Ray Dalio opta por las materias primas ante un mercado de bonos en "coma"
Bridgewater, la firma de inversión de Ray Dalio, aconseja salirse de los bonos y aumentar la exposición a las materias primas
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El gurú de Wall Street Ray Dalio ha dado la orden a sus empleados de Bridgewater para redirigir las carteras hacia las materias primas para superar la fuerte caída en el mercado de bonos.
Dalio cree que los inversores deben salirse de los bonos, más aún cuando se está llegando a la subida de los tipos de interés, y que deben diversificar sus carteras con una mayor exposición a las materias primas.
Concretamente, las preferidas son los productos agrícolas, el petróleo y los metales que se enfrentan a interrupciones de suministro, según explicó la estratega jefe de inversiones de Bridgewater, Rebbeca Patterson, en una entrevista con la televisión de Bloomberg.
Los bonos caen más que las bolsas
Patterson es una de las manos derechas de Dalio y señaló que en Bridgewater están “absolutamente” convencidos de que hay que tener materias primas en cartera.
"No sabemos si los bonos, como diversificador de inversiones, están muertos o en coma. Creo que probablemente estén en coma", aseguró Patterson. Por ello, el equipo de Dalio cree que en una cartera diversificada las materias primas deben ocupar ahora el espacio que quedaba reservado para los bonos.
El endurecimiento de los mensajes de la Fed y el BCE, la eleva inflación, los malos datos macroeconómicos y la guerra de Putin están golpeando con fuerza al mercado de bonos, por encima de lo que pierden los principales selectivos.
El índice Bloomberg US Aggregate Bond cae cerca del 9 por ciento en lo que va de año, frente al 6 por ciento que se deja el S&P 500.
El gusto por las materias primas cala en Wall Street
Por el momento la estrategia de Bridgewater parece funcionar con rendimientos en sus carteras sobre el 16 por ciento en el primer trimestre tras saber beneficiarse de la volatilidad de los mercados en el primer trimestre del año.
El análisis de Dalio sobre las materias primas es compartido por varias de las voces más escuchadas de Wall Street. Tal es el caso de JP Morgan que estima que las materias primas podrían subir un 40 por ciento adicional hacia nuevas cotas de récord si los inversores aumentan el peso de estos activos en cartera.
Los expertos de JP Morgan creen que esto puede suceder dado que el peso que tienen ahora en las carteras de los inversores, aunque está por encima de la media histórica, aún no están muy sobreponderadas teniendo en cuenta la situación actual.
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