La resaca de la Fed lastra al IBEX 35

El IBEX 35 cerró con una caída del 1,53 por ciento, hasta los 11.439 puntos, una sesión de resaca tras conocerse que la Fed reducirá el ritmo de los recortes de tipos, una postura mucho más agresiva que cogió por sorpresa al mercado.

La resistencia de la inflación a bajar obligó al banco central estadounidense a ajustar sus expectativas de política monetaria, de manera que en 2025 solo tenga la necesidad de bajar una vez el precio del dinero.

Wall Street descontó estas noticias con caídas del 3 por ciento el miércoles, aunque este miércoles el mercado americano rebotaba moderadamente, lo que sugiere que la reacción de los inversores fue algo exagerada.

Inflación fuera de control

“Las señales de que la inflación podría repuntar y no está bajo control son un recordatorio de que los problemas subyacentes del mercado podrían intensificarse”, comentó Ricardo Gil, director adjunto de inversiones en Trea Asset Management.

También es cierto que quedan pocas sesiones para que acabe 2024, lo que muchos inversores aprovecharon la excusa de la Fed para recoger beneficios.

Para el IBEX 35 y el resto de sus homólogos fue imposible remontar la sesión. Así, el Dax finalizó con caídas del 1,2 por ciento, el mismo porcentaje que se dejó el Cac, mientras que el Ftse retrocedía el 1,1 por ciento.

Malas sensaciones en Europa

Además de la resaca de la Fed, los inversores europeos tuvieron que hacer frente a una batería de malas noticias. Una de las peores fue el profit warning o advertencia de menores beneficios de Micron Technologies, que lastró al sector tecnológico y a compañías como ASML o BE Semiconductor Industries.

El sector farmacéutico también sufrió las ventas, con Roche perdiendo terreno tras anunciar el fracaso de un ensayo clínico para su medicamento experimental contra el Parkinson.

Por si fuera poco, las grandes reaseguradoras europeas, como Muchich Re o Zurich Insurance Group, cayeron en bolsa después de que UBS redujera su recomendación.

Buenos datos macro, pero malos para el mercado

En la agenda macro de este jueves se conoció que el PIB de Estados Unidos aumentó el 3,1 por ciento en el tercer trimestre, frente al 2,8 por ciento que esperaba el consenso de analistas.

Con ser bueno, el dato no fue bien recibido por el mercado, en la medida en que respaldó las tesis de la Fed respecto a la intención de disminuir el ritmo en los recortes de tipos.

De esta forma, el mercado ya ha eliminado toda probabilidad de que la Fed recorte otros 25 puntos básicos en enero. En la siguiente reunión, en marzo, el escenario de políticas económicas del presidente electo, Donald Trump, ya "debería estar más claro", lo que daría mayor visibilidad sobre la evolución de los tipos, explicaron en R4 Banco.

Castigo al IBEX 35

En el IBEX 35, el mayor castigo fue para Merlin, Fluidra, Solaria y Colonial, todos con descensos superiores al 3 por ciento.

En general, la aversión a las operaciones de riesgo impacto prácticamente a todos los valores del selectivo, con la excepción de Bankinter, Logista y Unicaja Banco, que subían un 0,4 por ciento al cierre de la sesión.

Entre los grandes valores, Banco Santander se dejó algo más del 2 por ciento, una caída que se vio acelerada por el descenso del real brasileño. Por la misma razón, Telefónica cedió el 1 por ciento.

Sube el dólar y baja el bitcoin

En el mercado de divisas, el dólar se revalorizó frente a las principales monedas, de modo que la paridad euro/dólar repuntaba hasta las 1,0383 unidades al cierre de las plazas europeas.

Por el contrario, el bitcoin era incapaz de levantar cabeza tras dejarse ayer un 5 por ciento, y cotizaba con pérdidas de medio punto porcentual, lo que dejaba a la criptomoneda muy cerca de perder los 100.000 dólares.

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