Las empresas de Italia deberán contratar, a partir del 1 de enero, un seguro para proteger sus activos contra inundaciones, deslizamientos de tierra y otros peligros naturales que se han vuelto más comunes debido al calentamiento global. Es la última señal de la creciente ansiedad en Europa por el cambio climático, tras desastres como la dana que arrasó Valencia.

Según la Agencia Europea del Medio Ambiente, el continente es el que más rápido calienta. Europa ya ha sufrido pérdidas climáticas que han aumentado un 2,9% al año entre 2009 y 2023. Solo este ejercicio se produjeron incendios forestales épicos en Grecia, una sequía devastadora en Sicilia y costosas inundaciones en el Reino Unido, Europa central y España. Y todavía queda un mes para acabar 2024.

El mayor peligro en Italia son las inundaciones. Las empresas afectadas por este tipo de fenómenos tienen un 7% más de probabilidades de quebrar y las que sobreviven suelen sufrir una caída media del 5% de sus ingresos en un plazo de tres años, según un estudio de 2024 publicado por el banco central del país.

La mayoría de las empresas italianas, especialmente las pequeñas y medianas (pymes), carecen de protección alguna. La nueva ley obligará a las empresas a comprar cobertura y a las aseguradoras a emitir pólizas o a enfrentarse a multas. El plan está respaldado por un fondo de reaseguro de 5.000 millones de euros, creado por una institución financiera controlada por el Estado italiano.

Pero hay rumores de que la implementación del plan podría retrasarse. Una preocupación es que una gran catástrofe podría abrumar al nuevo fondo. Otra es que las aseguradoras abandonen las áreas más expuestas del país, como está sucediendo en los Estados Unidos.

Las aseguradoras italianas tienen que aceptar a todos los clientes, lo que significa que no hay límite a su exposición a pérdidas, afirmó Petra Hielkema, presidenta de la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA). Como resultado, la industria se está “preguntando: ¿cuánto puedo pagar y cómo puedo fijar el precio?”.

En toda Europa, el riesgo financiero se refleja en una cifra: el 75%.

Esa es la brecha de protección de los seguros: la diferencia entre las pérdidas aseguradas y no aseguradas por catástrofes relacionadas con el clima, según los datos de la EIOPA recopilados entre 1980 y 2021. La brecha en Italia para todas las catástrofes naturales es de aproximadamente el 80%, según la investigación de Swiss Re sobre la última década. En los Estados Unidos, donde las aseguradoras han huido de estados como California y Florida, la brecha es un 42% menos onerosa.

Las aseguradoras europeas están sintiendo el impacto.

Durante los primeros nueve meses de 2024, la italiana Assicurazioni Generali informó de un “importante” impacto de 930 millones de euros debido a las “condiciones meteorológicas adversas” en todo el continente. Las inundaciones mortales en Europa central y oriental han generado algunas de las peores pérdidas regionales para las aseguradoras este año.

“Es una preocupación crítica para las aseguradoras y los responsables políticos, y si no se toman medidas para contrarrestarla, se espera que la brecha de protección de los seguros se amplíe”, dijo Hielkema en una entrevista. Generali ha dicho que la nueva ley “servirá para llenar el vacío de protección no solo para las empresas, sino también para los ciudadanos”.

Seguros más caros

A menos que cambien los patrones climáticos, el aumento de las primas hará que los seguros sean menos asequibles justo cuando más se necesitan. Una brecha mayor amenaza con aumentar los “riesgos para la estabilidad financiera y reducir las provisiones crediticias” en países con gran exposición a eventos con riesgo de catástrofe, según un informe del Banco Central Europeo (BCE) y la EIOPA.

Las dos organizaciones están pidiendo a las aseguradoras que amplíen programas como el de “suscripción de seguros de impacto”, que implica ofrecer primas con descuento a personas y empresas que hayan tomado medidas para reducir el riesgo, como proteger sus viviendas contra inundaciones o utilizar un sistema de alerta meteorológica en tiempo real para los cultivos.

“No se puede prevenir el daño, pero se puede reducir”, dijo Hielkema.

El BCE y la EIOPA también quieren una adopción más amplia de los bonos de catástrofe, instrumentos que permiten a las aseguradoras trasladar el riesgo de desastres naturales a los fondos de cobertura y otros inversores privados. Si bien el mercado estadounidense de esos bonos ha crecido con fuerza en los últimos dos años, Europa se está quedando atrás.

“Los riesgos europeos todavía representan una porción relativamente pequeña de los bonos actualmente en circulación”, escribieron el BCE y la EIOPA en su informe. “Parte de la razón de esto radica en los altos costos de transacción que implica ejecutar una transacción de bonos de catástrofe”.

Los seguros contra catástrofes varían en todo el continente. En España, un grupo estatal, el Consorcio de Seguros, actúa como asegurador de catástrofes.

En Francia, un programa respaldado por el Estado ofrece cobertura asequible a todos los ciudadanos. El Reino Unido se ha asociado con aseguradoras privadas para ofrecer pólizas contra el riesgo de inundaciones. En Suiza, la mayoría de los edificios están cubiertos por un sistema obligatorio.

Alemania no ofrece ayuda estatal. Incluso después de que unas devastadoras inundaciones causaran unos 11.000 millones de euros en daños asegurados en 2021, “todavía no hay perspectivas de que se ponga en marcha un plan de este tipo” en ese país, según Fitch Ratings. “Esto deja a las aseguradoras alemanas en una situación de mayor vulnerabilidad”.

Hielkema afirmó que las pérdidas climáticas anuales en Europa se dispararon a 50.000 millones de euros en el período 2021-2023, frente a menos de 16.000 millones de euros durante el período 2010-2019 . Y la Agencia Europea del Medio Ambiente señaló recientemente que, si bien los fenómenos meteorológicos extremos se están intensificando, el ritmo de adaptación se está retrasando.

La agencia dijo que si bien existe incertidumbre, es poco probable que la Unión Europea mitigue el impacto climático lo suficiente como para reducir las pérdidas económicas asociadas para 2030.

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