El director ejecutivo de Blackrock, Larry Fink, advirtió que las empresas se quedarán atrás si no adoptan prácticas comerciales sostenibles, respondiendo a los críticos que dicen que considerar el impacto ambiental al invertir es una moda motivada políticamente. 

“El capitalismo de 'stakeholders' no se trata de política”, escribió Fink en su carta anual a los directores ejecutivos. “No es una cuestión social o de agenda ideológica. No es ‘woke’". 

En la década en la que Fink ha estado escribiendo su carta, Blackrock ha se disparado a más de 10 billones de dólares en activos, dándole participaciones significativas en muchas grandes empresas. También ha sido un principal beneficiario del auge de la inversión sostenible: su cartera incluye 509.000 millones en activos sostenibles es más del doble de la cantidad de hace un año. 

También ve más en el horizonte. Pero el crecimiento de Blackrock y las cartas de Fink han atraído críticas de todas partes.

Por un lado, los progresistas se quejan de que Blackrock y otros gestores no están usando su influencia financiera para hacer más y más rápido. Sobre la derecha política, algunos estados de los Estados Unidos han declarado que no harán negocios con administradores de activos que, por ejemplo, evitan inversiones en petróleo y gas.

Blackrock seguirá sin excluir los combustibles fósiles

Fink usó la carta de este año, publicada en la web de Blackrock el lunes por la noche, para exponer claramente su posición sobre combustibles fósiles.

“Desinvertir en sectores enteros, o simplemente pasar activos intensivos en carbono de los mercados públicos a los privados no llevará al mundo a cero neto”, dijo. "Y Blackrock no persigue la desinversión de las empresas de petróleo y gas como política”. De hecho, hace lo contrario. 

Los fondos negociables ESG no solo tienen participaciones en gigantes de los combustibles fósiles como Exxon y Chevron, su mayor ETF ESG tiene una mayor ponderación en 12 acciones de combustibles fósiles que el S&P 500 hace, según datos de Bloomberg Intelligence. 

El capitalismo, no el clima, tomó el centro del escenario en este carta del año, un cambio marcado respecto a los últimos años. "Nosotros centrarnos en la sostenibilidad no porque seamos ecologistas, sino porque somos capitalistas y fiduciarios de nuestros clientes”, escribió, alentando a las empresas a priorizar las ganancias a largo plazo sobre los resultados a corto plazo. 

También instó a las empresas a hacerse más apelando a los empleados en un mercado laboral ajustado, diciendo que “que los trabajadores exijan más de sus empleadores es un requisito esencial característica del capitalismo efectivo”. 

El cambio climático pasa de soslayo

Fink no mencionó el cambio climático hasta el final de su carta para decir que las empresas “no pueden ser la policía climática”. Él también enfatizó la necesidad inmediata de combustibles fósiles para asegurar suministros de energía, diciendo que las metas ambiciosas se toman su tiempo.

Los activistas ambientales registraron casi de inmediato su decepción, acusando a Fink de intentar jugar en ambos lados.

“Aparentemente, Fink quiere estar por encima de la refriega política, pero al Jugando bien con aquellos que se benefician de las causas del cambio climático. cambio, está tomando la decisión política de rechazar el cambio climático ciencia”, dijo Moira Birss, directora de Clima y Finanzas de Amazon Watch, un grupo de protección de la selva tropical con sede en California. 

Para Blackrock y otros, la inversión ESG se ha convertido en un estrategia lucrativa. Philipp Hildebrand, vicepresidente del gigante de la inversión, dijo en octubre que BlackRock espera "una gran reasignación de capital hacia productos sostenibles”. 

Fink también instó a los accionistas y Gobiernos a tomar medidas. Los Gobiernos, dijo, deberían ofrecer más orientación sobre política de sostenibilidad, regulación y divulgación en todos los mercados. BlackRock también está trabajando en una iniciativa que daría a los clientes más poder para votar en las juntas que los propios proxy.