Los valores 'small' & 'mid' vienen pisando fuerte en 2021. Tras brillar en 2020 -en doce meses el IBEX Small Cap suma un 17%, por el 14% que cede el IBEX-, los gestores consultados por Finanzas.com señalan que esta ventaja no está agotada. Los fondos que optan por la inversión responsable, además, se destacan entre los mejores.

Así, el segundo fondo más rentable dentro de las categorías de renta variable de pequeñas y medianas empresas europeas con la mejor nota posible en sostenibilidad es un producto con gestión ESG: el DWS Invest ESG Eurp Small/Mid Cap.

El resto de gestoras que completan la listas de los fondos con mejor desempeño en sostenibilidad son Eurizon Capital, Eleva Capital y BNP Paribas (véase gráfico).

El ranking de rentabilidad, sin embargo, lo encabezaría Eurizon Capital -propiedad de Intesa Sanpaolo-, que gana alrededor de un 4% este año.

Los vehículos de Eleva Capital y BNP Paribas AM, aparecen como otras alternativas sostenibles cinco globos en las que buscar oportunidades y retornos, a pesar de arrancar el año con rentabilidades más bajas.

Eurizon Capital, el fondo con mejor comportamiento

Eurizon Equity Sm Mid Cp Eurp es el fondo ganador en lo concerniente a rentabilidad -acumula casi un 4% en 2021-.

Con más de tres décadas de vida, sus gestores, Paolo Vassalli y Marco Mossetti, buscan batir en el largo plazo la rentabilidad del Dow Jones STOXX Small 200 Index.

Eurizon Capital desmarca al resto gracias a la rentabilidad acumulada en 2021 de su fondo Mid Cap

El producto invierte fundamentalmente en "acciones, bonos convertibles en acciones o cualquier otro valor relacionado con acciones de emisores pequeños y medianos ubicados en un país europeo o que coticen en una bolsa de valores de un país europeo u otro mercado regulado de un país europeo".

La industria (22%), el consumo cíclico y los servicios financieros son los sectores a los que actualmente expone una mayor parte de su cartera.

Por nombres propios, Teleperformance, con un 2,6% de peso, el grupo tecnológico global con sede en Suecia, Hexagon (tecnología), con un 2,3%, y la empresa cementera y de producción de materiales de construcción alemana HeidelbergCement (materiales básicos), con un 2,2%, son sus principales apuestas.

Empresas europeas con enfoque ESG

Entre las opciones más sostenibles de este tipo de inversión, solo el fondo de la gestora DWS Investments enfoca su estrategia a la selección de empresas bajo criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).

Con tan solo dos años de trayectoria, el fondo de gestión activa, DWS Invest ESG Eurp Small/Mid Cap, se gestiona sin utilizar indicador de referencia, y para logar una revalorización por encima de la media, invierte en acciones de emisores europeos "mid & small caps" que prestan atención a la inversión socialmente responsable (ISR).

DWS invierte en valores secundarios con criterios de selección basados en la calidad ESG de las empresas 

Asimismo, ocupa la segunda posición dentro del ranking de fondos con mejor comportamiento con 5 globos tras alcanzar entorno a un 2% de rentabilidad en lo que va de año, según los últimos datos disponibles.

Este producto de renta variable europea, gestionado por Philipp Schweneke y Christian Schindler, se exponen por orden en el sector del consumo cíclico (25%), industrial (23%) y los servicios financieros (14%).

Sin embargo, principalmente apuestan por compañías relacionadas con la industria y servicios financieros. Así, se expone al grupo bancario Banca Popolare dell'Emilia Romagna, que es el valor con más peso en su cartera. Le siguen el distribuidor británico Electrocomponents, con un 3% y el líder mundial de iluminación Signify, con un 3%.

La zona euro es la principal apuesta del fondo, ya que le destina un 49% de su cartera. Reino Unido también tiene cabida en su estrategia, y representa un 33%.

Eleva Capital y BNP Paribas AM, otras alternativas 'cinco globos'

Por orden de rentabilidad, los fondos de renta variable europea Eleva UCITS Eleva Ldrs SMCap Eurp, BNP Paribas Europe Small Cap y BNP Paribas Funds Euro Mid Cap son otras alternativas cinco globos para invertir en este tipo de compañías.

Mientras que el fondo de Eleva Capital apunta en positivo -un 1,4% en lo que va de año-, los fondos de BNP Paribas AM se mantienen en terreno negativo.

Las gestoras de Eleva, Diane Bruno y Marie Guigou se exponen actualmente principalmente a la industria del consumo cíclico (22%), el sector industrial (17%) y los materiales básicos (12%).

A nivel individual, sus principales apuestas son la empresa de ciberseguridad, Avast Software, que contaría con una representatividad de un 2,3% en la cartera, seguida de la multinacional dedicada a los juegos de mesa y modelismo Games Workshop Group PLC (GW), con un 2%, y el fabricante holandés Aalberts, con un peso del 2%.

Por su parte, el fondo BNP Paribas Europe Small Cap, que cuenta con más de una década de vida, se fija en la compañía de seguros holandesa ASR Nederland (3%); en la empresa británico-italiano de audífonos más grande del mundo Gaes (3%) y en la constructora inmobiliaria Catellum (3%).

El otro fondo con máxima calificación en sostenibilidad de BNP Paribas -el Euro Mid Cap -con casi 40 años de trayectoria- da un pequeño salto en tamaño.

Se fija en la compañía especializada en la administración y subcontratación de procesos empresariales, Teleperformance, que contaría con una representatividad en la cartera del 6%.

También apuesta por Capgemini y por la compañía de seguros y activos NN Group, con un peso dentro del fondo de aproximadamente el 5% en cada caso.