El cierre americano deja resquicios para la opción al rebote en un entorno negativo

Nuevas correcciones en los cierres europeos que añaden presión a zonas de soporte que quedan muy cerca de ser vulneradas especialmente en sectores claves como el bancario. La elevada sobreventa aún no es suficiente para apoyar los rebotes ya que no hay cruces confirmados y sólo divergencias con indicadores de sentimiento aún otorgan alguna opción. Sin embargo el rebote a media sesión en las bolsas americanas que posibilitó un cierre positivo sin perder los soportes y en zonas de giro deja en este caso mayores opciones al rebote. Y ello podría contagiar de la subida a las plazas europeas. Sin embargo el sentimiento sigue débil y las incertidumbres han aumentado de forma significativa y por tanto para validar los rebotes las zonas de resistencia más inmediatas van a ser claves. La evolución de la escalada en la franja de Gaza también pesa para la tranquilidad de los inversores. El dólar no pudo confirmar el rebote al quedarse sin superar la zona comprendida entre los 1,2800 con la proyección de la media móvil de 200 sesiones de una forma consistente.

La semana puede marcar la pauta de cara al cierre del ejercicio si definitivamente se perdiendo los soportes y el sesgo se torna a negativo dentro del escenario de rango lateral que se habría impuesto.

El lunes se inicia con escasos datos sólo por la tarde los americanos. En Europa atentos a las declaraciones de Weidmann, presidente del Buba. Los cierres asiáticos has sido positivos y los futuros europeos y americanos nocturnos siguen cotizando al alza lo que marca aperturas en positivo dejando huecos que servirán al cierre para validar las opciones de fortaleza del rebote.

En el dólar se fue de nuevo a la parte baja manteniendo el nivel de los 1,2700 fallando al atacar la banda baja de la zona de resistencia en los 1,2800. Para validar cualquier rebote de una forma consistente es clave la superación de la zona de los 1,2800-1,2850 con la recuperación de la media móvil de 200 sesiones sobre los 1,2800.

Las opciones para cambiar el sesgo al alza y apoyar las opciones de rebote para la renta variable pasan por en la superación de los 1,3050-1,3100 con la necesidad de superar los 1,3200 para tener opciones de prolongar el movimiento de una forma consistente para buscar cambio de escenario a medio plazo que no se activa hasta la superación de los 1,3400-1,3500. 

Mantiene los soportes en el nivel de los 1,2700 que si se pierden de una forma consistente nos deben llevar a buscar la zona de los 1,2500. Perder esta zona nos lleva a los 1,2400 y después la referencia antes de los mínimos en los 1,2250. Los mínimos nos marcan la continuación de escenario correctivo en la zona de los 1,2050-1,2000 y nos proyectan a rango en la zona de los 1,1800-1,1500. En este escenario se confirmarían de forma clara los retrocesos de la renta variable. 

El Dow Jones cerró por fin con un avance aunque fue tímido, al cierre se anotaba por debajo de máximos un avance del 0,37% para acabar en los 12.588,31 puntos, quedaba finalmente el cierre semanal por debajo de la media móvil de 200 sesiones que sigue en torno a los 13.000 puntos mostrando aplanamiento en su pendiente de avance y mantiene dentro del soporte que define el sesgo dentro del rango lateral en que queda ahora el escenario.

En el corto plazo para validar cualquier opción de rebote pasa por colocarse de nuevo por encima de la media móvil de 200 sesiones ahora proyectado sobre los 13.000 puntos. Pero primero están ya los 12.800-12.700 puntos para actuar como resistencia. Tras esta referencia ha cobrado importancia la zona de los 13.200-13.300 puntos para tener opciones de proseguir con los avance. La zona de resistencia clave sigue en los máximos sobre los 13.700 puntos a romper con volumen para que pueda validarse la ruptura de una forma consistente. Después se deben buscar las proyecciones de los 13.800-14.000 puntos. De superarse estos niveles el siguiente objetivo ya se sitúa sobre los 14.400 puntos. La opción de este escenario positivo se verá sensiblemente reducida si se pierde de forma consistente los 12.500 puntos y nos reafirmemos en la fase de corrección respetando el lateral.

La pérdida de la referencia de soporte que tenemos en los 12.700-12.500 puntos marca el límite del sesgo positivo o negativo dentro del mismo. Por debajo de este nivel nos quedamos con sesgo negativo para buscar la zona de mínimos anuales en las proximidades de los 12.000 puntos. A partir de ahí el escenario volvería a complicarse con opciones de pasar a negativo si se ataca la zona de los 11.700-11.500 puntos. El sentimiento se enfría pero la fuerte sobreventa que comienza a acumularse en los osciladores de corto plazo puede propiciar que se mantengan los soportes y buscar algún rebote.

El Ibex35 se desinflaba tras el vencimiento y seguía los pasos correctivos de las plazas europeas para cavar en la zona de mínimos de la sesión, volviendo a anular las opciones de rebote que había dejado en la jornada anterior. Bajó un 0,29% cerrando en los 7588,20 puntos pero aún se mantiene dentro de los rangos de soporte. La sobreventa en los osciladores de corto plazo con los indicios de giro confirmados soporta las opciones del rebote pero se debilitó lago la opción que puede recuperarse hoy si el hueco previsible de la apertura no se cierra. Mantenemos como necesario para que se logre consolidar un avance la superación encima de los 7.800 puntos.

La zona de resistencia más significativa sigue en los 7.800-8.000 puntos. Este es el nivel que anticipa opciones para poder marcar un cambio direccional, pero es necesaria la superación de la zona de los 8.250-8.300 puntos de los máximos del último avance para confirmarlo. Sólo si se rompe al alza esta zona se puede pensar en ir a buscar objetivo de proyección definitivo del patrón de doble suelo aún vigente de los 8.450-8.600. Su posterior extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos que daría opciones a un posible cambio de escenario a medio plazo.

El soporte del escenario lateral se mantiene sin cambios en el nivel de los 7.550-7.450 puntos que sigue reforzado con la zona la media móvil de 200 sesiones que mantiene la pendiente negativa y se sigue ajustando en la banda baja de este soporte sobre los 7.435 puntos. Perder esta zona nos sesga el lateral en negativo. Para el escenario de medio plazo se ha de mantener el soporte de los 7.200 puntos que respetaría la clavicular del patrón de doble suelo. Por debajo de los 7.000 puntos nos colocamos con el sesgo negativo y dejando opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Esta situación volvería a añadir presión sobre la zona de los mínimos anuales y quedaría anulado el objetivo del patrón de doble suelo. Estos mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo. Los objetivos del mismo estarían primero en la zona de los 5.500-5.300 puntos y después en los 5.000-4.800 puntos. El escenario de incertidumbre aumenta y la clave sigue en el comportamiento del sector bancario tanto para forzar la salida del mismos como para adentrarnos más en el mismo y buscar las fases correctivas.