Dudas en la zona de resistencia

Las esperadas actas de la FED no aportaron nada relevante, y salvo algo de volatilidad en las plazas americanas, con el típico recorrido de ida vuelta dejaron a los índices americanos en niveles muy similares a los del día anterior, en tanto que los europeos, de nuevo, enfrentados a sus zonas de resistencia de sus rangos laterales, volvían experimentar dudas y no lograba transmitir fortaleza para superar los mismos. Así que técnicamente seguimos con las mismas zonas claves para marcar cambios de direccionalidades, mientras se sigue en tierra de nadie. El dólar se depreciaba ligeramente, haciendo valer todavía su zona de soporte de los 1,2400, en torno al pivote sin superar tampoco resistencias. Los bonos, sin cambios significativos en sus rentabilidades.

La sesión de hoy está marcada por laso datos de PMI europeos, que han vuelto salir por debajo de los esperado y apoyan la debilidad vista en las plazas europeas. Parece que tocará mantenerse una jornada más dentro de los rangos, y ahora en al búsqueda de soportes. Y, de nuevo, a vivirla con tensión si en EE.UU. quiere corregir. Los vencimientos mensuales son este viernes y puede haber dosis adicionales de volatilidad.

El dólar, en la sesión de ayer atacaba la referencia de los 1,2600, y se situaba por encima del nivel de pivote de los 1,2500 al cierre. Los niveles de referencia se mantiene respecto a esta zona de los 1,2500 como pivote, primera resistencia sobre los 1,2600 y primer soporte sobre los 1,2400. Estos niveles son los más relevantes de corto plazo, para apuntar a mayores movimientos direccionales.

El SP500, tras lograr la siguiente referencia objetivo de los 2.050 puntos, buscó tomarse un respiro durante la sesión, pero no dejó un patrón de giro al rebotar en la zona de soporte débil de los niveles anteriores de máximos. Pero sigue con alguna muestra de debilidad y pidiendo a gritos una consolidación con algo de retroceso de precio más que en tiempo. Sería sana una consolidación de niveles con visitas a las zonas de soporte más débiles, resistencias recién superadas en anterior impulso antes de los mínimos de octubre. Pero, a ver qué efecto puede tener esto en las bolsas europeas, en un gran estado de fragilidad técnica. Cerró la sesión con un retroceso del 0,15%, para acabar en los 2.048,72 puntos.

Alcanzado el objetivo de los 2.050 puntos, las siguientes referencias que se manejan están en la zona de los 2.070- 2.080 puntos, como proyecciones de canales y directrices, que quedan entre el rango de los 2.070-2.100 puntos. A la espera de que por estacionalidad pueda confirmase el escenario, mantenemos la cautela este tercer intento de superación de nivel por la debilidad mostrada en la última corrección por la brusca caída. Aunque, si ya no ceden los 1.980 puntos en un proceso de consolidación, se pueden seguir apuntalando los nuevos avances.

Se mantiene la primera zona de soporte débil en los 2.020 y, después, ya los 2.000-1.980 puntos, como referencia algo más significativa. Los siguientes soportes quedan ahora sobre los 1.960-1.950 puntos y la media móvil de 200 sesiones, sobre los 1.922 puntos, retomando la pendiente positiva, y con una extensión hasta los 1.900 puntos. Ya por debajo, los mínimos tocados de los 1.820 puntos y su extensión hasta los 1.800, como zonas para confirmar la entrada en lateral a medio plazo. Se confirmarían con la pérdida de los mínimos anuales en torno a los 1.750 puntos el sesgo negativo, para el lateral con la búsqueda de los 1.650-1.600 puntos, que nos marcaría la entrada en fase de corrección. Por el momento sigue presentando la menor probabilidad de ocurrencia tras la consecución de los nuevos máximos de los 2.050 puntos.

El Ibex35 acabó con recortes, con muestras de debilidad, al dejar otra vez por encima de su cierre a los 10.400 puntos. Y, de momento, hoy, con el fuerte correctivo del BBVA por su ampliación sigue la presión a la baja dentro del rango, que le puede llevar a buscar los soportes del rango. Así que, por ahora, se sigue dentro del rango y sin definir mayor direccionalidad de cara al cierre del ejercicio, que se deberá buscar con la superación o pérdida de las referencias que definen este rango de las últimas semanas. Acabó la sesión con un retroceso del 0,54%, para cerrar en los 10.376,80 puntos, desandado una parte de lo de la sesión anterior y dejando abiertas las dudas con la debilidad mostrada.

Queda otra vez la zona de los 10.400 puntos como primera resistencia en el corto plazo. Y, después, tiene que superar la zona clave para pasar ya a modo impulso esta en los 10.500-10.600 puntos. Y sigue pendiente la superación, consistente del primer objetivo de resistencia de los 11.000-11.100 puntos, para atacar con éxito la siguiente referencia la zona de los 11.250 puntos y los máximos anuales con extensión hasta los 11.500 puntos. Después, con los 11.800-12.000 puntos de siguiente objetivo, y ya estaría en condiciones de cumplir el objetivo del patrón de vuelta mayor, que sigue vigente y que acaba su proyección entre los 12.000-12.500 puntos. Pero, por ahora, este parece un escenario altamente optimista si no entran en juego más factores que el de la estacionalidad.

Puede buscar hoy la referencia débil de soporte intermedia en la zona de los 10.250-10.200 puntos, antes de buscar el primer nivel de soporte en la zona de los 10.000-9.900 puntos. Los deberes de de recuperar la referencia de apoyo de la media móvil de 200 sesiones, sobre los 10.502 puntos, siguen pendientes, al igual que recuperar la proyección de la actual directriz de avance, que se ha ajustado, y se sitúa por encima de los 10.650 puntos. Se ha de mantener en cierre semanal la zona clave de los 10.000-9.900 puntos, para no marcar un nuevo mínimo decreciente y suponer la entrada en un escenario lateral con sesgo correctivo hasta la zona de los 9.200 puntos. Por debajo, presiones correctivas sí que amenazarían la entrada en fase de retroceso a medio plazo, que se vería confirmada con la pérdida de los 8.000 puntos.

Pero, por ahora, seguimos otorgando bajas probabilidades a este escenario, pero que se han visto incrementadas en algunos puntos por la cesión de los 10.000 puntos de forma puntual. Si no recupera, aún cabe la posibilidad de cumplir el doble techo mayor, que provocaría un cambio de ajustes de las probabilidades de los escenarios, pero en tanto ello no ocurra, mantenemos, de momento, como escenario aún vigente, a medio plazo, con mayor probabilidad la continuidad de los avances, aunque el rango lateral se lo está reduciendo mucho estas opciones positivas.