Banco Sabadell planea una operación con Unicredit ligada a préstamos de 1.300M$

Banco Sabadell se está acercando a los inversores potenciales para descargar el riesgo de crédito vinculado a una cartera de alrededor de 1.300 millones de dólares en préstamos.

Según informa Bloomberg, el plan para una transferencia de riesgo significativa (SRT, por sus siglas en inglés) organizado por Unicredit, está vinculado a un grupo de financiación de proyectos y préstamos corporativos originados por su negocio en Miami, dijeron personas con conocimiento del asunto, que pidieron no ser nombradas en conversaciones privadas.

Banco Sabadell está evaluando el apetito por la operación justo cuando su consejero delegado, César González-Bueno, trata de convencer a los accionistas de que un futuro independiente para la entidad les reportará más beneficios que una adquisición por parte de BBVA. La promesa de devolver el dinero a los inversores es uno de los pilares de su estrategia.

Con los SRT, los inversores pueden obtener rendimientos que a menudo superan el 10 por ciento. Los bancos descargan el riesgo de las carteras de préstamos, conservando los activos pero pagando a las empresas de inversión para que compartan las posibles pérdidas futuras. Normalmente, un banco obtendría una protección contra impagos de hasta el 15 por ciento.

Ventajas para el banco

Esto permite al banco gestionar las restricciones de capital reglamentario y le ayuda a conceder nuevos préstamos en una época de estricta normativa.

También reduce la necesidad de adoptar medidas que perjudican a los inversores de capital, como la emisión de nuevas acciones o la reducción de los pagos a los accionistas.

Banco Sabadell vendió a los inversores una titulización sintética a principios de este año, vinculada a una cartera de financiación de proyectos de energías renovables en su mayoría, según un comunicado de junio.

La demanda de SRT está creciendo a medida que los hedge funds y otros inversores institucionales buscan activos de alto rendimiento para diversificar sus carteras.

BNP Paribas y Deutsche Bank se encuentran entre los bancos que han aumentado el tamaño de las operaciones de SRT en las últimas semanas para hacer frente a la demanda.

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