Jefferies recorta con fuerza por segunda vez el precio de Rovi
Jefferies vuelve a recortar con fuerza el precio objetivo de Rovi. En menos de dos meses ha pasado de 94€ a los 65,50€
En dos golpes, en menos de dos meses, la firma de inversión Jefferies ha recortado con fuerza el precio objetivo de Laboratorios Rovi. Primero fue el 9 de enero, cuando redujo el precio desde los 94 euros a los 71,5 euros. Y ahora se lo ha llevado hasta los 65,50 euros. Un tijeretazo de casi 30 euros en apenas 60 días.
Por medio, el profit warning lanzado por la farmacéutica a principios de febrero, anticipando una caída del 15% interanual de su resultado bruto de explotación.
Además, para este 2025, el grupo prevé que los ingresos operativos se reduzcan en algo menos de un 10% respecto a 2024, pendiente de la producción de las vacunas contra el covid.
El valor cotiza actualmente por debajo de los 53 euros, después de acumular unas pérdidas del 16 por ciento en lo que llevamos de año.
Valoración más conservadora
La decisión de Jefferies se basa en una valoración más conservadora del negocio de fabricación para terceros y en la eliminación del producto Risvan de su modelo de valoración, tras la decisión de Rovi de no comercializarlo en Estados Unidos.
Desde Jefferies creen que hay un elemento de conservadurismo en la previsión de ingresos. Calculan que el mercado está actualmente descontando un crecimiento negativo. La visibilidad reducida en el negocio también contribuye a una estimación más conservadora para el negocio en el corto plazo.
Notamos la pérdida de los "ingresos por preparación" que, si bien disminuyeron el potencial de crecimiento de la línea superior, estaban en un margen insignificante y, por lo tanto, la pérdida de estos puede, de hecho, respaldar el crecimiento del margen en el año fiscal 2025, añade el grupo de analistas de Jefferies.
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A pesar de los desafíos, Jefferies mantiene una recomendación de compra para Rovi, destacando su posición de liderazgo en el mercado de fabricación y su estrategia de diversificación.
Bankinter aconseja vender
El ajuste del precio objetivo de Rovi por parte de Jefferies no ha sido el único. Los analistas de Bankinter han recortado la valoración de la farmacéutica Rovi hasta 55 euros desde los 60,10 euros anteriores y han reiterado su consejo de 'venta táctica' sobre sus acciones.
Su valoración de los resultados de 2024 "es negativa" porque "las ventas caen a causa del retroceso de la fabricación a terceros, a lo que se suma un aumento muy moderado en las ventas de productos farmacológicos".
También destacan que "la compañía reitera unas guías 2025 decepcionantes y describen un nuevo año de caídas en ventas", lo que justifica su rebaja de valoración y consejo de venta.
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