Bolsas: Los máximos pesan y no se consolidan en EEUU

Las zonas de máximos siguen produciendo vértigos y por ahora no se consolidan la rupturas, pero lo cierto es que estas se han producido sin noticias que las aceleren y sin volúmenes significativos en su escenificación y por tanto ser base de movimientos mayores posteriormente al no parecer forzados. Y como las incertidumbres, especialmente sobre Ucrania siguen sin resolverse, parece que son sólo simples pruebas. Los factores como China, evolución de valores tecnológicos, pequeñas compañías, temas bancarios locales (Italia, Portugal)... son señales que obligan a permanecer alerta, pero no es posible ir contra el mercado y por ahora este sigue con el fondo positivo.

Los cierres semanales serán más relevantes para poder ver si hay confirmación o opciones más fiables de ver pruebas de las rupturas. La sesión se cerró con moderas caídas en Europa, de las que se libro la bolsa española, y lago más acusadas confirmando los patrones de agotamiento de la sesión anterior en las bolsas americanas. la sombra de Draghi sigue siendo alargada y los datos sobre inflación y PIB que se van conociendo corren por barrios para decantar definitivamente o no una actuación del BCE a partir de junio. 

De momento el dólar sigue en la zona de soporte de los 1,3700 como referencia sin perder y los bonos siguen en su proceso de reducir sus rentabilidades. Esta es la situación crítica que distorsiona el factor de riesgo a valorar por los inversores, al menos con lo que han sido las referencias históricas.

En las últimas sesiones los movimientos bruscos no se han sucedido por falta de noticias sobre Ucrania que son las que provocan estas sacudidas que pueden volver en cualquier momento. Desde la perspectiva técnica el fondo sigue siendo el mismo, positivo pero también faltan alicientes reales para extender de forma sostenida esta situación más allá de las zonas de resistencia actuales cuando ya nos encaminamos a cubrir la primer mitad del ejercicio y se sigue pendiente de los bancos centrales.

El euro sigue probando el nivel de soporte en los 1,3700 que atacó en la jornada de ayer de forma testimonial sin confirmar su ruptura y hoy puede volver a ponerse a prueba de nuevo. Que no se haya perdido de forma consistente esta referencia mantiene los mismos niveles claves sin cambios.

La zona de los 13800 actúa como pivote ahora de primera resistencia débil. Se quedó en puertas de alcanzar el objetivo de la zona de los 1,4000 pero de la manera que se alcanzado seguimos teniendo vigente como zona de resistencia la zona de los 1,3900-1,3950 antes de esta siguiente referencia y su extensión como objetivo siguiente que teníamos marcado en los 1,4100.

Los 1,3700 que son el primer soporte clave a perder para marcar el inicio de la apreciación. Después la zona de la media móvil de 200 sesiones está ahora sobre los 1,3623, mantiene su pendiente positiva de avance y con opciones de actuar como soporte por debajo de estas referencias. Después ya tenemos los niveles de los 1,3500 y los 1,3400 como siguientes objetivos mayores.

El Dow Jones no logró consolidar los nuevos máximos históricos que le habían llevado a superar los 16.700 puntos. El patrón de la sesión anterior aunque presentó un rango muy estrecho en al superación desde esa zona mostraba lago de agotamiento y este se vio confirmado con la sesión de ayer que fue prácticamente negativa de inicio a final de la sesión volviendo a quedar en las proximidades de los 16.600 puntos que se llegaron incluso a perder en los mínimos de la sesión de forma testimonial. Vuelven a aparecer los indicios de giro a la baja desde la zona de lecturas de sobrecompra en los osciladores de corto plazo y si se confirman impedirán de entrada que se facilite el acceso a la siguiente zona de objetivos marcada sobre los 16.800-17.000 puntos. Al cierre se anotaba un recorte del 0,61% para acabar en los 16.613,97 puntos.

Se ajusta la zona de soporte débil sobre los 16.500 puntos pero extendida en todo el rango hasta los 16.400 puntos. Sin cambios en la primera zona de soporte relevante ha aguantado el primer envite sin entrar la parte alta del rango que tenemos en el corto plazo en los 16.000-15.800 puntos. La clave está en esta referencia de los 15.800 puntos que no se debe de perderse para no dar opciones a acelerar la corrección. La recuperación de la media móvil de 200 sesiones refuerza la misma como soporte sobre los 15.873 puntos y con la proyección de la actual directriz acelerada de avance que se acerca a los 16.000 puntos. Se podría apuntar con su pérdida a un posible patrón de vuelta y que obligaría a vigilar la zona clave de los mínimos anteriores sobre los 15.400 puntos con la extensión hasta los 15.350 puntos en los que han quedado los mínimos anuales a no perder para no sembrar dudas que nos colocarían en un escenario más lateral. Atacando después el nivel de los 15.000-14.800 puntos lo que confirmaría el establecimiento de rango lateral y pérdida de la tendencia alcista de fondo. Perder esta zona debilitaría bastante la situación técnica porque puede suponer buscar objetivos teóricos en los 13.500 puntos con el riesgo de iniciar un escenario bajista que mantenemos con menor probabilidad de ocurrencia asignada hasta ahora.

