El hachazo fiscal penaliza a los planes de pensiones

El hachazo a los incentivos fiscales de los planes de pensiones asestado por el Gobierno de Pedro Sánchez empieza a tener efecto. En el primer trimestre del año los partícipes han sacado de sus planes 88 millones de euros, cuando 2020 cerró con aportaciones netas de 1.327 millones, un 13% más que en 2019, mientras que las prestaciones bajaron un 4,3%.

El menor interés de los inversores por estos productos de ahorro finalista ha estado motivado en gran medida por la decisión del Gobierno de reducir de 8.000 euros a 2.000 la aportación máxima a los planes de pensiones individuales con derecho a desgravación en el IRPF, en favor de los planes de empleo, cuyas aportaciones máximas para desgravarse han pasado de 8.000 a 10.000 euros.

"Aún es pronto para saber si este cambio en los incentivos fiscales va a tener un gran impacto en los planes de pensiones. Lo que sí está claro es que este tipo de medidas suele generar incertidumbre y esto nunca es bueno para un producto como los planes de pensiones que está orientado a dar confianza y tranquilidad al ahorro a largo plazo", afirma Sergio Ortega, analista de Vdos.

Más cerca de los 80.000 millones

Tras los reembolsos netos de 88 millones de euros, el primer trimestre del año cerró con un patrimonio de planes de pensiones bajo gestión de 79.381 millones de euros, 1.944 millones más, debido al rendimiento positivo de las carteras por valor de 2.032 millones.

Por tipo de entidad, las aseguradoras han registrado las mayores captaciones netas, con 29 millones, seguidas por los grupos internacionales con 24 millones.

En términos porcentuales, son también las aseguradoras las que tienen un mayor incremento patrimonial, con un 3,78%, seguidas de los grupos internacionales con un 3,49%.

Los bancos mantienen su posición mayoritaria de cuota de mercado, un 82,39%, seguidos por los grupos independientes e internacionales con un 6,23% y un 4,74% respectivamente.

Banco Cooperativo lidera las captaciones

Por grupo financiero, Banco Cooperativo ha sido la entidad con mayores captaciones netas, con 47 millones, seguido por Caser y Merchbanc, con 33 y 28 millones respectivamente. En el lado contrario se situó Renta 4, que ha sufrido reembolsos netos de 134 millones.

Caixabank se mantiene como líder por patrimonio gestionado, con 25.096 millones y una cuota del 31,62%, seguido de BBVA, con 14.574 millones y una cuota de un 18,36%.

Planes de renta variable, los favoritos

Por tipo de activo, los planes de renta variable han logrado las mayores captaciones netas en el primer trimestre, con 438 millones. Por el contrario, los planes de Renta fija son los que han sufrido los mayores reembolsos netos, con 285 millones.

Los planes mixtos son los que mayor patrimonio acumulan, con 49.239 millones y una cuota de mercado de un 62,03%, seguidos por los de renta variable, con 12.387 millones.

Por plan, las mayores suscripciones netas las ha obtenido el CABK Tendencias, con 206 millones, seguido del BBVA Plan Mejores Ideas, con 92 millones.

Los planes con mayor patrimonio gestionado a cierre del trimestre son el CABK Equilibrio con 2.923 millones, seguido del CABK Destino 2022 y el BBVA Plan Multiactivo Conservador, con 2.602 y 2.550 millones respectivamente.

Rentabilidad

En términos de rentabilidad Cobas Pensiones ha sido la gestora más destacada en el trimestre, con un avance de un 19,47%, seguida de Dunas Capital Pensiones, con unos retornos del 13,01%.

Y entre las principales gestoras destaca Renta 4 Pensiones, con una rentabilidad media ponderada de un 4,81%.

Por categorías, los planes de la categoría VDOS de Renta Variable Euro han registrado los mejores datos, con un avance medio de un 9,87%, seguido de los de RVI Europa, con un 9,29%. En el lado contrario están los planes de RF Garantizada, con un rendimiento negativo de un 0,71%.