Rebotes sin perder niveles de soporte

Las bolsas tuvieron una jornada en dos partes, la inicial marcando correcciones tras el cierre en negativo anterior en EE.UU., que se contagiaba en la apertura europea. Y estas correcciones se agudizaban con los datos en Europa, que sigue mostrando poca confianza en su recuperación. La apertura al alza de Wall Street acabó sirviendo para que las bolsa europeas se contagiaran en sus avances y acabaran la sesión en positivo, dejando en muchos casos patrones de agotamiento.

Estos patrones se han producido en zonas de soporte, que ponen en cuarentena estructuras que apuntaban a una posible mayor corrección, pero no serán anuladas en tanto no se confirme el rebote, cuando menos con la sesión de hoy. Los volúmenes apoyan el rebote, pero se han de superar niveles de corto plazo, que siguen planteando dudas a los inversores, y son muestras de debilidad, porque si no se superan de forma consistente, supondrán un nuevo desgaste en cuanto sentimiento para poder avanzar más allá en el corto plazo. Los bonos mantenían niveles de rentabilidad, y el dólar sí que volvió a mostrar síntomas de fortaleza y logró perforar al cierre el nivel de soporte de los 1,2800, de forma consistente.

La sesión de hoy vuelve a tomar relevancia en la publicación de datos estadounidenses, y serán la calve para dar opciones a la validez del rebote, experimentado en la jornada de ayer. El dólar perdió al cierre los 1,2800 y encara la prueba del siguiente nivel en la zona de los 1,2700, que son el próximo objetivo con el que puede ir desgranando su apreciación, casi figura a figura, ya que después de este nivel quedan los 1,2660 y los 1,2600.

Las zonas de resistencia, sin cambios, el pivote de los 1,2900 se mantiene y aún no es posible decir que los 1,2800 sean resistencia. Después del pivote los 1,3000, y después los 1,3100. La zona para poner fin a retroceso y pensar en más opciones de recuperación se queda en la superación de los 1,3200-1,3220.

El Dow Jones se recuperó de forma significativa después de dos sesiones consecutivas en rojo, tras haber marcado sus máximos históricos. Conseguía cerrar próximo a los altos de la sesión y por encima de los 17.0200 puntos, y sin haber puesto a prueba la zona de los 17.000 puntos. Para validar el rebote tiene que situarse de nuevo en zona de máximos sobre los 17.250 puntos. El volumen apoyó los avances, siendo mayor que el de las dos jornadas de retrocesos. El cierre de la sesión fue con un avance del 0,90%, para acabar en los 17.210,06 puntos.

Sin cambios en los niveles de soporte más inmediatos, reforzando, por el momento, el nivel de los 17.000 puntos, y después en la referencia de los 16.800 puntos es más significativa para frenar posibles continuaciones de recortes, sino se abortan en la sesión de hoy. Zonas más comprometidas las tenemos sobre los 16.600 puntos y la media móvil de 200 sesiones, que actuó de soporte dinámico en los mínimos del mes pasado y que ahora se proyecta sobre los 16.540 puntos. Si perdiera esta referencia, podríamos entrar más en un escenario lateral por debajo de los 16.400 puntos, y que se vería confirmado con la cesión de los 16.000 puntos. Y no sería hasta que se perdieran los 15.000 puntos que no entraríamos en una fase correctiva de mayor duración y amplitud. Pero, por ahora, las probabilidades asignadas a este escenario desde la perspectiva técnica son las más bajas.

La resistencia sigue en la zona de altos con los 17.250 puntos, como primer nivel, y después cerca el siguiente objetivo, que se proyecta sobre los 17.400 puntos. Como rango de siguiente resistencia que puede extenderse en los 17.500-17.600 puntos pueden volver a dar vértigo al mercado, porque las siguientes cotas ya están en los 17.800-18.000 puntos, que se pondrían en duda por valoraciones fundamentales. Sigue prevaleciendo este escenario como el prioritario.

El Ibex35, tras un inicio a la baja con fuerte presión, perdiendo de forma clara los 10.800 puntos, y al que no ayudaban las cifras de pronóstico de crecimiento lanzadas por el Banco de España, llegaba a situarse por debajo de los 10.700 puntos. Pero Wall Street le permitió la recuperación como con el resto de plazas europeas, cerrando en la zona de máximos del día. Por encima de la apertura y de los 10.800 puntos, dejando un posible patrón de vuelta que debe de confirmar en la sesión de hoy y buscando cierres por encima de los 10.950 puntos para abrir la opción a un nuevo ataque sobre los 11.000 puntos. Desconecta por el momento la opción de la aparición del doble techo, si pierde los 10.750 puntos en cierre, y que tiene el posible objetivo teórico en la zona de los 10.300 puntos. A pesar de la subida, fue el que menos subió de los importantes de la eurozona. Acabó la sesión con un avance del 0,51%, para cerrar en los 10.856,90 puntos.

Las zonas de soporte se mantienen a pesar del ataque con la primera referencia débil sobre los 10.800-10.750 puntos. Se escalan luego con los siguientes niveles referencia, sobre los 10.600-10.500 puntos. Después la zona de los 10.400-10.300 puntos, como objetivo del patrón del doble techo menor. Este nivel cuenta con la referencia de apoyo de la media móvil de 200 sesiones, sobre los 10.425 puntos. Además, con la proyección de la actual directriz de avance, que se ha ajustado y se proyecta por encima de los 10.300 puntos. El nivel clave de los 10.000-9.900 puntos marcaría un nuevo mínimo decreciente de perderse, y supone la entrada en un escenario lateral con sesgo correctivo, hasta la zona de los 9.200 puntos. Por debajo presiones correctivas sí que amenazarían la entrada en fase de retroceso, a medio plazo, que se vería confirmada con la pérdida de los 8.000 puntos. Pero, por ahora, seguimos otorgando muy bajas probabilidades a este escenario y sólo comenzarían a valorarse de forma más seria cediendo los 10.000 puntos.

Para validar el intento de bote tiene una primera resistencia en los 10.950 puntos. Y sigue pendiente la superación consistente del primer objetivo de resistencia de los 11.000-11.100 puntos, para atacar con éxito la siguiente referencia la zona de los 11.250 puntos y los máximos anuales. Si supera esta zona, aún estaría en condiciones de cumplir el objetivo del patrón de vuelta mayor, que sigue vigente y que acaba su proyección entre lo 12.000-12.500 puntos. Si no, cabe la posibilidad de aparición de un posible doble techo, que provocaría un cambio de ajustes de las probabilidades de los escenarios, pero en tanto ello no ocurra, mantenemos, de momento, como escenario aún vigente a medio plazo, con mayor probabilidad la continuidad de los avances.