IBEX 35: Marshall Wace repite estrategia y coloca 352M€ en cortos antes de los resultados

El fondo Marshall Wace culminó con Acerinox su asedio bajista a la bolsa española en el arranque de octubre, un mes que tiene mala fama entre los inversores y en el que el IBEX 35 se enfrenta a la resistencia de los 12.000 puntos, máximos no superados en diez años.

En poco más de una semana, el hedge fund ha abierto cortos sobre Acerinox, Técnicas Reunidas y Bankinter, lo que sumado a la posición que ya tiene en Telefónica y Logista, da como resultado 352 millones de euros colocados contra la bolsa española y en su mayoría cotizadas del IBEX 35, salvo el grupo de ingeniería.

Los resultados y la mala fama de octubre, argumentos bajistas

A favor de Marshall Wace juega el hecho de que, estadísticamente, los meses de octubre que coinciden con año de elecciones en Estados Unidos, tienden a ser malos, según comentó Josep Codina, director de análisis de la revista Inversión.

Además, de sesión a sesión, octubre suele ser de los meses más volátiles del año, y es justo la volatilidad lo que buscan los algoritmos de los fondos bajistas.

Además, el hedge fund ha seguido al pie de la letra su modus operandi y ha desplegado la artillería bajista justo unas semanas antes de los resultados del tercer trimestre, justo como hiciera a mediados de abril con los resultados del segundo trimestre.

Acerinox, el último IBEX 35 al que apunta Marshall Wace

El último objetivo bajista dentro del IBEX 35 al que apostó Marshall Wace es Acerinox, contra el que ha abierto una posición corta del 0,61 por ciento del capital, equivalente a 14,4 millones de euros, según consta en los registros de la CNMV consultados por finanzas.com.

De esta forma, el hedge fund se suma a Citadel como inversor bajista en el productor de acerino inoxidable, justo con la cotizada retrocede en bolsa alrededor de un 5 por ciento desde los máximos de septiembre en los 9,86 euros.

La compañía apenas ha podido aprovechar el rally de las compañías mineras y de materias primas generado por los fuertes estímulos fiscales anunciados recientemente por China, y todavía acumula unas pérdidas anuales en el IBEX 35 superiores al 11 por ciento.

Menos presión a Telefónica

Por el contrario, Marshall Wace dio un respiro a Telefónica y redujo su posición bajista hasta el 0,99 por ciento del capital a comienzos de octubre, frente al 1,09 por ciento anterior.  

No obstante, esta es la mayor posición del fondo en la bolsa española, dado que ese 0,99 por ciento en cortos sobre Telefónica tiene un valor de mercado aproximado de 244 millones de euros.

Por otro lado, el hedge fund se posicionó a la baja este mes sobre Bankinter, tras colocar 71,29 millones de euros en cortos, equivalentes al 1,01 por ciento del capital.

La entidad que dirige Gloria Ortiz será la primera en presentar resultados trimestrales en poco más de dos semanas, el próximo 24 de octubre, y es uno de los objetivos bajistas más recurrentes para Marshall Wace.

En esta ocasión, la jugada del fondo no está exenta de riesgos, pues Bankinter cuenta con el apoyo del mercado y se revaloriza este año un 33 por ciento, siendo el tercer mejor valor del IBEX 35.

Logista y Técnicas Reunidas completan la apuesta bajista de Marshall Wace

Finalmente, el fondo de cobertura mantiene una posición corta comunicada en septiembre sobre Logista, por un valor aproximado de 17,85 millones de euros o el 0,5 por ciento del capital.

Por ahora, Marshall Wace estaría obteniendo un retorno del 4 por ciento con estos cortos, que es lo que se deja Logista desde el pasado 6 de septiembre.

Fuera del IBEX 35, la última diana del fondo es Técnicas Reunidas, sobre la que el bajista ha colocado cortos por el 0,5 por ciento, equivalentes a 4,79 millones de euros.

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