Los planes de renta variable con mayores aportaciones en 2016
Puede que los planes de renta variable, como grupo, no hayan sido los que más han captado, pero sí que han sido, una vez más, los más rentables en 2016.
Puede que los planes de renta variable, como grupo, no hayan sido los que más han captado, pero sí que han sido, una vez más, los más rentables en 2016. A pesar de la dificultad en obtener rentabilidad para casi cualquier tipo de activo, el grupo de planes de pensiones del sistema individual que invierten en Bolsa obtuvo durante 2016 una rentabilidad de 4,18 por ciento.
En la lista de mayores aportaciones netas en el pasado año encontramos mayoritariamente planes de la categoría VDOS Renta Variable Internacional Global, con sólo dos de ellos invirtiendo en Bolsa europea.
El que mayores entradas netas registraba era AZVALOR GLOBAL VALUE con 61 millones de euros de entradas netas. Es un plan creado en mayo del pasado año, por lo que aún no se le ha asignado una calificación VDOS, promovido y comercializado por azValor Asset Mangement, la gestora fundada por parte del anterior equipo de Bestinver. Sigue un estilo de gestión value o valor, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización, para incluir en su cartera. En los últimos tres meses, su rentabilidad es de 3,29 por ciento. Entre sus mayores posiciones encontramos acciones de compañías mineras como New Gold Inc (3,62%) Buenaventura Mining Co Inc ADR (3,55%) la aeronáutica francesa Dassault Aviation SA (3,26%) la suiza de bienes de lujo Cie Financiere Richemont SA (3,14%) y la financiera estadounidense Credit Acceptance Corp (3,12%).
De la gestora VidaCaixa, PLANCAIXA BOLSA INTERNACIONAL es el segundo plan de renta variable con mayores aportaciones en 2016, con 53 millones de euros, sumando un patrimonio total de 230 millones. Invirtiendo en Bolsa internacional, las mayores posiciones en su cartera corresponden a contratos de futuros mini sobre el índice S&P 500 (Fut S&P 500 Emini Sep16) (10,67%), emisiones de deuda del Reino de España (Spain(Kingdom Of) 4,8%) (5,87%) y acciones de Apple Inc (4,98%) Microsoft Corp (3,69%) y Exxon Mobil Corp (3,47%). El plan terminaba 2016 con una rentabilidad de 11,87 por ciento, habiéndose revalorizado un 1,67 por ciento en lo que llevamos de año.
Con un patrimonio gestionado de 308 millones de euros, BBVA RENTA VARIABLE registraba entradas netas de 43 millones durante el pasado año. Para ello, invierte su cartera preferentemente en valores de mediana y alta capitalización de los mercados de la OCDE, pudiendo asignar un máximo del 10 por ciento del patrimonio a otros mercados de renta variable, principalmente Latinoamérica, Asia ex Japón y Europa Emergente. Terminaba 2016 con una revalorización de 1,49 por ciento, anotándose un 0,97 por ciento en lo que llevamos de 2017. Entre las mayores posiciones en la cartera de este plan, encontramos participaciones en fondos de inversión y fondos cotizados como Fidelity Funds Global Technology Fund (4,21%), Ishares Edge Msci World Min Vol ETF (4,12%) Deustche Invest Top Dividend (3,93%) Morgan Stanley Investment Funds Global Brands (3,92%) y Fidelity Funds - Global Health Care Fun Acc Eur (3,34%).
De la categoría VDOS Renta Variable Internacional Europa, MAGALLANES ACCIONES EUROPEAS registra aportaciones netas de 8 millones de euros durante el pasado año, sumando un patrimonio total bajo gestión de 14 millones. Es un plan que cuenta con una historia inferior a tres años, por lo que aún no se le ha asignado una calificación VDOS. El plan está gestionado de acuerdo con los principios de la inversión estilo valor, invirtiendo su cartera, principalmente en compañías cotizadas europeas, cuyo precio de mercado se encuentra por debajo de su valoración fundamental a largo plazo. El gestor principal del plan es Iván Martin, anterior gestor de Aviva Espabolsa, que tras su paso por Santander fundó Magallanes Value Investing. El plan, que terminó 2016 con una revalorización de 6,21 por ciento, puede contratarse a través de Caser Pensiones. Sus mayores posiciones incluyen nombres como el productor y distribuidor francés de productos lácteos Savencia SA (4,30%) la alemana de decoración del hogar y jardinería Hornbach AG (3,50%) la noruega Orkla ASA (3,40%) la francesa de telecomunicaciones Bouygues SA (3,10%) y la suiza Pargesa Holding SA (3%).
Se observa la entrada en este tipo de rankings de productos gestionados por entidades independientes con un estilo muy definido, la gestión value. Un estilo de inversión que está ganando adeptos y que ha tenido durante 2016 un año bastante favorable, con expectativas de que 2017 continúe siéndolo.
