Europa se ajusta al cierre de la bolsa norteamericana, que cumplió con la pauta del primer mes

La renta variable europea ajustó con moderadas correcciones el exceso de corrección, pendiente de los cierres semanales de los selectivos americanos. También la bajada del Nikkei ayudó de entrada a esta situación, aunque luego los datos de los PMI ayudaron a buscar recuperaciones desde las zonas de mínimos, a los que se unía una apertura al alza en EE.UU., y aunque se llegaron a poner positivas las bolsas europeas, finalmente cerraron con correcciones moderadas, dejando patrones de indefinición y sin romper los niveles claves para dar opciones a mayores retrocesos. Esta situación, que si se daba en EE.UU., se corregía con los avances finales y la recuperación de los cierres, por encima de estos niveles y, en este caso, cumpliendo con la pauta estadística de avances en la primera sesión del mes. El dólar cedía posiciones frente al euro, algo que le permitían superar los 1,3000 pendientes y situarse por encima de la media móvil de 200 sesiones, que ha de consolidarse de una forma consistente.

Hoy Japón ya ha rebotado desde la zona de los 13.000 puntos, que es un soporte importante para el Nikkei, pero tiene pendiente invalidar la mensual. Y Europa retoma con cautela los avances, apoyándose de nuevo en los cierres en alto de EE.UU. Próximas subastas de bonos, tensionando la prima de riesgo y la reunión del Banco Central Europeo, siguen la agenda para condicionar las próximas jornadas.

El dólar consolida su superación de los 1,3000, y tiene opciones de atacar la zona de resistencia más significativa y clave de los 1,3200. Si fuera superada de forma consistente, el siguiente objetivo ya se situaría en la zona de los 1,3400-1,3500 para recuperar el impulso y proyectar un mayor movimiento direccional. Las lecturas de los osciladores en las zonas de sobrecompra pueden frenar el intento de superación de esta zona importante.
El soporte, sin cambios, en la zona de los 1,2800-1,2700 como primera referencia fuerte, es la zona que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral a la baja, si finalmente cede. El siguiente objetivo ya iría a busca la zona de los 1,2500-1,2400, y de ahí ya volveríamos entrar en zona correctiva, con la mirada puesta en los 1,2200-1,2000.

El Dow Jones tuvo una alcista de principio a fin, haciendo gala de la pauta estacional y logrando recuperar los niveles claves de corto plazo perdidos en la sesión del cierre semanal y mensual. Hoy es martes y lleva la friolera de más de 22 martes seguido de subidas, aunque sea una mera anécdota, la tenemos en cuenta. Cerró avanzando un 0,92%, para acabar en los 15.254,03 puntos, recuperando los 15.180 puntos que se habían perdido, y el rebote se produce desde las cercanías de la base del canal acelerado, pero, para confirmarse, necesitamos volver a ver superados de forma consistente los 15.400 puntos.

La zona de resistencia la mantenemos, sin cambios, en su parte alta de la proyección, con el tramo de objetivo completo en los 15.500 puntos. Superando esta referencia seguiríamos con el escenario de avances a medio plazo con la primera extensión sobre los 15.600-15.700 puntos, buscando la proyección superior del techo del canal, y mantenemos nuestra preferencia por este escenario. Si no atacamos las zonas de mínimos anteriores en las próximas jornadas, habría que buscar los 15.000 puntos, que sería la primera opción.

Queda como primer soporte la base del canal sobre los 15.000 puntos, como cota psicológica y de posible freno a correcciones. La siguiente opción de soporte queda los 14.800-14.700 puntos, con su probable ataque si ceden de forma violenta los 15.000 puntos. Después, la zona del primer soporte en la parte baja del rango lateral, sobre los 14.500-14.400 puntos, como primera referencia de apoyo más significativa, para buscar agotamientos direccionales. Retrocesos algo más importantes pueden frenarse sobre los 14.200-14.000 punto, que es el nivel a mantener a medio plazo para reflejar fortaleza en impulsos posteriores.

Después ya tenemos la zona de los 13.800-13.600 puntos, y es el que puede marcar, si se perdiera, la entrada en sesgo lateral, con opciones negativas, y buscando la zona de los 13.500 puntos. Esta zona de los 13.800 puntos cuenta con el apoyo de la proyección de la media móvil de 200 sesiones, que sigue con pendiente positiva, aumentando en los 13.827 puntos. La siguiente zona de soporte importante está en los 13.000-12.800 puntos, que marca la entrada en fase corrección a medio plazo. Por ahora este sigue como escenario de menor probabilidad, y salvo un giro de peso del que, por el momento, no muestra ningún patrón, lo mantenemos como marginal.

El Ibex35 recuperó posiciones frente al resto de bolsas, recuperando diferencial al quedar como una de las bolsas de menor ajuste, pero sin librarse de los números rojos. El patrón dejado volvía a ser de indefinición con un rango que paso de los 8.200 puntos a la zona de altos, aproximándose a los 8.370 puntos, pero que no logró mantener los 8.300 puntos en el cierre. El recorte fue 0,44%, para acabar cerrando en los 8.284,40 puntos, aunque marcó nuevos mínimos el cierre, quedaba por encima de los 8.250 puntos, que nos marcan al entrada en el rango de soporte clave.

Mantenemos el primer soporte sobre la zona de los 8.250-8.200 puntos, como referencia antes del pivote los 8.000 puntos. Este nivel refuerza su apoyo con la proyección de la media móvil de 200 sesiones, sobre los 8.085 puntos, y con la del canal ajustado a los mínimos anteriores, con el que discurre, casi en paralelo, reforzándose como soporte. Es la primera referencia significativa a tener en cuenta, sin embargo, el nivel clave lo mantenemos sobre el soporte situado en los 7.800-7.700 puntos, en los mínimos del año. Es clave porque su pérdida puede marcar el nivel de cambio de dirección y más correcciones, ajustando entonces el escenario actual. A medio plazo, para aguantar las opciones de escenarios impulsivos, la zona de soporte importante está en el nivel de los 7.700-7.550 puntos. El sesgo direccional variaría a negativo si se pierde esta zona y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después, los mínimos en los 6.000 puntos, es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que, por el momento, se mantiene alejada la posibilidad del mismo, y por el que no apostamos.

Por ahora queda pendiente cualquier opción de rebote, que se deberá validar de forma consistente, consolidándose por encima de los 8.500 puntos y atacando la zona clave en el rango de los 8.600-8.800 puntos, que es la resistencia más importante en el corto palazo. Una extensión de avances al siguiente objetivo, situado en los 9.000 puntos, es la que nos activa el posible cambio de escenario, a medio plazo, con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos, y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento, es por el que nos decantamos si se logran superar finalmente los 9.250 puntos, ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal. 

En esta situación actual seguimos con el riesgo de que no se superen los niveles de máximos, y que el techo del canal, que actúa como fuerte resistencia, provoque una nueva visita a la zona de bajos del mismo cerca de los mínimos del año. Entonces tendremos un patrón amenazador.