cotizados que sean líquidos, denominados en euros y en divisa distinta del euro, con una duración inferior a dos años. La duración de la cartera oscilará entre 5 y 18 meses. Las emisiones en renta fija privada serán principalmente de empresas europeas y americanas, negociadas en mercados de la zona euro, y en el caso de la renta fija púbica, en emisiones soberanas de países miembros de la zona euro. Cuenta con un patrimonio bajo gestión de 47 millones de euros, correspondiendo las mayores posiciones en su cartera a las emisiones Arion Bk 1.625% (3,04%) BANCO DE SABADELL SA (2,84%) REDE FERROVIARI 4.25% 12/13/21 (2,69%) MACEDO 3.975 07/21 (2,68%) e HIPESA 3.875 01/22 (2,52%). La aportación mínima periódica requerida para los suscriptores de este plan es de 10 euros, aplicando una comisión fija es de 0,80 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento.

De Allianz Popular Pensiones, ALLIANZ RENTA se revaloriza un 1,80 por ciento en el año y un 1,92 por ciento a un año, con un dato de volatilidad en este último periodo de 0,75 por ciento. Con una duración no superior a 2 años, invierte en renta fija y activos monetarios, de emisores tanto públicos como privados con diferentes plazos de vencimiento, preferiblemente inferiores a 18 meses, todos ellos de reconocida solvencia y alta calificación crediticia. La cartera final incluye entre sus mayores posiciones bonos españoles de la emisión 5,9% 30/07/26 (6,56%), franceses 1,85% 25/07/2027 Index (3,52%), españoles 1,95% 30/04/2026 (3,51%), españoles 1,5% 30/04/2027 (3,32%) y portugueses 2,875% 15/10/2025 (3,11%). Cuenta con un patrimonio bajo gestión de 51 millones de euros, gravando a sus participes con una comisión fija de 0,20 por ciento y de depósito de 0,05 por ciento.

Son planes que pueden resultar muy apropiados para inversores con perfil de riesgo bajo o cuya fecha de jubilación se sitúe en un futuro cercano, inferior a cinco años.