Si las empresas que obtienen ingresos de productos y servicios que ayudan a reducir las emisiones de carbono se tomaran como un solo grupo industrial, habrían tenido el segundo mejor desempeño financiero de cualquier sector durante la última década.

Sólo la industria tecnológica, que ha experimentado un crecimiento descomunal, impulsada más recientemente por los avances en inteligencia artificial, superó los rendimientos totales del 198 por ciento generados por la llamada economía verde en los últimos 10 años, según un informe del London Stock Exchange Group.

Y dentro del complejo verde, las empresas centradas en la gestión y la eficiencia energética fueron las que obtuvieron mejores resultados, mientras que la energía renovable, el componente “más visible” de la economía verde, quedó “notoriamente rezagada”, informó LSEG.

Si bien el precio de más de 100 billones de dólares para la transición de la economía mundial de los combustibles fósiles a fuentes de energía bajas en carbono creará oportunidades sustanciales para la inversión, los financiadores han dejado claro que el capital privado sólo se desplegará si los beneficios tienen sentido.

Y aunque el auge tecnológico impulsado por la IA es actualmente el centro de atención de los inversores, a largo plazo la transición verde es una “megafuerza” a tener en cuenta, afirmó LSEG.

Una oportunidad de inversión única

"Esta es una oportunidad de inversión única", afirmó en una entrevista Jaakko Kooroshy, director global de investigación de inversiones sostenibles de LSEG. Esto es tanto en términos de “tamaño como de rendimiento”, añadió.

LSEG define la economía verde evaluando la exposición de los ingresos a las actividades comerciales verdes de más de 19.000 empresas en todo el mundo.

La investigación muestra que más de 4.000 de ellos generan ingresos a partir de productos y servicios ecológicos, que incluyen desde la generación de energía renovable hasta la extracción o el procesamiento de minerales críticos necesarios para las baterías y el desarrollo de materiales reciclables.

Utilizando esta definición, la economía verde ahora cuenta con una capitalización de mercado de 7,2 billones de dólares y ha registrado una tasa de crecimiento anual compuesta del 14 por ciento durante la última década.

Las empresas con ingresos ecológicos representaban aproximadamente el 8,6 por ciento de los mercados bursátiles cotizados a nivel mundial en abril.

LSEG utiliza el índice FTSE Russell Environmental Opportunities All Share Index, un índice de referencia que selecciona empresas con más del 20 por ciento de ingresos ecológicos y cuenta con Microsoft, Taiwan Semiconductor Manufacturing y Tesla entre sus principales participaciones, como indicador del sector.

El índice ha superado al índice de referencia FTSE Global All Cap en un 82 por ciento desde 2008, y el año pasado subió un 32 por ciento, 10 puntos porcentuales más que el All Cap.

El mayor contribuyente al desempeño superior del sector verde es la gestión y la eficiencia energética, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 17 por ciento en los últimos cinco años.

Los impulsores del crecimiento

Los equipos electrónicos y de tecnología de la información eficientes ahora han superado a los suministros de construcción sostenible como uno de los principales impulsores del crecimiento, según Lily Dai, líder del equipo de investigación de inversión sostenible de LSEG.

De hecho, el crecimiento explosivo de la inteligencia artificial y los centros de datos puede convertirse en un nuevo motor para la expansión de la economía verde.

No sólo se necesitan chips, servidores y sistemas de refrigeración más eficientes energéticamente para impulsar el avance de la IA, sino que las grandes empresas tecnológicas también están cada vez más preocupadas por el impacto ambiental de la tecnología y buscan obtener más energía limpia, dijo LSEG.

Si bien hay razones para ser optimistas sobre el crecimiento de los ingresos corporativos a partir de actividades ecológicas, LSEG también señaló varios "vientos en contra" que pueden perjudicar las perspectivas.

Los más destacados son el exceso de capacidad en sectores como el solar y las barreras comerciales relacionadas con los equipos de energía renovable y la fabricación de vehículos eléctricos, donde los Estados Unidos y la Unión Europea han aumentado los aranceles sobre los vehículos eléctricos procedentes de China.

"El proteccionismo es un arma de doble filo para la economía verde", afirmó Kooroshy. Por un lado, la Ley de Reducción de la Inflación del presidente estadounidense Joe Biden ha “desatado cantidades masivas de demanda y subsidios, que actúan como un acelerador de la economía verde”.

Por otro lado, agregar “más y más fricción en el lado comercial” conducirá a la duplicación de las cadenas de suministro y probablemente a un despliegue más lento de tecnologías críticas bajas en carbono, añadió.