El sector de la salud no parece que vaya a dejar de estar de actualidad en 2021 y existen alternativas en la industria de los fondos de inversión para aquellos inversores que, además de buscar exposición a estos valores, quieran optar por productos que cuidan la sostenibilidad en sus carteras.

De acuerdo con el catálogo de fondos VDOS de Spainsif, dentro del grupo de los que obtiene una mejor nota en ESG, las alternativas más rentables a 3 años las gestionan nombres propios como Bellevue AM, NN Investment, Pictet AM, AXA IM o la española Ibercaja Gestión.

Todos su productos (véase tabla) comparten la característica de contar con una calificación doble A de MSCI. Actualmente no existiría ningún fondo en esta categoría con la mejor nota posible, que es la triple A, de acuerdo con los datos de VDOS.

Aunque las gestoras internacionales dominan el ranking de rentabilidad, existen alternativas en la industria de la inversión colectiva española. Solo Ibercaja se cuela en la lista de los cinco productos más rentables, pero la sexta es otra gestora española -Caixabank-.

Ibercaja se cuela en la lista de los más rentables y le seguiría Caixabank

En lo relativo a su comportamiento histórico respecto a su sector, de acuerdo con VDOS, solo el fondo de Bellevue AM obtiene una calificación de cuatro estrellas, mientras que Pictet AM y AXA IM consiguen dos estrellas y NN Investment e Ibercaja Gestión quedan rezagadas con una estrella.

Calidad suiza en el sector salud

BB Adamant Medtech & Services HB EUR es un fondo de cuatro estrellas de la gestora boutique suiza Bellevue AM, especialista en la inversión en sector salud (biotecnología y tecnología médica) y en nuevos nichos de inversión (mercados frontera y 'entrepreneur').

Lidera la “pole position” del ranking de fondos VDOS de la categoría salud doble “A” tanto por sus notas como por batir rentabilidades -con una rentabilidad total a tres años que supera el 50%-.

El fondo BB Adamant Medtech & Services HB EUR, con casi una década a sus espaldas, tiene como objetivo “la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en valores de renta variable y valores relacionados con las empresas que participan directamente en el sector de la medicina”.

Estados Unidos es el mercado estrella del fondo más rentable, el BB Adamant Medtech & Services

Por geografías, sus gestores Marcel Fritsch y Stefan Blum se centran en los Estados Unidos (94%). No obstante, el resto de la cartera del fondo de Bellevue tiene una exposición mundial en la Europa (Europe- ex Euro, con un 2%, y Zona Euro, con un 2%), Japón (1%) o Reino Unido (0,61%).

La compañía farmacéutica estadounidense Abbott Laboratories (9%), su compatriota Danaher Corp (7%) o la multinacional americana de tecnologías médicas Stryker Corp (5%) son sus principales apuestas.

Las apuestas de NN (L) Health Care y Pictet Health

El fondo de NN Investment Partners se posiciona en el segundo escalafón de la rentabilidad de esta categoría gracias a su rentabilidad del 38% a tres años, sin embargo, NN (L) Health Care X Cap EUR doble “A” y consigue una estrella en el rating VDOS.

Su objetivo de inversión se centra en “alcanzar un incremento del capital a largo plazo en dólares, invirtiendo globalmente en una cartera diversificada con acciones de empresas de elevada capitalización del sector farmacéutico y biotecnológico”.

Igualmente, está gestionado “de manera activa frente el MSCI Pharmaceuticals & Biotechnology Index” y “está totalmente invertido y no cubre el riesgo de tipo de cambio”, señala.

Con casi una década de trayectoria, sus gestores Jeff Meys y Theerd van Cappelle reparten la cartea principalmente en la zona de Norteamérica (69%), Europe- ex Euro (10%) y Japón (7%).

Johnson & Johnson, con un 7%, la estadounidense de dispositivos médicos con domicilio en Irlanda Medtronic PLC, con un 6%, y la farmacéutica americana Eli Lilly and Company, con un 5%, son los principales activos en sus carteras.

Johnson & Johnson y Medtronic son las principales apuestas del fondo de NN

Por su parte, Pictet Health R EUR, de la gestora Pictet AM, es el tercer fondo en la clasificación de rentabilidad, con un rendimiento en tres años del 29%

Este fondo, uno de los más veteranos en este ranking -con 14 años de trayectoria- utiliza como índice de referencia el MSCI ACWI NR EUR.

En cuanto a los activos de su cartera, este fondo, gestionado por Tazio Storni y Grégoire Biollaz, cuenta con una diversificación geográfica más elevada que los anteriores.

Con una cartera compuesta por valores de empresa con presencia en Estados Unidos (63%), Reino Unido (12%) y el mercado europeo (11%), se diferencia del resto por repartir sus activos en el sector salud, con un 63%, el consumo defensivo, con un 17%, y el consumo cíclico, con un 9%.

UnitedHealth Group, la farmacéutica americana Abbott Laboratories y la empresa norteamericana de desarrollo de productos de biotecnología Thermo Fisher Scientific, son sus principales apuestas, y representan cada una de ellas un 5% de su cartera

Las diferencias entre el fondo de AXA y el de Ibercaja

Ambos fondos con ratings MSCI ESG doble “A” presentan una evolución a tres años muy similar. El producto de Axa WF Framlington y Longevity Economy E Cap EUR gana alrededor de un 27% a tres años y consigue una calificación VDOS de dos estrellas.

El de Ibercaja, se anota un 25%, pero su calificación VDOS es solo de una estrella. Este producto requiere de una inversión mínima de 300 euros para acceder al fondo.

El fondo de AXA IM busca “lograr la apreciación del capital a largo plazo, en dólares, invirtiendo en renta variable e instrumentos relacionados con la renta variable emitidos por empresas vinculadas al envejecimiento de la población y el aumento de la esperanza de vida en todo el mundo”.

Asimismo, “las inversiones se realizarán en farmacéuticas, compañías biotecnológicas, instrumental médico e instrumentos manufactureros, distribuidores de productos de salud, proveedores y directores médicos y otras compañías de servicios de salud”.

Estados Unidos ocupan el mayor peso de la cartera (61%) junto a Reino Unido (13%) y al igual que el fondo de Pictet, los sectores se focalizan en salud, con un 63%, consumo cíclico, con un 17%, defensivo 12%.

En este caso, este fondo con más de 13 años de historia se diferencia con respecto a los de su categoría porque sus gestores, Dani Saurymper y Peter Hughes, diversifican los activos en empresas de consumo cíclico como Nike (4%), el proveedor americano de bienes y servicios funerarios Service Corporation International (3%) o en consumo defensivo con la sociedad anónima que fabrica y comercializa artículos de higiene personal de mascotas Unicharm (3%).

En cuanto a la gestión de Ibercaja Sanidad A FI, el maestro de fondos -más de 20 años en la brecha- se centra en empresas dedicadas al cuidado de la salud, "incluido equipamiento sanitario, aprovisionamiento sanitario, distribuidores y proveedores de servicios, gestores y dueños de instalaciones como hospitales, centros de la 3º edad”, enumera.

Merck & Co. (7%), Sanofi (6%) y la multinacional dedicada a la industria farmacéutica y biotecnología Novartis (6%) son sus principales apuestas.

Por regiones, Estados Unidos, con un 52%, y el mercado europeo, con un 21%, son sus puntos geográficos más destacados.

Fuera del ranking de los cinco fondos más rentables, otra firma española se posiciona en el sexto lugar: Caixabank AM.

Su producto Caixabank Multisalud, FI Estándar alcanza una rentabilidad a medio plazo que ronda el 12%.