El inversor que ve a IAG más arriba que nadie
IAG recibe de Jefferies el mayor precio objetivo, 3,24€, y una recomendación de comprar sus títulos
IAG lleva unos días sin definir el rumbo, alternando subidas con bajadas bursátiles. La más acusada la sufrió este martes, cuando se dejó un 2,44 por ciento de su valor, coincidiendo con la publicación de resultados de Lufthansa.
Este grupo presentó un beneficio neto de 830 millones de euros entre enero y septiembre, la mitad de los 1.606 millones del mismo periodo del año anterior.
Según los analistas de Bankinter, los resultados de Lufthansa se han visto afectados por un aumento de los costes, lo que ha provocado una caída de su Ebit de prácticamente el 9 por ciento en el trimestre. “También han sufrido la fuerte competencia internacional (gran parte en Asia, China), el retraso en la entrega de aviones y la crisis en Oriente Medio”.
El mal sabor de boca que dejó estas cuentas se ha visto compensado por un informe sobre el sector de Jefferies en el que IAG destaca como uno de sus valores favoritos junto a easyJet. Recomienda comprar ambos títulos.
En el caso de IAG eleva su precio objetivo hasta los 3,24 euros. No hay ninguna firma que vea a esta aerolínea tan arriba en bolsa. La media de los analistas que siguen al valor sitúa su precio a 12 meses en 2,96 euros.
Ninguna firma aconseja vender sus títulos
Donde sí hay coincidencia es a la hora de las recomendaciones, porque el 81,3 por ciento de los expertos aconseja comprar y el 18,81 por ciento, mantener. Ninguno apuesta por vender los títulos de IAG.
En los últimos 12 meses, IAG ha experimentado una fuerte subida, pero Jefferies sigue viendo “un mayor potencial de revalorización”. Los catalizadores de la acción, para esta compañía, son el aumento del margen de British Airways y la recuperación de los vuelos de larga distancia.
En su opinión, la aerolínea cotiza con un descuento del 30 por ciento sobre su valor histórico y la valoran a 2,8 veces el EV/EBITDA del ejercicio fiscal 26E, “pero vemos margen para una subida adicional significativa si la empresa consigue aumentar los márgenes”.
Sobre los riesgos que acechan a la compañía apuntan la macro del Reino Unido y España el debilitamiento de la capacidad de largo recorrido, los nuevos retrasos en la entrega de la flota y la inversión de los flujos migratorios de Latinoamérica a España.
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