La superación de los 16.600 puntos es la referencia con la que se validaría el nuevo impulso y dejaría de ser rebote de forma consistente buscando cierres por encima de los 16.650 puntos. La siguiente resistencia para tener opciones a ver un nuevo rango en los avances está en la zona de los 16.800-17.000 puntos. Mayores proyecciones sólo las podemos ajustar con extensiones ya que seguimos estando con el escenario de subida libre sin más referencias y que se sitúan en el rango entre los 17.000 y los 18.000 puntos que ya comenzaremos a ajustar si se superar los máximos históricos que están costando mucho de ser atacados en lo que llevamos de año.

El Ibex se desmarcó del resto de plazas europeas y acabó con avances y situándose de nuevo por encima de los 10.600 puntos que no se veían desde el pasado mes abril cuando consiguió marcar los máximos anuales, pero sin superarlos y la zona del rango de resistencia continúa pues extendido hasta los máximos anuales que quedan por encima de los 10.700 puntos. Los osciladores de corto plazo se mantienen las muestras de giro alza dentro de la zona de lecturas de sobrecompra y aún se mantienen las opciones para buscar la continuidad del impulso, pero está por ver que puedan sobreponerse a los retroceso que acabó ayer experimentando el mercado americano y pueda volver a confirmarse los avances manteniéndose los cierres por encima de los niveles de los 10.600 puntos. Ayer el volumen no apoyaba en exceso al precio y probablemente será necesario un aumento del mismo para forzar la ruptura al alza. Cerró la sesión con un avance del 0,25% para acabar en los 10.613,90 puntos.

Sigue pendiente para confirmar la opción de un nuevo impulso la superación 10.650 puntos de forma consistente y la búsqueda de la zona de máximos anules de los 10.700 puntos. El objetivo seguiría estando en la superación de estos máximos anuales y buscar referencias posteriores como siguiente objetivo en los 10.800-11.000 puntos, también en principio difíciles de superar a la primera, aunque contando con la opción de extenderse hasta los 11.250 puntos. Por ahora se han mantenido los soportes claves que nos respetan la vigencia de la figura de vuelta mayor que nos deja como objetivo teórico a medio plazo la referencia de los 12.000-12.500 puntos. Esta opción es la preferida por el momento pero según la pauta del ejercicio podemos seguir en amplio lateral y sólo despejar incertidumbre en la parte final del ejercicio si no se ha dañado la estructura de soporte.

Con el nuevo avance siguen sin cambios los niveles de soporte, sólo ajuste al alza los niveles dinámicos de las directrices y medias. El nivel de los 10.200 puntos actuando como primer soporte débil con el apoyo de la directriz acelerada de avance ajustada que sigue vigente ahora sobre los 10.250 puntos reforzando este primer soporte. El siguiente en la zona de pivote de los 10.000 puntos para mantener también sin cambios en los soportes claves de medio plazo, el primero en los 9.700 puntos de los mínimos anteriores que se ha reforzado ya con la proyección de la media móvil de 200 sesiones en los 9.715 puntos, y confluyendo con la proyección de la actual directriz primaria de avance con la que se mueve en paralelo unos 100 puntos por debajo. Esta zona puede frenar los retrocesos más significativos apoyando a que se mantuviera un sesgo alcista menos acelerado en caso de los recortes más marcados. Después ya está la zona del hueco dejado sobre los 9.530 puntos y pPara mantener sano el escenario a largo plazo ha de aguantar en el rango de los 9.400-9.250 en caso de retrocesos importantes. Los 9.000 puntos quedan zona de atracción por cifra redonda pero sin relevancia técnica a priori. Por debajo tenemos la zona de los 8.800 puntos que, de perderse, son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría un posible sesgo negativo dentro del lateral atacando los 8.200-8.000 puntos. Después tenemos referencias en los 7.700-7.500 puntos que nos cambia el escenario a correctivo. Mantenemos todavía muy bajas probabilidades asignadas aún al escenario correctivo que sólo comenzarán a incrementarse si se pierde la zona clave de los 9.500 puntos.