BBVA y Caixabank, entre los mejores valores europeos por dividendos
BBVA y Caixabank exprimen sus dividendos y se meten entre los gigantes europeos que descuentan mejores retornos para sus accionistas en 2024
BBVA y Caixabank está en lo más alto del ránking europeo de entidades financieras por dividendos esperados para 2024, de acuerdo con un análisis de Deutsche Bank que suma los retornos en efectivo más las recompras de acciones.
En concreto, BBVA descuenta un rendimiento total del capital del 15,1 por ciento, mientras que Caixabank ofrecerá unos retornos del 12,8 por ciento, según las estimaciones del banco alemán.
De esta forma, el grupo vasco competirá con ABN Amro (19,3 por ciento), ING (17 por ciento), Intesa San Paolo (16,4 por ciento) y Unicredit (15,8 por ciento), para ofrecer los dividendos más elevados a sus accionistas.
Con rendimientos esperados en torno al 14 por ciento se colocaron Commerzbank y Bank of Ireland, mientras que Allied Irish Bank, KBC y Nordea descuentan el 13 por ciento, por un 12,8 por ciento Caixabank.
BBVA da lustre a su dividendo
En el caso de BBVA, los analistas calculan que solo los dividendos en efectivo generarán una rentabilidad del 9 por ciento en 2024, cifra a la que hay que sumar un 6,1 por ciento por efecto de las recompras de acciones propias.
Los expertos consultados por finanzas.com calculan que el banco que preside Carlos Torres alcanzará una ratio de capital CET1 del 13,7 por ciento en 2024 y del 13,3 por ciento en 2025.
De esta forma, BBVA está en posición de ejecutar un programa de recompra de acciones por 1.000 millones de euros el año que viene, y de otros 1.000 millones en 2025.
En general, las perspectivas “siguen siendo positivas para la generación de capital entre 2023 y 2025”, reconoció Deutsche Bank, ya que la generación de beneficios debería compensar el aumento de los activos ponderados por riesgo.
De hecho, los economistas del banco alemán fueron mucho más allá y calcularon que BBVA podrá ejecutar recompras por 5.000 millones de euros entre 2024 y 2025.
Caixabank seguirá repartiendo sus excesos de capital con dividendos
En cuanto a Caixabank, las fuentes consultadas calcularon una rentabilidad por dividendos en efectivo del 9,4 por ciento para 2024, a lo que hay sumar el 3,4 por ciento por las recompras de acciones. De esta forma, los retornos totales esperados son del 12,8 por ciento.
Tras la presentación de los resultados, los expertos consultados por finanzas.com ya pronosticaron retornos de doble dígito para la entidad catalana, algo que también logrará Banco Santander.
Si bien Caixabank firmó un trimestre negativo para la generación de capital, dados los impactos regulatorios y la recompra de acciones pendientes, los analistas creen que la entidad tiene una sólida capacidad para generar capital de forma orgánica por sus elevados beneficios y el bajo incremento de los activos ponderados por riesgo.
Así, en Deutsche Bank proyectan una ratio de capital del 12,5 por ciento a finales de 2024, lo que incluye 1.000 millones de euros en recompra de acciones. Los analistas creen que esta tendencia de repartir los excesos de capital por encima del 12 por ciento continuará en el futuro.
Sólido desempeño para los bancos europeos
En cuanto al sector europeo, los analistas apuntaron que los bancos del Viejo Continente continuaron mostrando “un sólido desempeño”, lo que se tradujo en un incremento del beneficio antes de impuestos del 30 por ciento.
Esto permitió a las expectativas superar en un 7 por ciento las estimaciones del mercado gracias a la expansión del margen de intereses y a la contención de las pérdidas por deterioros crediticios.
En concreto, el rendimiento del margen de intereses, el corazón del negocio, fue “muy superior” en España e Italia, recalcó Deutsche Bank, donde casi todos los bancos superaron las estimaciones del consenso en el margen de intereses.
Los bancos preferidos por los analistas alemanes son BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, HSBC, Banco BPM e ING.
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