Descuento del 17% en la ampliación de Cellnex
Los 7.000M de la ampliación de capital de Cellnex protagonizan la mayor de estas operaciones impulsada por una entidad no financiera
Cellnex Telecom ampliará capital con derechos de suscripción preferente por un importe de 7.000 millones de euros (M€), según un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La ampliación de Cellnex es la de mayor importe que se realiza en España de una empresa no financiera.
El precio de suscripción será de 36,33 euros por cada acción nueva, lo que supone un descuento del 17% sobre el TERP (theoretical ex-rights price) en base al precio de cotización al cierre del lunes, cuando se situó en los 46,68 euros.
Aún así, desde IG señalan que las acciones de Cellnex "tienen un potencial alcista por encima de los 60,00 euros, un crecimiento por encima del 35% desde sus precios actuales".
Cada acción actualmente en circulación recibirá un derecho de suscripción preferente. A su vez, serán necesarios 48 derechos para suscribir 19 acciones nuevas.
El 27% de la ampliación ya está comprometida
La decisión de la ampliación obedece a una delegación otorgada por la junta general de accionistas.
Tras ello, el Consejo aprobó la anunciada ampliación de capital, destinada a reforzar los recursos propios de cara a financiar la ampliación del portafolio de infraestructuras de telecomunicaciones que gestiona la compañía en Europa.
La ampliación, con derechos de suscripción preferente para los actuales accionistas, supone la emisión y puesta en circulación de 192.619.055 nuevas acciones ordinarias de Cellnex.
Está previsto que determinados accionistas, consejeros y miembros de la alta dirección se comprometan a suscribir hasta el 27% de las acciones nuevas.
El aumento de capital estará asegurado por varias entidades en virtud del correspondiente "underwriting agreement", o contrato de aseguramiento, dice la compañía.
Cellnex se va de compras
La ampliación de capital servirá para ampliar acuerdos recientes, incluida la adquisición de las torres de telecomunicaciones francesas de Altice Europe NV el mes pasado.
Pero es más. La venta pondrá a prueba el apetito continuo por los activos de torres con las tasas de interés en los Estados Unidos en aumento.
"Cellnex anunció, desde la salida a bolsa, inversiones y compromisos por valor de aproximadamente 36.500M€, y cuenta con un portafolio de proyectos que nos permite pensar que este proceso de crecimiento tendrá continuidad, manteniendo el atractivo e interés de los inversores y accionistas en un proyecto que, desde mayo de 2015, reporta un retorno total para el accionista superior al 290%", indica el presidente no ejecutivo de la compañía, Bertrand Kan.
Además, Cellnex ya recaudó 6.500M€ a través de ampliaciones de capital en los dos últimos años.
El aumento del año pasado se sobresuscribió más de 46 veces.
"La historia de crecimiento inorgánico de Cellnex ha recuperado impulso, mientras que la visibilidad a largo plazo se refuerza de cara a 2025", explica Fernando Cordero, analista de Banco Santander.
Las acciones del operador pierden algo más de un 5% en lo que va de año, aunque en 2020 subieron un 37%.
