Interesante semana en cuanto a la proyección técnica
No se han perdido los primeros niveles importantes en prácticamente ningún índice pero las señales de debilidad técnica están ahí
Los retrocesos generalizados de la sesión del viernes acabaron con las expectativas positivas del inicio de la semana, en que pasábamos de tener nuevamente opciones de atacar las zonas de resistencia a ver cómo están ahora de nuevo los soportes. No se han perdido los primeros niveles importantes en prácticamente ningún índice pero las señales de debilidad técnica están ahí. El nuevo fallo en la superación de las resistencias sin haber alcanzado lecturas de sobrecompra deja posibles divergencias negativas que aunque se puedan contrarrestar con las lecturas de sentimiento veremos cómo acaban de resolverse. Los resultados en Estados Unidos daban la puntilla a una semana en que la reunión de la eurocumbre volvía a defraudar una vez más por los retrasos y la falta de acuerdos en las tomas de decisiones. Nuevamente se imponen los calendarios electorales para tomar las decisiones y ello no favorece en nada a la estabilidad de los mercados.
En España, los resultados de las autonómicas no resultan determinantes para emprender cambios o acelerar procesos así que le rescate seguirá en el tablero.
La jornada no nos depara datos y noticas relevantes desde la perspectiva macroeconómica. Los resultados sí que pueden seguir aportando direccionalidad. La bolsa de Japón ha superado con cierre positivo el vendaval del viernes y la apertura europea apuntará a movimientos cortos en cualquier dirección. Las miradas están puestas en el sector bancario a nivel europeo para inclinar balanzas definitivas.
El dólar no se apreció demasiado y mantenía sus referencias de soporte más inmediatas sobre los 1,3050 y quitaba algo de hierro a los retrocesos bursátiles. No tenemos cambios para encarar la semana en los niveles que pueden marca más cambios tácticos. La resistencia sigue en la zona de los 1,3150-1,3200 como referencia a ser superada de forma consistente para poder apuntar a mayores avances que deberán ser confirmados con los ataques a la zona de los 1,300-1,3400 y, posteriormente, los 1,3500 para cambiar el escenario de fondo.
La zona de soporte tras la proyección de la actual diretriz de avance sobre los 1,3050-1,3000 la tenemos en los 1,2850-1,2800, donde sigue reforzada la proyección de la media móvil de 200 sesiones en los 1,2830. Cediendo este nivel, se mantiene el rango aletral con el sesgo levemente en positivo en tanto que no pierda los 1,2500. Ahí, el sesgo pasa a negativo con la zona de los 1,2250 como siguiente referencia antes de los mínimos anuales. Estos mínimos en la zona de los 1,2050-1,2000 son los que marcan la continuidad del escenario correctivo que, de perderse, extiende la apreciación hasta la zona de los 1,1800-1,1500.
El SP500 cerraba con un recorte del 1,66% por tercera sesión consecutiva para acabar en los 1.433,19 puntos en una jornada negativa de inicio a fin cerrando en la zona de mínimos que lograban mantener el primer nivel de soporte de los 1.430 puntos.
Este soporte que tenemos en la zona de los 1.430 puntos puede extenderse hasta los 1.420 puntos en la proyección la zona de los máximos anteriores que actuaron de resistencia previa en este avance. Si estos soportes no aguantan y acaba por ceder la zona de los 1.400 puntos, volvemos a quedar en lateral con un escenario que sesgaría negativamente dentro del mismo si cediera la zona de soporte de los 1.370-1.335 puntos, que tiene la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre los 1.372 puntos como refuerzo. Por debajo, queda la referencia de los 1.300-1.270 puntos cuya pérdida nos llevaría a un escenario de corrección confirmado con la cesión de los 1.240 puntos para buscar la zona de los 1.160 puntos y su posible extensión hasta los 1.100 puntos. Por el momento, este escenario sigue como el menos probable.
El nuevo fallo en la superación de la resistencia la mantiene en el nivel de máximos entre los 1.465 puntos y los 1.470 puntos que es fuerte. Si finalmente es superada, deberían llevar a buscar la zona de los 1.500 puntos y una posible extensión hasta los 1.520 puntos. Las proyecciones de canalización está sobre los 1.600 puntos y ello supondría continuar con el escenario de avances a medio plazo.
El Ibex 35 se comportó como el peor con un retroceso del 2,31% para cerrar en los 7.913,40 puntos, pero a pesar de ello mantuvo un saldo positivo semanal bastante significativo. Cerraba el hueco dejado en la sesión del miércoles, que quedó así configurado como de agotamiento sin poder actuar de forma demasiado efectiva como soporte.
No logró mantener los 8.000 puntos y vuelve a activar el rango de soporte entre los 7.950 y los 7.850 puntos, sin poner nuevamente en peligro las opciones de mantener el impulso. Después, sigue el soporte entre los 7.650-7.450 puntos, que se sigue reforzado con la zona de proyección intermedia de la media móvil de 200 sesiones sobre los 7.520 puntos. Para el escenario de medio plazo si el impulso no logra marcar nuevos máximos, se ha de mantener el soporte de los 7.200 para que siga sesgado al alza. Por debajo de los 7.000 puntos, nos colocamos en lateral con el sesgo negativo y dejando opciones de buscar la zona de los 6.450 puntos. Esta situación volvería a añadir presión sobre la zona de los mínimos anuales y quedaría anulado el objetivo del patrón de doble suelo. Estos mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo. Los objetivos del mismo estarían primero en la zona de los 5.500-5.300 puntos y después en los 5.000-4.800 puntos y, aunque se haya reducido su probabilidad de ocurrir, seguimos sin poder descartarlo. Y los bancos como sector clave que pueden aguantar algo mejor con la extensión de la prohibición de cortos que por otro lado, extiende el recelo y la desconfianza que supone esta misma medida.
Queda pendiente pues nuevamente la superación consistente de la zona de los 8.250-8.300 puntos de los máximos del último impulso y deja patente la debilidad técnica con la opción de forma un patrón de doble techo relativo. Sólo rompiendo al alza esta zona se sesgaría positivamente el movimiento dentro del lateral y para ir a buscar primero el objetivo de proyección definitivo del patrón de doble suelo aún vigente de los 8.450-8.600 y su posterior extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos que daría opciones a un posible cambio de escenario a medio plazo.
