La tecnología lastra las plazas americanas

Sesión muy aburrida en el horario europeo para el cierre semanal en las plazas europeas. Sólo el dólar animaba al cierre el movimiento con una revalorización del euro que no acabó por contagiarse definitivamente a las bolsas, especialmente a las americanas que una vez más lastradas por la tecnología se marcaban nuevos recortes. Técnicamente la situación está complicada con índices en zonas de resistencias de máximos anuales, otros que se han frenado y retrocedido frente a aniveles menores y el pelotón de los rezagados todavía sin confirmar la superación de niveles clave para poder proseguir con los avances. El Ibex35 está entre ellos si bien dejo el titular con el cierre semanal por encima de los 8.000 puntos, pero de forma bastante testimonial.

La semana puede iniciarse con la misma tónica de indecisión de al anterior, ligeros avance en el fin de semana sobre las negociaciones del abismo fiscal en EE.UU. y la vuelta de los conservadores al gobierno Japón sesgan levemente al alza la misma pero las incertidumbre siguen pesando por Europa.

El dólar cerraba en la zona de altos del rango de resistencia justo en torno a los 1,3150 y la prueba de fuerza estará en el ataque a la zona de los 1,3200 en la proyección de la directriz bajista principal. El objetivo posterior de superarse este nivel de forma consistente lo tenemos en la zona de los 1,3400-1,3500 que debería volver a la correlación positiva para la renta variable.

El primer nivel de soporte ahora se queda en los 1,3000 avanzando en el apoyo de la directriz actual. El segundo nivel y más importante se mantiene en el apoyo a la zona de los 1,2800, aunque en el corto plazo los 1,2900 también se han reforzado. La media móvil de 200 sesiones refuerza también esta zona extendida hasta los 1,2780. Por debajo los mínimos de noviembre son el siguiente soporte en los 1,2650 que marcarían fortaleza para el dólar y la búsqueda de los 1,2400 antes de pensar en nuevos ataque a los mínimos anuales de los 1,2050-1,2000.

El SP500 cerró prácticamente con recortes la semana con un retroceso del 0,41% para acabar en los 1.413,58 puntos que dejan cómo fallo en la semana el intento otra vez superar la zona de resistencia de los 1.420-1.430 puntos que se mantiene como resistencia inmediata más significativa. Se activa un patrón de posible cuña ascendente con implicaciones bajistas con objetivos a las primeras zonas de soporte apoyadas con la media móvil de 200 sesiones en su zona intermedia en los 1.390 puntos.

El primer soporte sigue ajustado a la zona de los 1.400-1.380 puntos antes del amplio de la zona de los 1.370-1.335 puntos. Si se pierde el nivel de los 1.335 puntos en un recorte mayor que una consolidación supondría el sesgarnos negativamente dentro del rango lateral. Por debajo queda la referencia de los 1.300-1.270 puntos cuya pérdida nos llevaría a un escenario de corrección confirmado con la cesión de los 1.240 puntos para buscar la zona de los 1.160 puntos y su posible extensión hasta los 1.100 puntos.

La consolidación efectiva por encima de los 1.410 puntos mantiene las opciones de continuar con los avances hasta la siguiente zona de los 1.430 puntos verdadero nivel para validar la opción de la subida y que no quede en rebote técnico. La siguiente resistencia que se mantiene en el nivel de máximos entre los 1.450 puntos y los 1.470 puntos es la fuerte ya que ha frenado por tres veces la continuidad de los avances en los últimos dos meses. Si finalmente es superada deberían llevar a buscar la zona de los 1.500 puntos y una posible extensión hasta los 1.520 puntos. Las proyecciones de canalización está sobre los 1.600 puntos y ello supondría continuar con el escenario de avances a medio plazo. 

El Ibex35 se anotó finalmente un testimonial avance del 0,09% cerrando en los 8.024,10 puntos dejando para el titular la superación semanal de la cota de los 8.000 puntos que aún tiene que consolidarse de forma consistente para validar su ruptura.

Mantenemos ajustado un primer nivel de soporte sobre los 7.800-7.750 puntos y el primer soporte importante se mantiene en el nivel de los 7.650-7.500 puntos que está extendido con la zona la media móvil de 200 sesiones por debajo de la banda baja de este soporte sobre los 7.370 puntos. Perder esta zona nos sesga el lateral a negativo. Para el escenario de medio plazo se ha de mantener el soporte de los 7.200 puntos que respetaría la clavicular del patrón de doble suelo. Por debajo de los 7.000 puntos nos colocamos con el sesgo negativo y dejando opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Esta situación volvería a añadir presión sobre la zona de los mínimos anuales y quedaría anulado el objetivo del patrón de doble suelo. Estos mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo, que seguimos sin poder descartar en tanto que no logre consolidar primero los 8.000 puntos y posteriormente su extensión hasta los 8.250 puntos de entrada.

Si definitivamente rompe de forma consistente este nivel de los 8.000 puntos, la zona de resistencia importante queda en la zona donde confluye la proyección de la directriz de los últimos máximos relevantes y es necesaria la superación de la zona de los 8.250-8.300 puntos de los máximos del último avance para tener opciones de buscar mayores objetivos. Sólo si se rompe al alza esta zona se puede pensar en ir a buscar objetivo de proyección definitivo del patrón de doble suelo aún vigente de los 8.450-8.600. Su posterior extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos que daría opciones a un posible cambio de escenario a medio plazo. La operación de Santander sobre Banesto va a dar juego, se comenta que será el paso previo a la puja de la entidad cántabra por hacerse con Cataluña Bank en la UVI del FROB.