La apuesta bursátil defensiva y con potencial de Renta 4 

• Almirall sube con fuerza en bolsa tras volver a los beneficios en 2024
• Almirall sube en bolsa tras anunciar un crecimiento de dos dígitos desde 2025

Con la temporada de resultados próxima a su fin, la incertidumbre geopolítica en máximos y algunos valores de la bolsa española acumulando revalorizaciones de hasta el 50% en los escasos dos meses y medio que llevamos de 2025, los profesionales se esfuerzan por encontrar inversiones con potencial y carácter defensivo. 

Desde Renta 4, señalan que el laboratorio farmacéutico Almirall puede ser una de esas apuestas, por lo que han introducido sus acciones en dos portafolios, la Cartera de 5 grandes y la Cartera Versátil. 

“Almirall es una compañía con mucho potencial y perspectivas positivas para este año”, dice un informe del banco de inversión español. 

El componente defensivo de Almirall

En concreto, desde Renta 4 destacan el “componente defensivo y con un potencial de subida atractivo” de Almirall, especialmente después de haberle elevado el precio objetivo en un 7% hasta los 11,5 euros por acción. 

Desde Renta 4 justifican este incremento de la valoración en base “a las renovadas positivas perspectivas que presenta la compañía para los próximos ejercicios, dado el fuerte crecimiento esperado por sus principales productos dermatológicos”. 

La propia Almirall ha expresado su confianza en repetir el éxito de 2024 durante 2025 gracias a la buena evolución de esos productos para la piel.  

Almirall espera un fuerte crecimiento de las ventas en 2025

Así, la compañía ha compartido unos objetivos para el presente ejercicio que apuntan a un crecimiento de las ventas de entre el 10% y el 13%, que combinará con una expansión del margen EBITDA hasta situarlo en un rango de entre 220  y 240 millones de euros (frente a un consenso que lo sitúa en los 225 millones), lo que implica un crecimiento entre el 14% y el 24%. 

Desde Renta 4 confían en que la buena evolución de las cuentas permita amplificar el rally que ya vive el valor en 2025, en el que se revaloriza casi un 20% en bolsa. 

En todo caso, los expertos de Renta 4 no son los únicos que ven valor en Almirall. Lo cierto es que todos los analistas que siguen a la compañía (son 13) recomiendan comprar acciones del laboratorio, al que dan una valoración de consenso de 12,20 euros, lo que implica un potencial del 23,5% desde los niveles actuales. 

Esta visión general ha mejorado considerablemente desde comienzos de año, cuando esta proporción era de 9 analistas en comprar (el 69,2%), frente a 4 en mantener (30,8%), especialmente desde que la farmacéutica presentó unos resultados muy positivos, el 24 de febrero pasado.  

Michael Shah, analista de Bloomberg, es otro de los analistas que es optimista respecto a la evolución futura de la compañía catalana: “Las previsiones de Almirall para 2025 parecen sólidas frente al consenso y, en nuestra opinión, con posibilidades de superarlo, gracias a los beneficios generados por Ilumetri, Ebglyss y Klisyri, que podrían acelerarse gracias a la reciente expansión de las marcas en los Estados Unidos".

Además, Shah señala que Ebglyss se beneficiará de la expansión a nuevos mercados europeos y podría vender 90 millones de euros, según las estimaciones de los analistas, "con lo que la evolución parece cómoda" en ese sentido.

Finalmente, el experto de Bloomberg apunta que "es probable que Ilumetri mantenga su impulso, a pesar de la disponibilidad de los biosimilares de Stelara, y que tanto Ebglyss como Ilumetri se beneficien de la expansión del mercado a largo plazo”. 

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