Los fondos nacionales más rentables del trimestre

El trimestre ha sido complicado para la industria nacional de fondos, con reembolsos netos por valor de 464 millones y un descenso patrimonial total de 3.778 millones euros.

Sin embargo, dentro de la tormenta también encontramos valores nacionales con una inversión mínima inferior a 6.000 que han sabido aprovechar los vaivenes del mercado y que están ofreciendo un alto rendimiento a sus partícipes. 

Es el caso del Merch-Oportunidades, gestionado por Merchbanc. El fondo de la categoría VDOS de Mixto Flexible ha tenido una rentabilidad en el primer trimestre del año de un 22,10 %, frente al 2,19 negativo de media de su categoría; y un 6,16 % a tres años, con una volatilidad en el último año del 29,05 %. Según su propia política de gestión, busca, de manera activa, el crecimiento del valor de la participación a medio plazo a través de la inversión en empresas que, por diferentes motivos y de forma transitoria, coticen a juicio de la sociedad gestora, a precios especialmente atractivos, así como en diferentes instrumentos financieros. El fondo mantiene un 75 % en activos de renta variable, manteniendo un 12 en mercados monetarios y un 13 % en liquidez. Entre sus principales posiciones en renta variable destacan Freeport - McMoran (13,83 %), Michael Kors (8,71 %) y Potash (8,29 %).

Le siguen el Sabadell America Latina Bolsa y el Sabadell Europa Emergente Bolsa, ambos de Bansabadell Inversión, que en sus clases Base suman en el trimestre un 11,94 % y un 10,72 % respectivamente. En el caso del primero, encuadrado en la categoría VDOS de Renta Variable Internacional Latinoamérica, hace la selección de sus valores en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Por países destaca su exposición a Brasil (46,90 %), México (34,14%) y Chile (11,53 %). Por activos, destacan America Movil (5,20 %), Itau Unibanco (5,02 %) y Ambev (5,00 %). Por su parte, el Sabadell Europa Emergente Bolsa, centra su inversión en Rusia (53,25 %), seguido de Turquía (21,45 %) y Polonia (18,71 %). Entre sus principales valores en cartera sobresalen Lukoil PJSC (9,06 %), OAO Gazprom (7,95 %) y Sberbank (7,24 %).

El Eurovalor Iberoamerica ha tenido una rentabilidad en el trimestre de un 9,83 %. El fondo, de la categoría de RVI Latinoamérica, tendrá más de un 75 % de su exposición total, directa o indirectamente a través de IIC, en renta variable de emisores de países iberoamericanos, mayoritariamente de entre las empresas de mayor capitalización, solvencia y liquidez, sin descartar invertir en empresas de mediana y baja capitalización, solvencia y liquidez, según su propia política de inversión. Por país, sus principales posiciones se encuentran en Brasil (48,33 %), México (33,24 %) y Chile (6,23 %). Por activos, sus principales inversiones se encuentran en los fondos Fidelity Funds-Latin America Fund Y-Acc-Usd (14,91 %), MSIF Latin American Equity Fund I (Usd) (14,73 %) y el Amundi Equity Latin America IU Cap (14,21 %).
En este particular ranking encontramos igualmente el Santander Emergentes Europa (http://www.quefondos.com/es/fondos/ficha/index.html?isin=ES0107772032), categorizado como RVI Emergentes Europa y que en el trimestre ha avanzado un 8,39 %. Con una gestión activa y dinámica que permite incorporar aquellos fondos que maximizan su rendimiento, centra sus inversiones en Rusia (60,89 %), Polonia (21,88 %) y Hungría (4,50 %), manteniendo un 9,71 % en liquidez.