Los planes de pensiones de renta fija con los que ganar hasta un 10%

En un entorno como el actual, con una población como la española, cada vez más envejecida y con un índice de natalidad menor año tras año, la tendencia debería ser favorecer el ahorro con el objetivo de complementar la pensión.

Sin embargo, las distintas políticas llevadas a cabo en los últimos años parecen ir en contra del producto por excelencia con este fin: los planes de pensiones individuales.

Las reducciones de incentivos fiscales, así como facilitar el rescate anticipado más allá de los supuestos actuales (desempleo, enfermedad grave, invalidez…) no hacen más que reducir los atractivos, a la par que generar incertidumbre, lo que en términos generales siempre es negativo para cualquier tipo de ahorro e inversión.

En todo caso, lo cierto es que sigue habiendo un sector importante de la población que considera fundamental ahorrar de cara a la jubilación, con el objetivo de tener una situación económica más holgada llegado el momento.

En ese sentido, es importante no dejarse llevar por movimientos a corto plazo y recordar las razones que nos llevaron a querer ahorrar.

En lo que llevamos de año, los planes de pensiones individuales han visto incrementar su patrimonio en más de 6.200 millones, motivado por la rentabilidad de las carteras por valor de 5.921 millones.

Sin embargo, esta rentabilidad no se ha visto acompañada por la confianza de los inversores, con reembolsos netos de 401 millones.

Por tipología de productos, son los planes mixtos los que han registrado un mayor volumen de reembolsos netos, con 708 millones, concentrados principalmente en los planes de las categorías Mixto conservador euro y Mixto conservador global, si bien también encontramos categorías como la de Mixto flexible que sí logran obtener importantes captaciones netas.

Por el contrario, los planes de renta fija concentran las mayores captaciones netas, con 276 millones en lo que llevamos de año, impulsados por las categorías VDOS de Renta fija euro corto plazo (194 millones) y Renta fija euro largo plazo (176 millones).

Pero, ¿cuáles son los planes de renta fija más atractivos en este momento?

Entre los planes de renta fija más destacados a 3 años y con Rating VDOS 5 estrellas, encontramos el plan PSN Renta Fija Confianza, con un 8,26 por ciento de rentabilidad, siendo esta de un 3,99 por ciento en lo que llevamos de año, con una volatilidad a un año de un 2,67 por ciento.

Según establece su propia política de inversión, el equipo gestor llevará a cabo una gestión activa, invirtiendo la totalidad del patrimonio del fondo en renta fija nacional e internacional, excepto el porcentaje destinado a tesorería.

Los activos de renta fija podrán ser tanto de deuda pública como de renta fija privada. El riesgo derivado de las variaciones del tipo de cambio se intentará controlar limitando la inversión a las divisas de la OCDE, no invirtiendo más del 30 por ciento del patrimonio total del fondo en monedas distintas al euro sin cobertura del riesgo de tipo de cambio y, en todo momento, gestionando la exposición a divisas por la entidad gestora, pudiendo incluso eventualmente cubrirse en su totalidad.

Le sigue el Merchbank Renta Fija Flexible, con una rentabilidad a 3 años de un 7,89 por ciento y con un 10,88 por ciento a un año, con una volatilidad en este mismo periodo de un 3,21 por ciento.

El plan invierte en renta fija e instrumentos del mercado monetario de cualquier mercado mundial y, más concretamente, en países de la OCDE y, por tanto, en cualquier divisa.

Asimismo, puede invertir en los mercados financieros de opciones y futuros. La política de inversiones busca el crecimiento en euros del valor de la participación a medio plazo. El rating medio de la cartera tenderá a tener una calificación crediticia de “grado de inversión”.

A continuación, se encuentra el BBVA Plan Mercado Monetario, con un 5,35 por ciento a 3 años y un 3,31 por ciento a uno, siendo su volatilidad a un año de un 0,20 por ciento.

En lo referente a su política de inversión, la exposición a renta fija representará el cien por cien de la cartera y se invertirá, principalmente, en instrumentos a corto plazo (menos de 18 meses) y que presentan escasa volatilidad.

La inversión del plan se compondrá de valores emitidos por gobiernos de los países pertenecientes a la OCDE y títulos no gubernamentales emitidos por entidades (privadas) pertenecientes a países de la OCDE.

Los activos integrantes de la cartera deberán tener en el momento de su adquisición una calificación crediticia (rating) mínima de BBB-, o, igual a la que en cada momento tenga la deuda emitida por el Reino de España.

En cuanto a la exposición a divisa del total de la cartera, nunca se superará más de un 30 por ciento de ésta en activos emitidos en divisas distintas al euro.

No cabe duda de que los últimos cambios y vaivenes en lo referente a la política y fiscalidad de los planes de pensiones no son la mejor carta de presentación para fomentar los planes de pensiones entre los ahorradores, pero lo cierto es que los datos de rentabilidad, así como la necesidad de complementar la pensión pública sigue animando a muchos a invertir.

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